专用设备调研报告

报告格式：纸质版 电子版 纸质+电子版出品单位：智研咨询智研咨询发布的《2021-2027年中国采盐专用设备行业全景调研及市场运营趋势报告》共十章。首先介绍了中国采盐专用设备行业市场发展环境、采盐专用设备整体运行态势等，接着分析了中国采盐专用设备行业市场运行的现状，然后介绍了采盐专用设备市场竞争格局。随后，报告对采盐专用设备做了重点企业经营状况分析，最后分析了中国采盐专用设备行业发展趋势与投资预测。您若想对采盐专用设备产业有个系统的了解或者想投资中国采盐专用设备行业，本报告是您不可或缺的重要工具。本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。报告目录：第.一章 采盐专用设备行业产品定义及行业概述发展分析第.一节 采盐专用设备行业产品定义一、采盐专用设备行业产品定义及分类二、采盐专用设备行业产品应用范围分析三、采盐专用设备行业发展历程四、采盐专用设备行业发展地位及影响分析第二节 采盐专用设备行业产业链发展环境简析一、采盐专用设备行业产业链模型理论二、采盐专用设备行业产业链示意图及相关概述第三节 经济环境一、国民经济运行情况GDP （季度更新）二、消费价格指数CPI、PPI （按月度更新）三、全国居民收入情况（季度更新）四、恩格尔系数（年度更新）五、工业发展形势（月度更新）六、固定资产投资情况（季度更新）七、2020年我国宏观经济发展预测第四节采盐专用设备行业税收及进出口关税第五节 社会环境一、 人口数量及老龄化分析二、网民规模情况三、90后消费群体特点分析第六节采盐专用设备技术发展现状一、采盐专用设备行业技术发展二、采盐专用设备生产工艺一、采盐专用设备技术发展趋势第二章 2015-2019年采盐专用设备行业国内外市场发展概述第.一节2015-2019年全球采盐专用设备行业发展分析一、全球采盐专用设备经济发展现状及预测二、全球采盐专用设备行业技术发展现状三、全球采盐专用设备行业发展概述第二节 2015-2019年全球采盐专用设备行业供需及规模分析一、全球采盐专用设备行业市场供需情况二、全球采盐专用设备行业市场规模及区域分布情况三、全球采盐专用设备行业重点国家市场分析四、全球采盐专用设备行业发展热点分析五、2021-2027年全球采盐专用设备行业市场规模预测第三节2015-2019年中国及全球采盐专用设备行业对比分析一、中国采盐专用设备行业生命周期分析二、中国采盐专用设备行业市场成熟度情况三、中国和国外采盐专用设备行业对比SWTO第四节2015-2019年全球采盐专用设备所属行业相关产品进出口情况第三章 2015-2019年我国采盐专用设备行业发展现状第.一节 中国采盐专用设备行业发展概述一、中国采盐专用设备行业发展现状二、中国采盐专用设备发展面临问题三、2015-2019年中国采盐专用设备行业市场规模四、中国采盐专用设备行业需求客户结构第二节 我国采盐专用设备行业发展状况一、2015-2019年中国采盐专用设备行业产值情况二、2019年我国采盐专用设备产值区域分布分析第三节 2015-2019年中国采盐专用设备行业产量分析第四节 2019年采盐专用设备行业需求分析一、2015-2019年我国采盐专用设备行业需求分析二、2015-2019年我国采盐专用设备市场价格走势分析第四章 采盐专用设备行业竞争态势分析第.一节 采盐专用设备行业集中度分析一、采盐专用设备市场集中度分析二、采盐专用设备企业分布区域集中度分析三、采盐专用设备区域消费集中度分析第二节采盐专用设备行业主要企业竞争力分析一、重点企业资产总计对比分析二、重点企业从业人员对比分析三、重点企业全年营业收入对比分析四、重点企业利润总额对比分析五、重点企业综合竞争力对比分析第三节 采盐专用设备行业竞争格局分析一、2019年采盐专用设备行业竞争分析二、2019年中外采盐专用设备产品竞争分析三、2019年我国采盐专用设备市场竞争分析四、近年国内采盐专用设备行业重点企业发展动向第五章 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业运行及进出口分析第.一节 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业总体运行情况一、采盐专用设备企业数量及分布二、采盐专用设备行业从业人员统计第二节 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业运行数据一、行业资产情况分析二、行业销售情况分析三、行业利润情况分析第三节 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业成本费用结构分析第四节 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业经营成本情况第五节 2015-2019年中国采盐专用设备所属行业管理费用情况第六节 中国采盐专用设备所属行业或相关行业进出口分析1、2015-2019年所属行业进出口数量及金额2、行业进口分国家3、行业出口分国家第六章 2015-2019年中国采盐专用设备行业区域发展分析第.一节 中国采盐专用设备行业区域发展现状分析第二节 2015-2019年华北地区一、华北地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第三节 2015-2019年东北地区一、东北地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第四节 2015-2019年华东地区一、华东地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第五节 2015-2019年华南地区一、华南地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第六节 2015-2019年华中地区一、华中地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第七节 2015-2019年西部地区一、西部地区经济发展现状分析二、市场规模情况分析三、市场需求情况分析四、行业发展前景预测第七章 采盐专用设备重点企业发展分析第.一节 A公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第二节 B公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第三节 C公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第四节 D公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第五节E公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第六节F公司一、企业经营情况分析二、企业产品及竞争优势分析三、市场营销网络分析四、公司战略规划分析第八章 2015-2019年中国采盐专用设备行业上下游主要行业发展现状分析第.一节 2015-2019年主要上游产业发展分析一、A行业发展分析1、行业市场规模情况2、产品价格分析3、产品生产情况二、B行业发展分析1、行业市场规模情况2、产品价格分析3、产品生产情况……第二节2015-2019年主要下游产业发展分析一、D行业发展分析1、行业现状分析2、行业发展前景二、E行业发展分析1、行业现状分析2、行业发展前景……第九章 2021-2027年中国采盐专用设备行业发展预测分析第.一节2021-2027年中国采盐专用设备行业产量预测第二节2021-2027年中国采盐专用设备行业需求量预测第三节2021-2027年中国采盐专用设备行业规模预测第四节 2021-2027年中国产业的前景及趋势一、中国采盐专用设备市场发展前景乐观二、2020年中国采盐专用设备市场消费趋势分析第五节2021-2027年中国采盐专用设备行业发展趋势一、中国采盐专用设备行业的发展前景二、2021-2027年中国采盐专用设备产业规划分析三、我国采盐专用设备行业的标准化发展趋势第六节2021-2027年中国采盐专用设备行业“走出去”发展分析第十章 采盐专用设备行业投资前景研究及销售战略分析()第.一节 影响采盐专用设备行业发展的主要因素一、影响采盐专用设备行业运行的有利因素二、影响采盐专用设备行业运行的稳定因素三、影响采盐专用设备行业运行的不利因素四、我国采盐专用设备行业发展面临的挑战五、我国采盐专用设备行业发展面临的机遇第二节 行业投资形势分析一、2015-2019年中国行业投资规模二、行业投资壁垒三、行业SWOT分析四、行业五力模型分析第三节 2021-2027年采盐专用设备行业投资效益分析第四节 2021-2027年采盐专用设备行业投资前景研究研究第五节 采盐专用设备行业投资前景预警一、2021-2027年采盐专用设备行业市场风险预测二、2021-2027年采盐专用设备行业政策风险预测三、2021-2027年采盐专用设备行业经营风险预测四、2021-2027年采盐专用设备行业技术风险预测五、2021-2027年采盐专用设备行业竞争风险预测六、2021-2027年采盐专用设备行业其他风险预测第六节 市场策略分析一、采盐专用设备价格策略分析二、采盐专用设备渠道策略分析第七节 销售策略分析一、媒介选择策略分析二、产品定位策略分析三、企业宣传策略分析第八节 提高采盐专用设备企业竞争力的策略一、提高中国采盐专用设备企业核心竞争力的对策二、采盐专用设备企业提升竞争力的主要方向三、影响采盐专用设备企业核心竞争力的因素及提升途径四、提高采盐专用设备企业竞争力的策略第九节 对我国采盐专用设备品牌的战略思考一、采盐专用设备实施品牌战略的意义二、采盐专用设备企业品牌的现状分析三、我国采盐专用设备企业的品牌战略四、采盐专用设备品牌战略管理的策略第十节 市场的重点客户战略实施一、实施重点客户战略的必要性二、合理确立重点客户三、重点客户战略管理四、重点客户管理功能()图表目录：图表：采盐专用设备行业历程图表：采盐专用设备行业生命周期图表：采盐专用设备行业产业链分析图表：2015-2019年采盐专用设备行业产能分析图表：2015-2019年采盐专用设备行业市场规模分析图表：2015-2019年采盐专用设备行业产量分析图表：2015-2019年采盐专用设备行业需求量分析图表：2019年采盐专用设备行业需求领域分布格局图表：2021-2027年采盐专用设备行业市场规模预测图表：中国采盐专用设备行业盈利能力分析图表：中国采盐专用设备行业运营能力分析图表：中国采盐专用设备行业偿债能力分析图表：中国采盐专用设备行业发展能力分析图表：中国采盐专用设备行业经营效益分析图表：2021-2027年采盐专用设备行业市场规模预测图表：2021-2027年采盐专用设备行业产量预测图表：2021-2027年采盐专用设备行业需求量预测更多图表请见正文……

最新的2019 Q2IDC全球季度专用备份设备追踪报告显示， EMEA专用备份设备（PBBA）供应商收入同比下降5.6％，至2.677亿美元。EMEA PBBA开放系统供应商总收入同比下降1.0％，收入为2.524亿美元。19年第二季度，大型机系统的销售额也同比下降46.4％。EMEA PBBA供应商收入（单位:百万美元）区域亮点西欧PBBA供应商收入在19Q2下降，同比增长-8.3％至2.116亿美元。CEMA与西欧，中欧和东欧，中东和非洲（CEMA）相反，PBBA市场在19年1季度后恢复增长，并在19年2季度实现收入5,606万美元，同比增长6.4％。总体市场增长可归因于开放系统作为大型机系统，这标志着该季度的急剧下降。大多数PBBA供应商的表现都不错，也有一些表现，其中有些是从中端解决方案转向高端解决方案。IDC说。“ 对备份设备的需求与其他数据保护解决方案并存，因为最终用户倾向于投资多种技术并利用其各自优势。”覆盖的公司IBM，Oracle，FalconStor，梭子鱼，ExaGrid，Veritas ，Unitrends，富士通，HPE，戴尔，HDS，Quantum。分类注释IDC将PBBA定义为基于磁盘的独立解决方案，它利用软件，磁盘阵列，服务器引擎或用于备份数据（特别是用于来自备份应用程序（例如NetWorker，NetBackup，TSM和Backup Exec）的数据的节点） ），也可以与备份软件紧密集成，以对目录进行编目，编制索引，安排时间表并执行数据移动。PBBA以独立配置或网关部署。部署在网关配置中的解决方案连接到备份数据并将其存储在通用存储中。在此，网关设备用作专门为备份而构建的组件，不支持任何其他工作负载或应用程序。无论包装（作为设备还是网关），PBBA都可以具有多个接口或协议。

产后康复设备是专用于产后疾病筛查与治疗、产后形体恢复的器械设备，主要通过生物刺激和电刺激等物理治疗方法，刺激局部神经肌肉，激活细胞组织，在疗程内恢复肌肉组织的弹性与紧张度。基于中国政府大力推进妇幼健康保障工程、鼓励企业进行医疗器械创新的背景，产后康复设备行业得以快速发展，其市场规模由 2014 年的 9.2 亿元快速增长至 2018 年的 39.5 亿元，年复合增长率达 43.9%。基于中国政府大力推进妇幼健康保障工程、鼓励企业进行医疗器械创新的背景，产后康复设备行业得以快速发展，其市场规模增长状态呈现两大特征：（1）整体规模：产后康复设备行业市场规模（按终端销售额计算）由 2014 年的 9.2 亿元快速增长至 2018 年的 39.5 亿元，年复合增长率达 43.9%；（2）细分市场规模：2014 至 2016 年，各级各类医院是产后康复设备的主要消费机构，医用产后康复设备市场规模由 2014 年的 7.2 亿元快速增长至 2016 年的 16.3 亿元， 年复合增长率达 50.5%；2017 至 2018 年，产康机构需求市场快速增长，产康机构需求市场规模占比直线上升，截至 2018 年，产康机构需求市场规模占产后康复设备整体规模比重已超过 35%。中国产后康复设备行业能够保持快速增长，主要受到四点因素的驱动：（1）二孩政策全面开放，产妇数量持续增长，直接带动产后康复行业需求增长；（2）居民人均可支配收入与医疗保健支出增长，推动产后康复服务与设备市场扩大；（3）产后保健知识普及，拉动产后康复设备消费增加；（4）产后康复设备具有高投资回报率，吸引产康机构增加产后康复设备投入。未来，在优生优育观念逐步普及、各类产品不断升级的前提下，产康机构消费者与家庭消费者对产后康复设备的需求将不断提高，中国产后康复设备市场将以 29.7%的年复合增长率高速增长，预计 2023 年市场规模将达到 144.8 亿元

大家好，众所周知，抛光打磨是一项非常有难度的事情，而今天，我想为大家介绍一个柔性打磨机器人领域的“领头羊”——无锡斯帝尔科技有限公司。在关于国产一流科技公司的调查方面，我一直潜心研究，经过多方面的调研和学习，发现了斯帝尔(stial)这个品牌。毕竟关于抛光打磨方面的机器人,就目前国内的品牌来说,无锡斯帝尔打磨机器人的排名应该是数一数二的。其实，机器人是一种程序设置，属于机械化操作，所有步骤都只需要进行点对点的对接，但是抛光打磨却是一项具有不小挑战的工艺。所以说，抛光打磨机器人并没有广泛普及开来，直至斯帝尔机器人的出现，才使它得到传播与发展。那么，为什么无锡斯帝尔品牌能取得成功呢?我翻了翻资料，发现无锡斯帝尔公司始终保持认真且专注的状态，在一步步不断的摸索之中摸清了科技发展的真谛，以至于他们在打磨机器人方面始终保持进步与前进状态。该公司自2005年成立以来，从最早的各种机器人应用都广泛涉及、发展，到2008年确立了“柔性技术专家”的精准发展定位，一步步不断尝试、研发，并开始垂直细分于柔性打磨机器人。无锡斯帝尔利用其核心优势，完成抛光打磨机器人的“柔性化”，利用柔性力控技术打破了传统机器人的层层劣势。从此，他们深刻认识到了柔性技术对当今公司发展的重要性。他们强大的技术力量，成功实现了“柔性化”的机器人研发，其旗下的柔性抛光打磨机器人、机器人力控系统、3D激光视觉系统等构建了基于AI技术的机器人感知神经网络，使其产品形成了完整的生产研发链条，为柔性制造提供了完美、方便的解决方案。从刚开始的各种研发艰难、步履维艰，到现在层层突破世界难题，树立精准品牌形象，并且在全球最早时期开发出了打磨机器人的核心技术——“柔性打磨力控系统”，无锡斯帝尔科技有限公司可谓是走出了一条科技化、精准化、高效化的科技发展道路，给中国科技公司树立了好榜样。我们深知，随着科技的发展，传统制造业如果不想被时代淘汰，就必须得实现产业升级，积极创新，早日完成由传统行业到科技化产业的高效转型，并且必须积极寻求创新，寻找发展的真谛。在这一方面，斯帝尔(Stial)做到了极致。他们以顾客的利益为出发点，认真仔细，专注打磨机器人，不断完善公司发展模式，研发并创新机器人技术，将时代发展的大旗扛在肩膀上，站在了时代的舞台，很快便获得了市场的认可。在我看来，无锡斯帝尔科技有限公司的成功是必然的，其公司未来的发展必将也会一路通行。

机构：东兴证券评级：看好投资摘要：制造业投资出现企稳预期，机器人、机床产量回暖。近期制造业频现复苏迹象，11月官方PMI时隔六个月重回荣枯线以上，工业机器人10月、11月产量同比转正，机床、工业锅炉、电动手提式工具等通用设备均出现回暖迹象。我们认为尽管制造业是否迎来中长期复苏仍有待观察，但宏观和微观数据的边际改善将逐步扭转市场对制造业投资的悲观预期，对相关标的风险偏好有望提升。逆周期政策及贸易局势缓和助力制造业复苏。制造业投资占城镇固定资产投资比重超过30%，其中设备工器具购置占比达到37.8%。制造业投资企稳对于机器人、机床、注塑机、激光加工设备需求意义重大。由于私人控股占制造业固定资产投资的比重高达76.99%，就意味着制造业投资具备较高的市场化程度，解决制造业企业融资难题，降水减费等逆周期调节政策，以及中美贸易局势缓和，有助于修复制造业企业的投资预期，提振相应设备需求。1、工业机器人行业根据国家统计局的数据，工业机器人10月、11月产量分别为1.44万台/套、1.61万台/套，同比分别增长1.7%、4.3%，同样结束了2018年9月份以来的下滑态势。我们认为，2018年下半年以来工业机器人行业经历了较长时间的调整，主要因素包括汽车行业景气度下降，外部贸易摩擦升温导致下游投资意愿减弱，随着下游需求的企稳，机器人行业有望迎来回暖。2017年中国工业机器人销量达到15.40万台，占全球销量的比重达到36.50%。从进出口来看，我国2018年工业机器人逆差达到8.79亿美元，国产机器人具备较大进口替代空间。2、激光加工设备随着制造业的不断升级，激光作为一种新型、高效的工具获得了广泛应用，尤其是在2015年以后，激光行业市场规模获得了加速增长的趋势，截止2017年市场规模达124亿美元。2019年以来，受制造业下游需求波动，以及竞争加剧等因素影响，国内激光器行业价格和盈利能力有不同程度的下滑，我们认为，随着下游需求的逐步企稳，激光器行业价格战程度有望减弱，行业回暖在即。3、机床行业2016年中国机床表观消费额达到220亿美元，市场容量超过2-5名（美国、德国、日本、意大利、韩国）总和，全球占比达到34.66%。机床下游行业主要有汽车、机械、军工、3C电子产品行业等。我们认为，随着机床行业自主品牌重新洗牌，在制造业企稳的大背景下，产品竞争力出色的民营机床企业有望在各自的细分领域脱颖而出，如亚威股份、创世纪等。4、注塑机、压铸机行业注塑机、压铸机下游主要包括家用电器、汽车、医疗器械、包装、3C产品及航空航天等，2016年下半年注塑机行业订单复苏明显，主要是前期压抑需求的释放，2017年注塑机行业整体实现了较快增长。随着汽车下游需求的下滑，2018年以来，注塑机和压铸机行业迎来调整期。我们认为，制造业投资预期有望逐步修复，中美贸易局势缓和，海外市场开拓依然向好，叠加去年四季度低基数因素，我们看好注塑机、压铸机需求逐步企稳。投资策略：在制造业投资出现复苏迹象的大背景下，我们看好与下游投资周期相关性较强的工业机器人、激光设备、机床、注塑机、压铸机行业出现边际改善，推荐锐科激光、拓斯达，关注埃斯顿，劲胜智能、伊之密。风险提示：1、制造业投资复苏不及预期；2、各行业内部竞争加剧；3、上游原材料价格大幅波动

　　水污染日益严峻、企业热情参与，公众健康饮水的意识提升将持续为净水行业发展“保驾护航”。从当前净水市场容量来看，净水设备城镇家庭每百户拥有量尚不足10台，与彩电、洗衣机等成熟的大家电相比仍存在很大差距，在中国家庭普及率不高。宏观层面来看，随着中国居民收入的提升，高端化、品质化、健康化消费观念的逐渐形成，综合多种因素考虑，净水行业仍存在很大的发展空间。　　可以说，净水器是顺应时代而走红的健康型家电，桶装水菌群超标等严重问题被陆续曝光、近几年来水污染事件频发甚至是雾霾天席卷神舟大地都是为净水器品类引起重视打下了坚实基础。近两年来，净水产品得到消费者广泛重视，市场也呈现了几何式增长，但离“普及”二字确实还有差距。企业端，大家都看到了肥美蛋糕，在家电产业链中空白市场资源十分可贵，遭疯狂瓜分在所难免，从市场中激增的品牌数中我们就可以看到端倪；用户端，环境污染严重唤醒了消费者对于健康生活的重视，从关注人群数量我们明显感觉得到。那么，净水市场目前发展情况几何，未来一段时间内市场会如何演变，当今消费者如何理解净水器产品？没错，这就是话题。RO几乎成了净水代名词“理应”混乱的初期：市场数据分析 RO占据70%以上市场　　与还未推出新国标的空气净化器市场类似，目前市场还处于一个初期混乱期，处在一个产品推广+市场教育期。从市场中的品牌来看，目前分为两个派别分别是一开始就致力于净水市场的“专注品牌”如沁园；另一个派别就是在其它产品线有深厚底蕴，在近期开始发力净水器产品研发的品牌如美的、四季沐歌等。　　产品品类上来讲，主要分为直饮机、净水器、纯水机等；从膜技术角度上来说主要有RO反渗透、超滤膜技术等。我们首先针对市场发育情况和不同品类产品进行数据剖析，从中摸索市场规律和获取消费者目前所关注重点。●增速理性放缓　　根据ZDC统计数据表明，2015年之前，市场以近70%的速度快速扩容。2016年1-7月，，同比增长21%，较去年同期增速收窄20个百分点。预计2016全年净水设备市场零售额同比增长25%，市场进入明显阶段性调整期。市场热度减退的定论我们尚且不做，下定论也为时过早，究竟是为什么？我们去看另一份报告。分产品规模增长率●纯水机更受关注　　以RO机为代表的纯水机市场规模，简而言之就是市场占比有明显提升，根据统计数据表明从2016年1月-9月计算，同比增长36.8%，而以超滤膜为主要技术的净水机市场确出现了同比2.3%的微弱下降。也就是说，用户对产品本身的热衷度并没有减弱，而是从传统的超滤机型转移到了安全性更高的RO纯水机。净水设备市场占比统计　　数据鲜明的表明了市场的发展方向。以RO反渗透技术为主体的纯水机市场逆势增长，这一现象不只是与所产生的水质有关，更与目前的生活节奏有关。可以说，RO反渗透为代表的纯水机使用更为方便，出水即饮的使用方式更适应目前生活节奏，而且用户也对于纯水概念理解也更深，纯水不利于健康的“误解”也随着市场教育而逐渐被冲淡。生在这个体验时代：消费群体分析 便捷/高端转向明显　　随着人民生活水平的提高及收入水平的提升，对健康的需求必然更加迫切，净水产品必将成为家庭不可或缺的商品。在净水产品的普及推广中，企业应做好用户研究，挖掘用户痛点，把握产品发展方向，同时强化行业规范，共同促进净水行业良性发展。鉴于此，我们发出了调查问卷，从消费者反馈中获得市场最新动向。●近八成消费者认为有必要　　79.2%的受访者认为家中的自来水需要再次净化后饮用；13.1%的受访者觉得可以考虑。报告中只提及了自来水用户，其实更多不能使用上自来水的农村地区对于水净化要求更为迫切，除了家用级产品，更多集中净水大型设备可以入驻这些地区以帮助用户改善水质，很高兴的可以看到国内目前已经有企业将眼光放眼乡镇，直接解决偏远用户所面临的饮水难问题。用户需求调查结果●价格关注端分析　　根据ZDC数据统计表明，2016年7、8、9月净水设备市场用户价格端关注走势有一定高端化趋势。1000元一下产品关注度从25.1%跌落至24.1%，2001-3000元关注度也有所跌落转向更高价格段。3001-5000元关注度提升至15.2%，5000元以上产品9月份关注已经接近10%，这也和RO反渗透净水器受欢迎有关，再一次证明了技术成本更高的RO产品更有吸引力。净水设备价格段关注度变化●即滤型产品占有率激增　　令人叹为观止，即滤型净水器从2010年的市场占比0.2%提升至目前的47.1%，预估到年底就可以占据半壁江山。即滤型产品是针对于储水型产品的一次体验性升级，针对在使用中的净化效率不高、菌群控制难等问题作出的变化，消费者对于体验提升依旧如此的买账，从产品市占率的激增中可以看到，净水器市场未来将是即滤型产品的天下。同时也是由于企业动作频频，明显加大对即滤型产品的投入，驱动了即滤型产品销售，未来前景光明。即滤型机型市场占比　　即滤型产品，这是对于用户使用习惯的一次成功的迎合，在报告中我们也可以明显看到市场的良好反应。但是，作为行业人士我们也应该注意到一点，就是目前的即滤型产品虽然有出水量快、安装方便、维护便利等优势，但是在水净化能力方面似乎较之前带桶机型有所下，而且噪音、功耗控制方面可能需要控制的更好。品牌榜单：品牌关注度分析 专注更受欢迎　　市场的进步肯定离不开企业背后默默的努力，作为净水器产品国外确实要比国内成熟的更早，但是不是国外的产品就一定更好？ZDC根据用户的行为搜索和点击路径进行了品牌榜统计，从品牌榜中我们可以找到不少国有品牌身影，“外来和尚会念经”的观念在净水器领域并不适用。●品牌关注榜前十国产品占八席　　从品牌关注度榜单我们看到，美的、沁园、四季沐歌占据着品牌前三甲位置，关注度占比分别为14.5%、10.2%、9.6%，海尔、安吉尔分列4、5位。国外品牌如A·O史密斯虽然进入中国市场较早，但并没有脱颖而出，这与净水产品的特有售后特性有一定关系。售后服务是净水设备产品销售的重要附加价值，售后方面国有品牌在经历数年沉淀之后往往有更贴心表现，加之渠道铺设完善等因素，国有品牌在这里有更好表现我们并不觉得奇怪。品牌关注度占比榜单　　前面谈到了关于品牌属性的问题，沁园等专业从事净水设备研发、生产的企业和四季沐歌等有深厚沉淀企业确实更受到消费者爱戴。究其与阿尼也能，目前由于国家还没有针对行业建立相关标准，所以产品好坏往往遵循的是企业标准。在消费者的选购行为中，往往对于品牌的认知大于对于具体产品的认知，在市场中还是具有一定品牌效应特性体现。●获知信息渠道分析　　那么，产品和品牌信息是如何进行传递的。ZDC发出问卷调查进行调查，调查结果显示，与不成熟或者认知度较低的产品线表现一致，大部分消费者都是通过口碑传播进行信息量获取。互联网时代的特征在报告中得到呈现，选择在互联网进行查询的用户有60.3%，也有接近48.9%的用户会选择在购买之前去卖场看产品实物，净水设备同样带有着家电类产品消费选择特征。产品信息主要获知渠道结论关键词：RO、即滤、国产　　报告呈现最后，我们给出了几大关键词。针对这些关键词我们也会回答一些关于消费者的疑问，以免让报告流于纸面形式，而读者得不到真正的指导。　　RO：这是一种反渗透处理技术，经过处理后的水品质接近纯水。消费者可能会关心饮用纯水后，会不会影响身体健康，这种担心现在还没有必要，目前科学界还没有任何数据指标表现出纯水会对健康造成影响，水中的微量元素我们完全可以通过其他途径获得。RO是最安全的处理技术，如果真的发生水污染事件，那么RO一定是最能确保饮水安全的技术，所以这里我们也建议在考虑净化产品时，首先考虑此技术。 　即滤：即滤型机型就是针对于传统机型的一种升级。好处多多，出水量大、安装方便、便于维护等都成为了吸引消费者的亮点。但是我们也需要看到的是，在净化能力上即滤型产品比桶型机有一定差距，而且因为要保证水压，即滤型产品中会出现瞬时功耗过大、噪音恼人等现象，关于这部分体验需要我们企业进行改善。原有的储水型产品仍然有选购价值，实际使用中体验同样不差，消费者要根据自己需要进行选择，不要盲目信仰。　　国产：很高兴的看到，国产品牌受到了消费者的喜爱，在报告中我们也提到了，由于产品的售后服务特殊性，国产品牌所建立的渠道和售后服务网往往能让消费者更放心。我们这里希望国外品牌在此方面也多多努力，共同开拓中国市场。

摄像机市场如今可以分为两个部分：家用摄像机和专业摄像机。随着相机视频功能的日益完善，以及手机视频性能的提升，家用摄像机在近些年的市场份额快速萎缩。对于专业摄像机而言，虽然专业视频相机如今势头正盛，但是摄像机还是有着巨大的产品结构优势，在专业领域并未受到太大影响。对于2017年中国摄像机市场，专业产品依然在摄像机市场中占据主导地位。一、摄像机品牌结构分析1．1 年度品牌结构 在摄像机市场中，索尼占有绝对的市场优势，在摄像机市场中关注度比例达到了68%，松下和佳能位列二三名，但关注度比例都未超过10%。对在摄像机领域，特别是专业摄像机，索尼占有绝大多数市场；松下在视频领域也有这巨大的技术优势，特别是广播级摄像机中常见松下的身影。佳能并不是传统的摄像机大厂，但是如今佳能C系列以强大的功能，被许多小型工作室所青睐。 数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12 对于摄像机来说，索尼在专业摄像机和民用摄像机中都有很高的市场份额，而且口碑不错。民用摄像机来说，索尼、佳能、松下、JVC等是大家最常接触到的品牌，也是关注度最高的品牌。二、摄像机产品结构分析2．1 摄像机产品关注度分布 对于国内用户来说，家用摄像机关注度如今仅有34.06%，而专业摄像机则占到了65.94%。中国家庭用户更倾向于选择相机或者手机拍摄视频，而家用摄像机的市场份额在未来将会越来越小。另外一方面，专业摄像机虽然也受到了源自于视频相机的冲击，但是短时间内专业摄像机依然无法取代。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．2 摄像机产品关注度排名前十名 在摄像机产品关注度最高的十款产品中，索尼占据了九款，另外十款产品大部分都是专业级产品，而且不少是大型摄像机。对于国内用户来说，家庭用户拍摄视频的首选已经不是摄像机，而是拍照手机或者是照相机，所以产品关注度排名中，前十名产品几乎没有入门产品出现。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．3 摄像机类型关注度分析 2017年的产品类型关注度数据中，4K摄像机的关注比例排名第一，达到了29.45%，而高清摄像机达到了21.32%，位居第二位。消费者对于摄像机的各项性能表现中，最关心摄像机的画质表现。另外一方面，运动摄像机的关注比例达17.77%，说明以GoPro、JVC硬汉三防摄像机为代表的运动型摄像机，仍然占有不小的市场份额。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．4 摄像机光学变焦关注度分析 对于家用摄像机来说，镜头与机身是密不可分的整体，对于一体式摄像机的光学变焦关注比例分布上，30倍以上光学变焦摄像机关注度达52.14%，可以说明消费者依然需要一款大变焦比例的摄像机，来满足生活中的拍摄需求。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．5 摄像机像素关注度分析 对于摄像机来说，像素并不是重要的指标，但是也是衡量画质的重要参考因素。在像素关注度来看，1500万以上高像素摄像机关注比例达到了49.61%，这一级别摄像机对应的是4K高清摄像机和高清摄像机。高清视频拍摄正是现在摄像机发展的主流方向。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.122．6 摄像机功能关注度分析 2017年摄像机市场中，可换镜头摄像机需求仍然旺盛，关注比例达到了41.65%。另一方面，具有弱光拍摄功能的夜摄摄像机同样具有较高关注度。摄像机功能可以反映出消费者的拍摄需求，消费者选购摄像机而不是采用相机拍摄，更多是考虑视频拍摄性能以及弱光拍摄的需要。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12三、摄像机产品价格结构分析3．1 年度产品价格关注度分布 对于摄像机价格来说，5000-15000元是关注度最高的价格区间，达到了25.6%。对于消费者来说，高端摄像机更符合消费者的购买需求。入门摄像机的需求正在逐年减弱，未来入门摄像机的需求将会进一步减少。而对于专业摄像机来说，15000元是准入价格门槛，专业摄像机往往售价高达数万元甚至数十万元，这些摄像机的购买对象一般是工作室和电视台，因此价格因素并不是采购摄像机的核心考虑因素。数据来源：互联网消费调研中心（ZDC.zol.com.cn）2017.12四、总结及趋势展望4．1 摄像机行业现状 数码摄像机由来已久，主要可以分为家用摄像机和专业摄像机两大部分。家用摄像机俗称DV，是提供给普通消费者使用的视频录制设备，而专业摄像机则应用于影视拍摄，电视转播等领域。如今，家用摄像机的地位正在逐步被相机和手机所取代，但是专业摄像机依然有着不可撼动的地位。 在2017年，家用摄像机市场的市场份额已经很小了。由于相机和手机的视频功能日益强大，人们不再需要单独的家用DV进行视频拍摄，如今的家用DV多偏向专业化，提供4K视频拍摄以及更丰富的专业视频内容。家用DV在如今，主要的功能点包括：三防性能、投影功能、自动影片剪辑功能等等，单纯的视频拍摄已经不能满足家庭用户对于摄像机的需要。 对于专业摄像机来说，高规格视频拍摄和高速视频是摄像机的核心竞争力。高端产品将会向着更加专业化的路线发展。4．2 2018年摄像机市场展望 对于2018年摄像机市场，入门摄像机的市场将会进一步萎缩。摄像机行业的发展仍将继续继续发展，但是入门摄像机的市场份额将会在手机和相机的双重打击下继续下降。 与数码相机市场不同，数码摄像机市场的消费者更多是专业视频用户或者是视频从业者。在2017年，家用DV市场如今已经萎缩殆尽，所剩下的家用摄像机也普遍向着高端化4K化发展。2018年，民用摄像机的新品数量会继续减少，但高端摄像机，特别是专业摄像机则不会受到影响。 未来，4K视频和高速摄像将会是专业摄像机的两大核心竞争力，而数码相机的视频性能日益突出，对于万元级器材造成了不小的冲击，专业摄像机也将向着更高水平发展。2018年不会是摄像机的爆发年，但是摄像机行业必然会在画质和性能上取得新的进步。

编者按：本文作者九鼎投资孟伟、戴宇。孟伟，九鼎投资董事总经理，九鼎半导体产业基金负责人，拥有近15年半导体行业从业及投资经验，曾任职于开翼资本、SK电讯中国基金等半导体产业基金，参与投资管理多个半导体产业链项目，并拥有多年初创半导体公司管理经验，天津大学电子工程专业硕士、学士。戴宇，曾任职于中粮集团和广丰投资，主导或参与投资FPGA、半导体测试设备、工业机器人核心零部件等多个项目，重点关注半导体、智能制造等领域的投资机会，北京大学理学硕士。核心观点行业概览半导体测试是半导体生产过程中的重要环节，其核心测试设备包括测试机、分选机、探针台。其中，测试机是检测芯片功能和性能的专用设备，分选机和探针台是将芯片的引脚与测试机的功能模块连接起来的专用设备，与测试机共同实现批量自动化测试。受益于国内封装测试业产能扩张，半导体测试设备市场快速发展。2017年半导体测试设备市场规模为50.1亿美元。随着2018-2020年中国大陆多家晶圆厂陆续投产及量产，国内封测厂将陆续投入新产线以实现产能的配套扩张，将带动国内半导体测试设备行业高速增长。投资机会目前半导体测试设备市场仍由海外制造商主导，少数优秀本土制造商奋起直追。其中，海外制造商泰瑞达、爱德万和科休占全球测试设备市场份额接近85%，同时以华峰测控、长川科技为代表的本土企业已掌握自主核心技术，成功进入国内封测龙头企业供应链体系。自主研发和并购将成为国内测试设备企业的必经之路。预计未来国内会出现5-10家在各自细分市场领先的测试设备企业，通过并购最终形成2-3家国际领先的半导体测试设备企业。目录1、半导体测试设备简述1.1 测试是贯穿半导体生产过程的核心环节1.2 半导体测试的三大核心设备：测试机、分选机、探针台2、行业发展现状和趋势2.1 全球半导体产业稳步增长，中国市场发展强劲2.2 全球半导体制造重心转向中国，拉动国内半导体设备发展2.3 中国封装测试产业快速发展，拉动测试设备市场需求2.4 全球半导体测试设备市场规模达50.1亿美元，中国成主力市场2.5 并购成为半导体测试设备行业主旋律，市场集中度不断提升3、行业竞争格局3.1 测试机：双寡头格局清晰，SoC成为重要战略领域3.2 分选机：集中度相对分散，主要实现与测试机的配套3.3 探针台：研发难度最大，国产化率低，进口依赖度高4 研究总结1、半导体测试设备简述1.1 测试是贯穿半导体生产过程的核心环节半导体的生产流程包括晶圆制造和封装测试，在这两个环节中分别需要完成晶圆检测（CP, Circuit Probing）和成品测试（FT, Final Test）。无论哪个环节，要测试芯片的各项功能指标均须完成两个步骤：一是将芯片的引脚与测试机的功能模块连接起来，二是通过测试机对芯片施加输入信号，并检测输出信号，判断芯片功能和性能是否达到设计要求。图1：半导体生产流程资料来源：九鼎投资整理测试环节通常由芯片设计公司委托晶圆厂、封测厂或者第三方测试公司（以下统称测试公司）进行，具体分为两种商业模式：一是芯片设计公司根据产品类型、功能和设计要求等向测试公司指定特定测试设备进行测试；二是如果芯片设计公司的产品属于技术上比较成熟的领域，芯片设计公司会直接委托测试公司，由测试公司根据自身设备排产情况选择相应的测试设备进行测试。因此，测试设备制造商在进行产品开发和渠道拓展时需要兼顾设计公司和测试公司两方的需求。1.2 半导体测试的三大核心设备：测试机、分选机、探针台半导体制造是人类迄今为止掌握的工业技术难度最高的生产环节，是先进制造领域皇冠上的一颗钻石。随着半导体技术不断发展，芯片线宽尺寸不断减小，制造工序逐渐复杂。目前国际上7 nm制程已进入产业化阶段，需要近2000道工序，先进的制程和复杂的工序将持续提升对于先进设备的需求。晶圆制造环节设备包括光刻机、化学气相淀积设备、物理气相淀积设备、刻蚀机、离子注入机、褪火设备、清洗设备等；封装环节设备包括研磨减薄设备、切割设备、度量缺陷检测设备、装片机、引线键合设备、注塑机、切筋成型设备等；测试环节设备包括测试机（ATE，Automatic Test Equipment）、分选机（Handler）、探针台（Wafer Prober）等。这些设备的制造需要综合运用光学、物理、化学等科学技术，目前最先进的设备已经在进行原子级别的制造，具有技术含量高、制造难度大、设备价值高等特点。 在测试设备中，测试机用于检测芯片功能和性能，探针台与分选机实现被测芯片与测试机功能模块的连接。晶圆检测环节需要使用测试机和探针台，成品测试环节需要使用测试机和分选机，具体测试流程如下：（1）晶圆检测环节（CP）晶圆检测是指通过探针台和测试机的配合使用，对晶圆上的裸芯片进行功能和电参数测试，其测试过程为：探针台将晶圆逐片自动传送至测试位置，芯片的Pad 点通过探针、专用连接线与测试机的功能模块进行连接，测试机对芯片施加输入信号并采集输出信号，判断芯片功能和性能是否达到设计规范要求。测试结果通过通信接口传送给探针台，探针台据此对芯片进行打点标记，形成晶圆的Map图。（2）成品测试环节（FT）成品测试是指通过分选机和测试机的配合使用，对封装完成后的芯片进行功能和电参数测试，其测试过程为：分选机将被测芯片逐个自动传送至测试工位，被测芯片的引脚通过测试工位上的基座、专用连接线与测试机的功能模块进行连接，测试机对芯片施加输入信号并采集输出信号，判断芯片功能和性能是否达到设计规范要求。测试结果通过通信接口传送给分选机，分选机据此对被测芯片进行标记、分选、收料或编带。2、 行业发展现状和趋势2.1 全球半导体产业稳步增长，中国市场发展强劲随着PC、手机、液晶电视等消费类电子产品需求不断增加，同时在以先进制造、新能源汽车、物联网、5G、人工智能、云计算、大数据、新能源、医疗电子和安防电子等为主的新兴应用领域强劲需求的带动下，全球半导体产业持续增长。根据Gartner数据，2017年在存储器市场量价齐升的带动下，全球半导体市场规模同比增长22.2%，达到4,197亿美元，2007-2017年CAGR为3.95%，其中集成电路市场规模为3,402亿美元，占比81.4%。随着全球经济稳步增长，预计未来全球半导体市场规模增速在6%以上。图2：2007-2017年全球半导体市场规模及增速数据来源：Gartner2017年国内集成电路市场规模为14,251亿人民币（折合2,069亿美元），同比增长18.9%，占全球集成电路市场规模的60.8%，2007-2017年CAGR为8.82%（高于全球3.95%的水平），中国已经成为全球最大的集成电路市场。随着产业结构的加快调整，中国集成电路的需求将持续增长，预计未来几年年均增速将达到10-15%，超过全球增长率。图3：2007-2017年中国集成电路市场规模及增速数据来源：中国半导体行业协会（CSIA）注：中国统计口径为集成电路，约占半导体市场规模的80%，其余20%为分立器件、光电子芯片及传感器芯片。2.2 全球半导体制造重心转向中国，拉动国内半导体设备发展全球半导体产能重心转向中国大陆是大势所趋。一方面，中国的市场需求大，但自给率低，供需不平衡；另一方面，中国制造成本较低，且随着技术、人才、产业链资源不断发展，已具备承接产能转移的基础。全球知名半导体企业，如英特尔（Intel）、三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、台积电（TSMC）、台联电（UMC）、格罗方德（Global Foundry）等已陆续或计划在我国建设工厂或代工厂。根据SEMI发布的报告，2017-2020年间全球投产的半导体晶圆厂为62座，其中26座设于中国，占全球总数的42%。截至2017年年底，大陆地区12寸晶圆厂产能（按设计产能）为52.5万片/月，约占全球产能的12%。根据业内调研统计，2018~2020年中国大陆12寸、8寸晶圆厂建设投资将达7,228亿元（其中内资晶圆厂投资达5,303亿元，占比73%），年均投资达2,409亿元（其中内资晶圆厂投资达1,768亿元）。表1：大陆正在建设中或规划中的晶圆厂（8寸、12寸）资料来源：九鼎投资整理（截止至2018年8月）随着半导体产业向中国转移，国内半导体设备需求快速增长。SEMI在2018年年中SEMICON West展览会上发布报告，2017年全球半导体设备支出达566.2亿美元，同比增长37.3%，中国半导体设备支出82.3亿美元，占全球的14.5%，预计到2019年，中国半导体设备支出将增长46.6%，达到173亿美元，跻身世界榜首。图4：全球和中国半导体设备市场规模（单位：亿美元）数据来源：SEMI（国际半导体设备材料产业协会），2018.62.3 中国封装测试产业快速发展，拉动测试设备市场需求根据WSTS数据，2017年全球半导体封装测试市场规模为529亿美元，2011-2017年CAGR为2.2%。随着全球半导体制造重心向国内转移，我国封装测试市场的全球市场占有率逐年提升，从2011年31.2%提升至2017年52.0%。2017年国内封装测试市场规模为275亿美元（折合1,890亿人民币），2011-2017年CAGR为9.9%，增速远远高于全球，封装测试已成为我国半导体产业链中最具国际竞争力的环节。图5：全球和中国半导体封装测试市场规模（单位：亿美元）数据来源：全球数据来自WSTS，中国数据来自Wind（按1美元=6.88 人民币计算），九鼎投资整理受惠于政策资金的大力扶持，我国封测企业逐步开启海内外并购步伐，不断扩大公司规模。其中，长电科技联合产业基金、芯电半导体收购新加坡封测厂星科金朋；华天科技收购美国FCI；通富微电联合大基金收购AMD苏州和槟城封测厂；晶方科技则购入英飞凌智瑞达部分资产。国内封测厂商借助并购潮进入了实力显著提升的快车道，实现了远超同行增长率的快速壮大，已经成为了全球半导体封测行业的重要力量。全球前十大封测厂台湾占据5家、中国3家（长电科技、华天科技、通富微电）、美国以及新加坡各1家。2017年长电科技、华天科技、通富微电三家封测厂销售总额占全球OSAT总收入的19.1%，占全球封测市场总规模的9.8%。同时，随着晶圆厂产能向中国大陆转移，国内封测厂陆续投入新产线以实现产能的配套扩张，预计未来五年内，中国大陆本土封测企业的销售额占全球OSAT总销售额的比例将提高至40%以上，成为全球封测设备销售的最大市场。表2：2018年部分封测产线规划信息资料来源：九鼎投资整理2.4 全球半导体测试设备市场规模达50.1亿美元，中国成主力市场根据SEMI数据统计，2015-2017年全球晶圆加工设备、测试设备、封装设备以及其他设备三年累计销售额占比分别为80%、9%、6%、5%。以此测算，2017年全球半导体测试设备市规模为50.1亿美元，其中，测试机、分选机和探针台占比分别为65%、18%、17%。对应的市场规模分别为33.1亿美元、9.2亿美元和7.8亿美元。测试机根据测试产品类型的不同可以分为SoC测试系统、存储器测试系统、模拟测试系统、数字测试系统、RF测试系统等；分选机根据其工作原理的不同可以分为平移式分选机（Pick & Place）、重力式分选机（Gravity-feed）、转塔式分选机（Turret）等。下表整理了2017年全球半导体测试设备各细分领域市场规模。表3：2017年全球半导体测试设备各细分领域市场规模数据来源：测试机数据来自VLSI，分选机数据来自九鼎投资半导体团队调研整理随着2018-2020年中国大陆多家晶圆厂陆续投建及量产，国内封测厂将陆续投入新产线以实现产能的配套扩张，将带动国内半导体测试设备市场高速增长。根据九鼎投资市场调研分析，2017年国内半导体测试设备市场约42亿人民币（不含存储测试设备），预计2020年国内半导体测试设备市场需求将达到80.6亿人民币（不含存储测试设备）。表4：2018-2020年中国半导体测试设备市场需求测算数据来源：九鼎投资调研2.5 并购成为半导体测试设备行业主旋律，市场集中度不断提升半导体测试设备属于产品线非常丰富、细分领域较多的一个行业，该领域自2000年以后出现了大规模的整合，全球主要参与者减少至5家左右。以全球领先的分选机企业科休（Cohu）为例，其在2008年和2013年分别收购Rasco（主要业务为重力式分选机和平移式分选机）和ISMeca（主营业务为转塔式分选机），丰富了其在分选机领域全系列产品线；2017年Cohu分选机全球市场占有率21.5%；2018年5月Cohu收购全球第二大分选机企业科利登（Xcerra，主要业务为测试机和分选机），进一步将其分选机的全球市场占有率提升至38.5%的同时，填补了其在测试机领域的空白。下表整理了占全球半导体测试设备约80%市场份额的四巨头泰瑞达（Teradyne）、爱德万（Advantest）、科休（Cohu）和科利登（Xcerra）的并购史。表5：全球半导体测试设备行业并购情况资料来源：九鼎投资整理鉴于全球半导体测试设备龙头企业的发展历史，国内企业应把握产业发展黄金窗口期，内生、外延双轮发力。目前国内在一些细分领域已经出现了优秀的测试设备企业，并取得了一定的技术突破，我们认为未来五年内，较高的净利率（20%左右）和较快的增长速度足以支撑一些细分领域优秀的企业上市，预计未来国内会出现5-10家在各自细分市场领先的测试设备企业，通过并购最终形成2-3家国际领先的半导体测试设备企业。3、 行业竞争格局3.1 测试机：双寡头格局清晰，SoC成为重要战略领域2017年双寡头泰瑞达（Teradyne）、爱德万（Advantest）测试机销售额分别为13.7亿美元、12.4亿美元，全球市场占有率分别为41.4%、37.5%，其主要测试机产品为SoC和存储器测试系统。在SoC测试领域，1995年泰瑞达收购Megatest，通过Catalyst和Tiger测试系统成为SoC测试领域的领导者，而爱德万于2011年收购惠睿捷，使其在SoC测试领域迅速提升，2017年泰瑞达和爱德万垄断全球SoC测试机86.2%的市场份额。此外，科利登是除了泰瑞达和爱德万以外极少数具备SoC测试机生产能力的企业，该公司SoC测试系统产品包括X-Series系列、Diamond系列以及新推出的紧凑型的DxV SoC测试系统，2017年测试机营收为1.56亿美元，市占率为4.7%。 在存储测试领域，由于80年代半导体产业由家电进入PC时代催生了DRAM大量需求，日本在原有积累基础上实现DRAM大规模量产，迅速取代美国成为DRAM主要供应国，在此产业转移背景下，爱德万抢先布局存储器测试领域，于1976年推出了全球首台DRAM测试机T310/31，2017年爱德万存储器测试机全球市占率达到59.5%；由于韩国在存储市场的垄断地位，韩企Exicon、UniTest几乎瓜分了剩余大部分的存储测试机市场份额。表6：全球主要测试机企业概况资料来源：九鼎投资整理本土企业通过多年的研发和积累在模拟/数模测试和分立器件测试领域已经实现进口替代，基本完成国产化。其中华峰测控、长川科技、宏测半导体模拟/数模混合测试机年出货量接近700台，约占国内模拟测试机市场份额的85%；联动科技、Juno、宏邦电子分立器件测试机国内市场总份额超过90%。而在SoC领域，本土企业还尚未形成成熟的产品和市场突破，主要原因有两方面：1）SoC芯片集成了微处理器、模拟IP核、数字IP核以及存储器控制接口等功能，不同模块的频率、电压、测试原理均不同。同时，高度集成造成测试的数据量和时间成倍增长，测试功耗也是传统测试项目的2~4倍，因此该类芯片的测试对测试机有更高的要求；2）数字测试模块的核心技术依赖于Firmware（固件）与硬件系统的互相配合，涉及到结构、算法、硬件设计多个领域技术的综合运用，本土企业无法通过简单仿制进行开发，必须通过自主创新重新进行整体系统设计，对相关领域的技术、经验要求更高。表7：本土测试机企业概况资料来源：九鼎投资整理SoC芯片的应用推动了大量SoC测试机的需求，如手机芯片就是集成了CPU、GPU、基带芯片（负责通讯）、图像处理器（ISP）等的SoC。从过去10年的历史发展来看，SoC测试系统占测试机的比例基本稳定在60%以上，这也促使国外测试设备巨头重点布局SoC测试领域。我们认为，随着本土优秀团队的出现和技术的突破，SoC测试机会如同模拟/数模测试机和分立器件测试机逐步实现进口替代，完成国产化。3.2 分选机：集中度相对分散，主要实现与测试机的配套相较于测试机，分选机的行业壁垒相对多样化，其竞争优势侧重有所不用。对于分选机企业来说，实现与测试机的良好配套，满足多样化产品的不同需求，以及形成良好的服务能力是分选机企业的核心竞争力，这也是形成行业较分散格局的重要原因。2017年分选机全球排名前三的企业分别为科休、科利登和爱德万，市场份额分别为21.5%、17.0%和14.0%。2018年5月科休收购科利登进一步提升了全球半导体测试设备市场集中度，至此形成了科休和爱德万市占率分别为38.5%和14.0%的市场格局。在分选机细分领域，也出现了一些突出的企业，如：韩国的Techwing是全球领先的存储芯片测试分选机厂商，其在存储芯片测试分选机领域的市占率超过50%；ASM在转塔式分选机领域的市占率为54%，Epson、Hontech在平移式分选机领域有较高的市场份额。本土分选机企业主要有长川科技（重力式和平移式分选机）、金海通（平移式分选机）、上海中艺（重力式分选机）、格朗瑞（转塔式分选机）等。而在各类分选机中，转塔式分选机国产自给率最低（约8%），主要原因为转塔式分选机是UPH（每小时分选芯片数量）最高的一类分选机，在高速运行下，既需保证重复定位精度，又需保证较低的Jam Rate（故障停机比率），这对分选机设备开发提出了更高的要求。表8：本土分选机企业概况资料来源：九鼎投资整理3.3 探针台：研发难度最大，国产化率低，进口依赖度高除了分选机与测试机，另一类主要测试设备是探针台，其研发难度非常大，目前国产化率低、进口依赖大。虽然国内企业如中国电子科技集团公司第四十五研究所、深圳矽电半导体设备有限公司在探针台制造领域已经获得了一定成果，但还难以抗衡国际企业如日本 东京精密公司、美国QA公司、美国MicroXact公司、韩国Ecopia 公司、韩国Leeno公司在探针台制造领域的优势地位。我国长川科技在现有集成电路分选系统的技术基础上，研发晶圆测试所需的CP12探针台，CP12具备8-12英寸各类晶圆的测试能力，突破了超精密视觉定位、微米级运动控制、高冗余控制系统等技术难关，为未来进入市场打下坚实基础。4、 研究总结半导体测试是半导体生产过程中的重要环节，其核心测试设备包括测试机、分选机、探针台。2017年全球半导体测试设备市场规模为50.1亿美元，行业快速增长且进口替代空间非常大。并购加剧了半导体测试设备市场的集中度，泰瑞达、爱德万和科休占全球测试设备市场份额接近85%，国内以华峰测控、长川科技为代表的本土测试设备企业已掌握自主核心技术，受益国内封装测试业产能扩张，将得到快速发展。我们认为，自主研发和并购将成为国内测试设备企业的必经之路，预计未来国内会出现5-10家在各自细分市场领先的测试设备企业，通过并购最终形成2-3家国际领先的半导体测试设备企业。

随着《中国制造2025》的提出和后续工作的落实，智能制造做为新一代信息技术与制造技术融合发展的结合点，成为中国制造的主攻方向，受到资本及产业界广泛关注。为此，我们于近期组织了智能制造系列调研，针对机器视觉、MES、工业信息安全等领域与硬件供应商、海外品牌代理商、系统集成商、第三方研究机构等多领域产业专家进行了深入沟通。现将机器视觉调研结论整理如下，其他主题调研报告及后续调研活动会陆续推出。在人工成本增加、制造业生产效率和产品质量要求提高、产业技术升级等多因素推动下，行业迎来快速发展期，2016年将达到百亿级市场规模。机器视觉拥有效率高、精度高、稳定性强、可适应危险环境、感光范围广等人工视觉无法比拟的优势，广泛应用于电子、汽车、医药、食品与包装机械、印刷机械等领域；国内机器视觉行业自2009年以来进入高速发展期，年增速达到15-20%左右。电子行业对品质的高要求和快速迭代，带动机器视觉检测需求，成为最大的市场；汽车、医药等行业渗透率也在逐渐增加。1. 以Apple为代表的电子产品公司对质量要求不断提高，已达到人眼无法满足的精度要求;2. 电子产品的快速迭代使得企业不断自动化升级改造、新建、扩建生产线，拉动机器视觉检测需求，电子行业已成为最大的下游市场。随着公众对产品质量的重视和自动化改造的深化，机器视觉在汽车、医药等行业的渗透率也在逐渐增加。与虚拟现实、人机交互、机器人、安防等概念的共振带来新的机遇，想象空间巨大。机器视觉模仿和替代的不仅是人眼，而是一整套视觉系统。凭借强大的信息处理能力，机器视觉不仅可应用于工业生产中，未来更可广泛应用于人工智能领域，想象空间得以拓展。国内部件企业在软件算法及硬件成本上均不具有优势；系统集成及设备制造是国内企业的着力点。机器视觉部件的门槛主要体现在软件算法上，而目前国内企业在处理速度和能力等方面均存在较大差距，同时由于行业起步晚，出货量少，硬件价格上也没有优势；而凭借对客户工艺更深的理解和高质量的服务，国内企业在系统集成和设备制造方面优势明显。深圳辰视智能科技有限公司是一家集机器视觉、工业智能化于一体的高新技术企业，是由一支中国科学院机器视觉技术研究的精英团队在深圳创立。辰视智能拥有基于深度学习的三维视觉引导、机器人运动控制、视觉检测、三维建模等方面的核心技术，并研发了机器人三维视觉引导系统 、机器人二维视觉引导系统、三维检测系统、产品外观检测系统等可根据客户需求定制化的智能产品。以高效·低成本·模块化的方式为自动化集成商、自动化设备厂商、机器人厂家提供机器视觉的相关解决方案。 辰视智能致力于技术的不断研究、创新、突破，为合作伙伴提供世界领先的机器视觉产品及技术。