市场调研有哪些内容

一、市场调研定义及分类市场调研，泛指调研机构通过科学系统的调研方法（常为定性、定量研究方法）研究目标企业或市场，并获得消费者对产品、服务真实意见或市场竞争现状数据的活动过程，有助于帮助企业形成特定市场营销决策，是企业开展营销活动的重要环节。广义而言，市场调研机构泛指所有可自行开展调研项目的组织、机构或部门，如可承揽桌面调研项目的咨询公司、部分本土知名企业（如腾讯、网易）的独立调研部门等。市场调研可从调研范围、调研性质、调研频率、调研方法、调研内容等角度进行分类。以调研范围划分可分为全面调研和抽样调研；以调研性质划分可分为探索性调研、描述性调研、因果性调研和预测性调研；以调研频率划分可分为一次性调研、连续性调研；以调研方法划分可分为文案调研、实地调研；以调研内容可划分为顾客满意度调研、消费者需求调研、竞争动态调研和市场环境调研。市场调研按不同角度分类数据来源：华经产业研究院整理二、中国市场调研行业产业链分析中国市场调研行业产业链上游主要参与者分为一手信息来源（包括行业研究专家、调查访问对象）与二手信息来源（包括行业协会或官方机构、第三方研究机构、新闻媒体网站）；产业链中游参与者为市场调研企业；产业链下游参与者为企业客户、政府机构、个人客户等。中国市场调研行业产业链数据来源：华经产业研究院整理1、产业链上游分析一手信息来源，一手信息来源，即市场调研企业获得的原始资料数据（需自行整理分析，方可获得结论），具有实证性与保密性高的特征。如行业研究专家：行业研究专家可为市场调研企业提供行业咨询服务（如行业未来趋势预测、市场竞争现状、行业痛点分析等）。二手信息来源，即其他机构或协会搜集并整理分析的现有资料数据，可用于市场调研企业调研时参考，具有实证性与时效性低的特征。如行业协会或官方机构：行业协会或官方机构常出具行业相关重要数据（如行业市场规模、进出口业务量、宏观经济等数据），可信度高但常存在时效性差的问题。2、产业链下游分析中国市场调研行业产业链下游参与者包括企业客户、政府机构及个人客户，其中企业客户占比最高，为80%左右。中国市场调研行业初期，外资企业客户数量较多，但随着时间推移，本土企业相继崛起，市场调研需求逐步增多。现阶段，中国市场调研行业本土企业客户数量占比约为90%，外资企业客户数量约为10%。本土业务为市场调研行业主要增长驱动力，国际业务有待加强。数据来源：公开资料整理三、中国市场调研行业市场规模随着中国经济的高速发展，科技技术随之迅速迭代更新，用于市场调研的研究方法与技术不断增多，如眼动、脑电研究方法、互联网与大数据采集分析方法等。调研方法与技术的不断丰富提高了调研数据的准确性与真实性，推动中国市场调研行业不断走向成熟。此外，伴随本土企业的不断崛起，为更了解市场现状、洞察消费者行为特征、提升市场竞争力，本土企业逐步养成市场调研意识。在此背景下，可提供专业服务以协助企业进行品牌研究、消费者研究、市场行情研究的市场调研行业深度受益。2015-2019年，中国市场调研行业市场规模由115亿元增长至187.1亿元，年复合增长率为12.9%。数据来源：公开资料整理互联网技术快速发展，为市场调研行业带来利好因素。市场调研企业逐渐将传统市场调研方式与互联网市场调研方式相结合，可丰富数据采集来源、加快数据获取时间、减少实际调研成本并拓宽调研应用场景。大数据时代来临，可进一步优化市场调研技术与研究方法，通过不同算法不断深挖更高层数据，并保证数据准确性与真实性。传统市场研究方法面临革新，市场调研企业运作效率将得以有效提升。在上述因素影响下，预计2019至2024年中国市场调研行业市场规模将以13.5%的速率持续保持增长，2024年中国市场调研行业将有望增长至351.9亿元。数据来源：公开资料整理相关报告：华经产业研究院发布的《2021-2026年中国互联网行业发展监测及投资战略规划研究报告》四、中国市场调研行业驱动因素分析1、本土企业崛起，扩大调研市场需求中国市场调研行业早期，市场调研企业多服务于部分大规模外资企业与合资企业，本土企业市场需求尚小。但伴随中国经济的快速发展，大量本土企业相继崛起，为提升品牌竞争力、抢占更多市场份额，本土企业的市场调研需求增多（如媒介研究、客户满意度研究、市场行情研究、用户行为态度特征研究、品牌与声望研究、价格研究、产品现场测试或追踪研究、广告效果追踪研究等），其中媒介研究、客户满意度研究、市场行情研究与用户习惯&态度研究市场实施比例较高，分别为13.7%、12.8%、9.1%、9%。数据来源：公开资料整理2、调查研究方法与技术不断多元化，促进市场调研行业发展随着中国社会经济不断发展，科技技术快速迭代更新，调查研究方法与技术也随之愈加丰富。调查研究方法主要分为三类：定量研究、定性研究与大数据研究。据中国信息协会市场研究业分会数据显示，采用以上研究方法的企业占比为73%、20.3%、6.7% ，其中面访研究为企业采用最多的研究方式，占比高达37.2%。市场调研企业通过定量研究为主、定性研究与大数据研究为辅的方式，可进一步提升数据采集、整合、分析的运作效率，充分保证市场调研数据分析方法的合理性，有利于促进市场调研行业发展。数据来源：公开资料整理五、中国市场调研行业竞争格局分析中国市场调研行业市场参与者可分为三大梯队（根据企业营收）：第一梯队企业是以尼尔森、盖洛普、益普索为代表的世界知名外资企业，年营收多为数亿元，此类企业为行业标杆企业，拥有领先个案研究水平；第二梯队企业是以CSM、零点研究、慧聪为代表的本土或合资领先企业，年营收常超过5000万元，成立较早、拥有丰富行业经验；第三梯队是以现代国际、中为咨询为代表的本土知名企业，年营收多低于5000万元。中国市场调研行业梯队企业情况数据来源：公开资料整理尽管世界知名外资市场调研企业市场影响力大、竞争力强，但本土市场调研企业业务水平逐步提升，不断抢占行业市场份额。现阶段，从企业类型分布来看，民营企业分布占比最高，为73.2%左右，其次为股份制企业、合资企业、国有企业等，占比分别约为12.5%、8.0%、4.5%。由此可见，选择开展市场调研业务的民营企业数量不断增多，市场竞争随之日益激烈，企业需加强项目研究质量把控，方可长久发展。数据来源：公开资料整理六、中国市场调研行业未来发展趋势1、互联网市场调研为重要发展方向通过互联网市场调研，市场调研企业可丰富数据采集来源、缩短数据获取时间、降低实际调研成本。现阶段，常用的互联网市场调研数据收集方式包括网站问卷调查、电子邮件调查、网上小组座谈、一对一网上深层访谈、文献资料分析、弹出式调查、网上观察、网上实验法等，其中选择网站问卷调查的市场调研企业使用占比最高，为59.8%，其次为网上固定样本与电子邮件调查，占比分别为27.7%、20.5%。数据来源：公开资料整理独立使用互联网市场调研方式的企业数量占比为30.5%，以传统市场调研为主的占比为29.9%，互联网与传统调研相结合的占比为24.3%，从未使用过互联网市场调研的占比为15.3%。互联网市场调研的商业价值不断受到市场调研企业的认可，其应用场景也愈加广泛，涵盖网络用户监测（如用户数量、结构、地理分布、消费行为）、网络广告监测（如网络广告发布量、点击率）、网站流量监测（如网站访问量、购买率）等。数据来源：公开资料整理在经历互联网技术带来的变革后，市场调研企业逐渐意识到互联网市场调研的重要性，相继开始采用互联网市场调研的方式。相比传统市场调研方式，互联网市场调研可为企业带来诸多优势（如调研效率高、范围广、成本低等），青睐互联网市场调研的企业数量不断增多，因此互联网市场调研为行业重要发展方向。2、大数据技术将不断应用于市场调研大数据技术的蓬勃发展不仅减少了企业在人力物力方面的投入成本与调研周期，还促使数据信息朝多样化、完整化方向发展（通过数据清洗、数据调整、数据补充等方式优化已获取的数据信息），进一步提升市场调研企业的运作效率。传统的市场研究方法是通过定性、定量市场调查手段实现品牌研究，而大数据手段则是通过网络爬虫技术对新闻媒体、社会化媒体等网站进行监测，实时掌握品牌市场舆论与消费者满意度情况，促进了企业对品牌形象现状与趋势的了解。华经情报网隶属于华经产业研究院，专注大中华区产业经济情报及研究，目前主要提供的产品和服务包括传统及新兴行业研究、商业计划书、可行性研究、市场调研、专题报告、定制报告等。涵盖文化体育、物流旅游、健康养老、生物医药、能源化工、装备制造、汽车电子等领域，还深入研究智慧城市、智慧生活、智慧制造、新能源、新材料、新消费、新金融、人工智能、“互联网+”等新兴领域。

在近期的项目中，业务方提到了一个问题：因为内容的曝光量少，没有很好的基础数据作为推荐算法输入，希望通过调研指导内容投放的冷启动，知道要给哪些特征的用户投放哪些内容。针对这个问题如果只是单单分析一个特征的结果，可能会把一些重要的属性组合淹没在了特定人群中。比如举一个不真实的例子，如果对用户购买美妆产品行为进行分析，只看男女数据分析，我们会发现相比于女性，男性几乎是不购买美妆产品的。但是如果针对性别进一步拆分年龄，我们会发现95后的男性也有较高的美妆购买行为，如果只看性别分析这个对美妆有高需求的特殊男性人群就会被忽视。但是可以分析的用户属性很多，如果手动组合分析就非常的不方便。这个时候就可以用决策树分析来解决这个问题。什么是决策树？决策树是一种细分用户的方式。不同于聚类细分用户，决策树细分用户中有一个目标变量的概念。决策树的细分目的就是通过逐层划分不同解释变量值获得多属性组合细分人群，使得细分人群在目标变量上表现区隔度尽可能的大。解释变量就是用户特征，比如人口学、消费特征、用户行为数据等。目标变量则是我们调研中关心的核心指标。它有两种类型，分别服务于两种不同目的。1） 描述目的：在市场调研中目标变量一般是二分变量。比如在上述问题需求中，就是用户对某个内容是否偏好，通过决策树我们可以知道有哪些特征组合的用户群体对产品偏好度高，哪些更低。2） 预测目的：这种情况下目标变量是类别变量。比如目标变量有四个值，分别代表ABCD四个品牌，通过决策树可以知道哪些特征组合的人群更偏好哪个品牌，可以输出判别的规则作为预测模型。决策树的原理是什么？决策树算法中CHAID和exhaustive CHAID在结果的简洁度和区隔度上表现都更好是最常用的算法。而exhaustive CHAID与CHAID区别在于计算了更多的组合情况，可能获得更好的分割，但本质上两者计算方式是统一的。因此本次就以CHAID为例进行具体介绍。CHAID算法又称卡方自动交互检测法。顾名思义，CHAID就是自动对解释变量和目标变量进行交叉分析并进行卡方检验，通过比较卡方检验显著性程度来寻找最佳细分维度。然后在此基础上继续细分直到卡方不再显著或达到数生成的条件限制。最终输出的树如下图1。输出的决策树结果向我们传达了两个重要的信息：1） 树结构与分组情况：从结果图上可以看到某个节点会根据解释变量不同的取值细分为多个节点。该节点叫做父节点，分节点叫做子节点。父节点和子节点构成了决策树的结构。如果不再向下继续划分，则子节点称为最终节点，即最后的分组。最后分组的属性即为到达这个最终节点的所有子节点属性交集2） 目标变量分布：每一个节点都会显示目标变量分布。比如下图中的节点一就表示一线城市的用户中73.5%都对这个权益感兴趣。图1 决策树结果示意有的时候决策树会过于庞大复杂，可以通过设置树的层级数、父节点、子节点最小样本数来修剪决策树：如果决策树达到树最大层级限制则不往下细分；如果节点样本达不到父节点数量要求则不往下继续分割；如果节点样本数达不到单个子节点的数量要求即与其它节点合并。但是如果从决策树图中找哪些最终分组是对目标变量更感兴趣的比较费劲。所以决策树除了输出决策树图之外还可以输出目标类别收益表（比如内容偏好中将有偏好设为目标类别，示意见图2），收益表包含4个数：节点：指的是分组在节点中的百分比增益（收益）：指的是分组目标类别样本在整体目标类别样本中的占比响应：该节点中回答目标类别的人占该分组的比例指数：增益/节点*100%，如果超过100%说明该分组对目标类别的偏好高于平均图 2 收益表示意收益表将对目标类别偏好度从低到高进行排列，所以能很快找到哪些最终节点分组对目标类别偏好度高。比如上图就显示节点5是对目标变量最感兴趣的人群。同时因为收益表还包含了节点百分比，所以可以知道这些分组在整体市场中的大小，用于判断可以将哪些分组包含进来扩大目标人群范围。比如上图中虽然节点5是目标变量最感兴趣的群体，但人数较少，在整体市场中只占到7.1%。所以我们可以将节点5、16、1、12都作为目标群体，将市场覆盖率提高到37%。SPSS中如何操作？1）描述目的下如何操作数据准备：每一行代表一个用户样本，数据包括目标变量和所有的解释变量。选择决策树：spss分析à分类à树输入变量：将目标标量（如用户对内容偏好：偏好-不偏好）输入到因变量中，解释变量（如用户属性）输入到自因变量中。因变量下方还有一个分类对话框，在其中将目标变量的偏好勾选作为目标值，该操作可以用于在后续输出收益分析表。选择建树方式（增长方式）：默认选择CHAID条件：可设置树的最大层级、父节点和子节点的最小样本数输出：输出的统计量里面可以选择输出收益表和收益图图 3 描述目的决策树面板操作说明2）预测目的下如何操作如果是预测目的，前期计算设定操作与描述目的一致，但是还有模型风险估计和预测。验证：如果是描述目的下，不需要进行这个步骤操作。如果是预测目的下，可选择进行交叉验证。SPSS会将样本分为多个样本组分别进行决策树计算并算出风险均值作为整体风险值。保存：在保存按钮中可以选择输出预测值和预测概率。预测概率会输出每个用户在因变量各个取值上的预测概率，预测值会输出该用户在因变量是预测概率最大的值。图 4 预测目的下验证和保存预测变量操作决策树的应用与局限如果分析的目的就是希望能找到在目标指标上尽量差异明显的细分人群，决策树是一种不错的方式。如果是以聚类的方式细分，我们可以将目标指标作为其中一个细分输入变量，但是因为聚类是为了让用户在空间的距离尽可能远，目标指标可能并不是最重要的影响因素，所以最终的结果可能目标指标上用户区分并不明显。而决策树的目的就是尽量在目标变量上拉开差距，所以细分结果上差异会更加明显。所以决策树经常被运用在市场产品、品牌来定位最核心的目标人群特征上。特别适合一开始业务方提出来的业务问题：特定内容应该给哪些用户投放更加合适。但是决策树也有其局限和问题。1） 相比聚类细分，决策树只能设定一个目标指标。如果希望在两个指标上找到差异性较大的用户就需要用聚类分析来实现。2） 无法控制分组数量，非常容易细分出十几组甚至更多的分组。分组数量增加后描述和理解成本都会增加。在市场人群细分和定位问题中我们不关心所有的分组，只关心最重要的那几组，所以分组多不会带来问题。而如果需要对整个目标用户进行细分和理解，聚类能控制分类数量，是更加合适的方法。作者：赵洋帆 京东用户体验设计部，致力于创造更美好的电子商务购物体验。

前言：当您看到这篇文章的时候，相信您已经下定决心要成为“校长”了。欢迎加入这个古老却又亘古常新、永如朝阳般生机蓬勃的行业。在“从零建校”系列，我们将结合七年运营K12教育培训机构的经验，与您分享如何“从零”开始建立起一个健康运营、体系完善的教育培训机构。当您学完“从零建校”这系列的内容之后，那么恭喜你，您已基本跨过了校长的门槛。办学前的市场调研有三个目的：一是判断办学可行性；二是为接下来的选择校址作概览；三是为后期校区的办学规模、课程产品设置、招生策略、市场投放战略等作参考。那么在办学前，我们需要分析以下几个内容：1.宏观办学指标分析2.当地市场竞争情况调研3.当地消费者的教育消费心理、实际消费状况分析4.初步结论（一）宏观办学指标的分析宏观办学指标，体现当地市场空间的大小，它关系到校区规模能否发展得起来，也关系到校区的产品定位。1.1 覆盖范围区域的经济、人口概况A：当地户籍人口数/常住人口数/流动人口数；B：当地GDP/居民人均收入水平/人均支出水平/教育支出在家庭总支出中所占比重；C：在校学生人数/适龄人口数量。注：以当地统计部门发布的年度经济普查数据为准，或进行抽样调查。1.2. 当地的教育政策与环境A：教育局对社会力量培训的支持与否，能否申请办学；B: 当地的中考政策、高中学校的录取情况与高考形式；C: 了解小学升初中政策。注：A项可到行政审批中心或教育局的职教处调查；B、C项可到教研室、网上了解或向相关人群询问。1.3 当地学校调查A：当地学校的名称、地点等；B：各个学校的层次、规模与评价等；注：可通过电子地图搜索及网上查询，记录数量、分布及层次。（二）覆盖范围区域的竞品调研除了要对当地的宏观办学指标进行调研以外，我们还要了解当地的机构，也即我们未来的竞争对手的办学情况。这主要体现当地的市场饱和程度，也是我们能否通过制定差异化课程赢得足够的市场空间的关键参考依据。A：覆盖区域内所有教育机构的名称、分布情况、开办时长、办学资质（是否有办学许可证）；B：开设的课程，开班的形式；C：学费收费标准；D：师资情况，岗位设置，服务情况；E：占地面积，教室数量，教学场所的装潢档次，硬件设备条件；F：学生数量；G：宣传模式、渠道，宣传覆盖范围等。注：以实地咨询的形式进行市场调查；网上搜索信息；留意街头广告、当地的报纸。（三） 当地消费对象的情况调研第三，我们还要对覆盖范围内的消费对象进行调研，包括家长的消费心理、实际消费状况等。对消费者的调查，也是我们后期产品定位、产品架构设置、市场推广方向制定的重要依据。3.1 家长的教育消费心理、实际消费状况调研A：家长喜欢的教育消费方式；B：投资孩子教育的具体目的；C：影响家长选择教育机构的主要因素；D：校区覆盖区域内学生上课的时间、寒暑假学校的时间安排等。3.2 覆盖范围区域的学校情况调研A：学校的年级、班级、人数；B：学校在市内学校的排名与层次；C：双休日各个年级是否补课；D：学生课余时间怎样利用，是上课外辅导班还是家教；E：学校的生源来源；F：上学与放学的时间 ；G：家长会的信息；H：家长的需求；I：家长对学校老师的满意程度。注：在学生放学时，在学校门口与接孩子的家长沟通，与学校的门卫或执勤老师沟通；学生放学时，与学生沟通。(四)初步结论最后，我们要对已调研的信息作初步的可行性分析。您需要初步作的结论有：（1）本城市是否具有足够的市场？（2）你预期第一年可达到的学生人数？（3）你的目标区域范围是哪里？（4）你将把学校设在这里的理由有哪几点？（5）你的潜在客户主要包括哪个学段的学生？ 理由是？（6）你认为课程的价格应定在哪个范围？理由是？（7）你认为适合学校的促销组合包括什么？理由是？（8）SWOT分析（办学的优势、劣势、机会、挑战）。在对如上指标分析论证可行的情况下，那我们接下来就可以开始进行选址了。

徽商期货研究所5月下旬组织华北黑色市场考察，通过对华北黑色市场调研，主要了解华北地区焦化行业及钢铁行业的生产流通与消费情况、供给侧改革环保限产及基建因素的影响；了解市场对煤焦矿钢价格波动趋势的看法。通过实际调研，服务产业客户、机构投资者。调研纪要如下。A集团公司是全球大型螺纹钢生产基地、国家高强钢筋生产示范企业。A公司目前有钢铁产能1100万吨，新建一座1500m3;高炉年底投产，另新建266万吨高炉和160万吨转炉产能将于明年底投产。同时会在今明年底共计退出炼铁产能500万吨和炼钢产能200万吨。集团钢材销售方面，与其他钢厂不同的是，该企业直接面对终端客户，其销售渠道较为稳定，基本维持随行就市的销售策略。目前螺纹钢约有2万吨的日销售量，过半的比例是工程直供货，约40%是代理拿货量。各种卷板销售量每天不到一万吨，主要是供应中小型机械使用，因此汽车行业的不景气对其卷板销售影响较少。集团销售半径是350-400km，主要针对河北、北京、天津、山东、河南地区。另外，集团下属国际贸易部门的钢材出口销售基本能完成月均8万吨任务。目前集团钢铁库存较为安全，各类钢材约11万吨，其中6-7万吨是螺纹钢。供应上，节后开工前已经完成设备大检修的计划，年内目前无检修安排，近期钢材市场价格走热，吨钢利润基本维持在600元/吨，按会计库存记账方式有滞后效应，但波动不大，因此其产能释放当前较为充分，日消耗废钢在8000-9000吨。螺纹钢实行新国标之后，一段时间钒氮合金的价格一度突破50万，现在也回归常值，与铌铁价格相近，吨钢的成本增加约在60元/吨。环保方面，该钢厂积极响应国家号召,在环境保护、节能减排上投入较多，拥有污水处理厂、除尘设备、煤气柜、钢渣处理和烧结机脱硫项目等。生产原料上，该钢厂未配备自有焦化厂，焦炭多从当地及周边采购，较沿海地区有一定成本优势，焦炭库存基本维持在13-15天左右，对于焦炭后市有继续看涨预期。铁矿石方面，根据A集团原料供应部的分析，淡水河谷矿难事件对铁矿石供应的影响极小，他们在卡粉和巴粗按需采购上压力不大，未出现市场上说的缺货的情况。钢厂的库存因此也不高，厂库维持在7天左右的消耗量，港口库存保证两周的消耗量。从矿粉配比上看，目前用中高品矿的性价比要比低品位高很多，所以主要使用PB和金步巴，国产铁精粉一改常态，在进口矿价格较高的情况下，相比较卡粉和巴粗，国产矿反而有100元/ 吨的价格优势，他们在采购上也开始用一部分国产铁精粉代替进口高品矿。关于后期钢材价格的走势，A集团销售部并不是很担心，一方面由于其销售渠道较为广泛，另一方面也对后期市场消费较为乐观。即使时间点上即将进入钢材库存的季节性小累库阶段，但因为今年是建国70周年，环保任务较重，工地基本要在8-9月之前追赶进度，因此，销售部认为今年大概率会淡季不淡。B公司为山西一家焦炭生产企业，产能220万吨，湿熄焦，4.3m焦炉，日产5000吨左右。主要生产一级焦，有少量二级焦。环保方面：从2017年国家政策要求之后，太原地区焦化企业环保设施配备齐全，消烟除尘、脱硫脱硝均有。去年冬季有限产，但因承担居民保暖保气任务，限产力度不大。超低排放改造基本完成。今年有阶段性的限产，整体限产力度不大。生产方面：目前开工率在80%以上，但也难以再达到更高的开工率。使用自家煤矿的煤以降低生产成本，附近优质主焦煤价格较高，会优化各种煤炭配比以获得更合理的生产成本。上游配煤供应方面无压力，原料来源稳定，对于市场上看涨配煤价格的声音表示不认同。销售方面:主要直供钢厂客户，供给贸易商较少。与钢厂采用长协模式，不管价格高低均需要供货，主要采用汽运方式。付款方式为100%预付款，从2017年之后不再采用到付款模式。销售范围覆盖东北、华北、华东、华南等地区，主要是东南沿海地区，无出口量。全国焦炭年出口量近1000万吨，主要出口到东南亚和日本。销售较为顺畅，厂内基本无库存。调价同主流市场保持一致，最近价格提涨了3轮，目前准一级焦出厂报价在1990元。C公司拥有220万吨焦炭产能，干熄焦。生产一级冶金焦，灰分12.5，硫份0.7，目前出厂报价在2200元/吨。提价参考大型钢厂如河钢、日钢等企业，大钢厂接受则跟随提价。焦煤使用本省资源，低硫煤紧缺，价格上涨。环保方面：脱硫脱硝设备齐全，配备在线监测。环保检查较为频繁，会影响到装车。有污水处理厂，对废水进行处理以保证符合环保要求。淘汰4.3m焦炉成本很高，小型焦企无力承担或者不愿意承担。临汾、长治地区环保限产较为严格。销售方面：50%-60%主要供给集团钢厂自用，其余部分外销用于河北、山东地区的钢厂。厂内基本无库存。部分运输采用铁路专线，有站台发运。部分采用汽运，运费在100元左右。D企业为当地洗煤行业的龙头企业。和往年不同，2019年正月之后焦煤行业呈现了淡季不淡的行情，往年要到7-8月份才到来的旺季大幅提前。造成焦煤价格大幅上涨的原因不是需求的增量，而是供应端的原因。一方面是矿企年后复产较晚，且环保巡查带来的压力在矿企经营生产上反应较为强烈。目前中央巡视组就在山西地区驻点，环保安检也是随时抽查的状态。矿企一旦停产时间过长，需要各单位验收之后才能复产，所以才导致目前产量跟不上需求。D企业的销售范围较广，供应半径延伸到攀钢和鞍钢、河北地区、日照港(600017)，主要是自备焦化厂的钢企。今年以来钢厂对高强度高硫煤的的需求很高，基本不挑货源，当地大型煤矿洗煤厂收的预付款已经排单到7-8月份的产量。D企业主流产品是肥煤和主焦煤，厂区和港口库存维持在20万吨，也就是一个月的销售量，而原料原煤也最少维持一个月的量，如果市场上出现合适的低价煤，也会适当的增加库存，降低成本。原料上D企业面对目前相对定价强势的煤矿，全部采取预付款排队等货的方式进行采购，来源有内蒙和山西，内蒙的采购量较少，不作为主焦煤，主要是为了降低成本。发货方式上，日照港的进港汽运从2019年1月开始全部取消，目前往北方地区供货铁路运输成本大约200元/吨，高峰时候300元/吨，供货成本上有所增加。D企业对后期焦煤的看法是，焦煤焦炭下跌概率不大，但再向上的幅度也不大，涨幅大概在100以内，因为焦炭目前处于第三轮提涨，但部分钢厂不能快速接受。E集团是当地煤炭行业的龙头，以焦化产业为核心，焦煤的产量基本全部供应自家焦化厂使用。焦化厂配备6.25m焦炉，年产量目前达到500万吨。当前环保安检压力大，环保巡视组就在厂区驻点，一旦发现问题就要停产整改。产品销售上，E集团焦炭主要供应唐山市场，现阶段生铁产量释放较大，焦炭供应有缺口出现。但目前唐山地区环保限产压力也较为明显，因此集团也开始拓展苏南和沿江地区的新市场。因为合作钢厂基本为全国范围内重点钢厂，因此协议能力较强，焦炭向下游的供应也较为稳定，钢厂一旦减少需求也会尽量保证在E集团的采购量，逐月商定的供应量波动范围不会超过10%。对于后市的看法，由于优质焦煤资源在山西地区本就紧缺，当前需求较强造成的供需错配也是支撑产品价格强势的原因。同时今年是建国70周年，相应的环保措施将提前两个月实施，国庆后进入历年焦煤价格强势的冬季，因此对于今年的焦煤行情较为看好，价格将保持稳中偏强状态。焦炭方面，在钢材利润可观，生铁产量保持高位的情况下，对焦炭的旺盛需求是支撑焦化行业提升利润水平的关键，若叠加强势的环保政策则会带动焦炭行情进一步走高。F企业为一家集炼焦、发电、洗煤和煤气综合利用的生产型企业，焦炭产能360万吨。该企业开工率在90%，因厂内环保设备配备齐全，环保政策对生产影响不大。焦炭销售50%供给当地钢厂，其余部分销往唐山、山东、河南等地区钢厂。另有小量托盘资金购买，这部分货源的价格采用随行就市的方式。运输方式上铁路与汽运方式均有。交易对上下游均采用100%预付款方式，一单一结。目前该焦化厂内基本无库存，随产随销，市场行情较好，目前正计划在月底提涨第四轮100元/吨。但其对于6月份焦炭行情不是特别看好，理由是下游钢铁生产将进入淡季，且钢厂的原料库存处于中等偏高的水平。生产方面，采用山西地区国有大矿的原料煤，厂内焦煤库存维持约20天的可用量。年初山西煤矿事故发生后气煤价格上涨较多，增加了成本。优质主焦煤由于资源匮乏价格过高，在配比中使用量不多，除非是生产高热强度的产品，会配置10%-20%的主焦煤。焦炭利润属山东地区最高，河北次之，山西其后。对于日前高企的日照港和董家口港库存，该企业人员认为这部分库存消化需要一定的时间。目前的期现价差使得一些投资公司的期现套利资源难以出手，而且港口报价不高，部分贸易商囤货利润较小，会等到价格合适才会出货。港口有约50%的外贸资源销往印度、韩国和日本，近年来印度基建提速使得对钢材消耗量大增，从我国进口焦炭较多。另有部分资源是钢厂存放于此作为周转地。G企业为一家民营钢厂，产能3000万吨。目前钢厂处于满负荷生产状态，环保政策的影响相对较小，供应充足。原料铁矿方面，90%使用巴粗和澳洲PB粉与金步巴粉、超特粉，10%使用国产铁精粉。受巴西矿难事件影响，矿粉采购受到的影响超出预期，采购压力较大。主要通过港口贸易商采购，一单一价，需在2个工作日内付清全款。目前每日用量约在1万2千吨，场内库存预留10天的用量，港口库存在3天左右。采购港口包括青岛港、黄骅港、日照港等，汽运费用在70-100元/吨左右，运输时间1天。下游销售方面，生产的螺丝、螺母、冷轧和线材等，90%用于机械加工，10%用于建筑使用。产品70%主要销往当地，30%销往外地。全部由贸易商采购，采用全额预付款方式交易。与十几家协议户签订采购量，年6万吨，月均5000吨。钢厂无大检修，只有2-3天的临时检修，对生产无影响。厂内库存在2万吨。当前时期今年的产品价格相比去年提高了约300元，主要由于下游加工行业需求向好。但对于6月份的需求该企业人员认为可能会略有回落，因将进入淡季。往年旺季在六七八月份，今年旺季提前，整体来看不会过多透支后期的利好。本次调研总结:1、吨焦利润有提升空间。5月份焦炭价格上涨主要是因为受到生铁增量边际影响较大，2019年的1-4 月份我国生铁产量为26265 万吨,同比增长 9.6%，这说明同期对于原料的消耗同步增长，在下游消费利好的带动下，焦炭价格的上涨也获得了支撑。同时铁矿石今年供应略偏紧，巴西矿难事件则加剧了市场对于铁矿石供需情况判断的预期，情绪发酵下价格上涨幅度较大。焦炭产量在今年有增量，但在环保的预期下增量难以完全释放，判断2019年焦炭供给与去年基本持平。焦煤方面供需无大的矛盾，不会对焦炭价格造成扰动。综合考虑原料焦炭和铁矿石的供需情况，钢铁产业链利润有进一步向上游转移的可能，焦企利润有提升空间，现货价格仍有200-300元上涨空间。如果接下来出现实质性的环保扰动影响供应，则会放大上涨空间的高度。环保政策已成为持续性状态，阶段性产量的变化会造成价格的波动。2、港口焦炭库存去化需要时间。目前日照港和董家口港口焦炭库存处于历史同期最高的水平，除了外贸资源，还有部分货源属于前期低位囤货，贸易商待涨价而沽。三是存在从事期现套利的货源，因基差维持在低位不利于出货，如果出货则变成了单边裸露头寸，存在很大风险，在基差未走强之前这部分货源对市场的影响可以暂不考虑。3、环保常态化，短期对供应影响不大。焦化企业环保设备配置水平有很大提升，环评要求较为严格，环保检查频繁。但对现阶段焦炭生产的影响并不大，其中山西地区环保检查的影响略大于河北地区。焦化企业限产力度并不高，利润回升使得焦企生产意愿较高。山西省此前出台了多项针对焦化行业改革与转型升级的文件，资本市场对于焦化行业去产能存在一定的预期，但淘汰4.3m焦炉难以“一刀切”，是一个中长期的过程，产能置换也是如此，短期内难以看到产能大幅回落的景象。4、焦炭目前处于供需两旺的状态。焦化厂开工率较高，限产幅度低。下游需求旺盛，生铁产量有增无减。三轮提涨已落地，第四轮提涨箭在弦上。综合来看，焦炭现货价格有上行空间但暂不可期望过高，而支撑焦炭价格强势的主要逻辑在于旺盛的需求。在环保政策常态化背景下，除非有实际影响生产的事件出现，否则去产能和环保扰动只能助推盘面的激烈波动。5、焦煤价格稳中偏强运行。焦煤供应较往年有所收紧，因春节后复产时间延迟。下游需求较好，采购积极。气煤、肥煤等价格均有提高，优质低硫主焦煤价格较高，焦企购买比例小。后市价格仍将稳中偏强。6、铁矿石价格涨跌的核心在于铁水的产量。铁矿石方面，钢厂目前对原料采购的压力并没有想象中的那么严重，一方面大型钢厂的长协可以保证不断供，另一方面港口贸易商较为灵活的采购方式成为不少钢厂的采购方式。多渠道的进货方式仅仅是在成本上稍增，但对于生产企业来说，这部分成本在成品利润较好的情况下，就显得不太重要，因此影响铁矿石价格涨跌的核心还是铁水的产量，一旦钢材走货不畅，库存积累，钢材价格的压力也必然会倒逼至上游原料端。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

（调研现场）娄底新闻网讯 （通讯员 卢莎）10月10日，娄底市人大社会建设委员会主任曾志君一行到洋溪文印市场调研。详细了解了洋溪文印市场招商引资和入驻企业的生产情况，并就洋溪文印市场周边道路建设及配套设施提出了指导性意见。 曾志君说，洋溪文印市场是当地党委、政府落实“引老乡、回故乡、建家乡助力乡村振兴”指示精神引进的市重点招商项目。作为娄底市重点项目，洋溪文印大市场不但为地方经济建设和文印产业发展注入了强大动力，还帮助当地解决了300余名贫困群众的就业岗位。希望文印市场开足马力，吸引更多在外的文印人返乡建好“文印人自己的文印市场”，助推新化经济建设稳步发展。【来源：娄底新闻网】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

固态硬盘行业，从去年年中开始，受制于3D NAND闪存技术的转制引发量产不足危机，从而导致全行业的价格上涨。现在2017年Q1已过，整体固态硬盘行业又发生哪些变化呢？今天笔者将通过调研数据，对2017年Q1固态硬盘行业的整体情况进行简单剖析。2017年Q1固态硬盘市场的线上线下渠道售卖比例以及金额比例：总计销售固态硬盘2622K，其中线上销售分额为57%，线下销售份额为43%；售买金额总计1155M，其中线上售卖份额为60%，线下售卖分额为40%。通过数据得出，在电商的蚕食之下，传统线下渠道售卖比例继续缩小，但占比仍然较大。线上线下渠道占比固态硬盘品牌占比方面，三星继续占据第一位置，如下图。其中品牌占有率来说，三星以17%的比例遥遥领先。而在总销售金额方面，三星占比进一步提升至22%。另外，受固态硬盘涨价影响，很多用户选择购买低价不知名SSD，导致其他品牌占有率非常高，但相信随着市场进一步洗牌，此类固态硬盘由于质量和稳定性等问题将逐步被淘汰。SSD品牌数量和销量占比SSD品牌占比（线上）容量分布：随着SSD容量的增加，三星固态硬盘的占比也在成比例增加。在大于1TB的固态硬盘市场中，三星存储占据了高达69%的市场分额，相信这其中850以及960高端固态硬等产品起到了非常大的作用，也充分说明了三星在高端固态硬盘市场中的影响力。三星SSD不同容量占比（线上+线下）三星SSD不同容量占比（线上）价格占比：不同售价固态硬盘中，三星固态硬盘占比变化不大。401元-500元区间，三星固态硬盘占比41%；601元-700元区间，三星固态硬盘占比43%；1001元以上市场中，三星固态硬盘占比45%。三星SSD价格占比（线上+线下）三星SSD价格占比（线上）接口分布，三星产品主要以M.2产品为主，SATA产品占比最低。得益于三星移动SSD T3及三星U盘等产品的优秀表现，三星存储在USB产品分布上的表现已超过固态硬盘产品。三星产品不同接口占比（线上+线下）总结：已经过去的2017年Q1，竞争已进入白热化阶段的固态硬盘行业，三星凭借着较强的研发实力和充足的原料供应占据着中国市场占有率第一的宝座。展望未来，在接下来的2017年里，受制于各大闪存厂3D NAND技术发展问题，固态硬盘行业整体的趋势应该还是会延续2017年Q1的大方向，以稳为主，并在稳定中求发展。同时，固态硬盘行业的红利依旧存在，越来越多的厂商也会在接下来的日子里，不断入局，不断挑战行业格局，抢夺更多的市场份额和利润。

3月9日，市供销社党委委员、理事会副主任程书红一行先后到辉隆集团安庆工作站、安徽新徽农农业科技股份有限公司调研。程书红一行详细了解了我市春耕农资市场供求、企业备货、物流配送等情况，咨询了近期化肥、农药市场价格走势。同时就春耕备耕相关工作与企业负责人进行了深入探讨，程书红强调农资企业要把为农服务、保障农业生产摆在重要位置，充分发挥供销社主渠道作用，切实做好农资稳价保供工作。【来源：市供销社】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

市 场 综 述各区发展极不均衡人口持续净流出，大湾区规划利好预期弱肇庆市地处广东省，分为端州区、鼎湖区、高要区以及1市（四会市）、4县（广宁县、怀集县、封开县、德庆县）。从城区规划上来看，以西江为轴分为东西两个城区，二者发展不协调，端州区商业配套较为成熟，而高要区规划迟迟未有落地，整体明显落后于端州区。肇庆处于大湾区规划范围内，但政策利好低于预期。经济数据上，经济规模提升但房地产销售压力较大。2018年，肇庆市地区生产总值2201.80亿元，同比增长6.6%，增幅比2017年提高1.4个百分点。全年完成固定资产投资1343.01亿元，同比增长10.0%，比上年提高1个百分点。房地产开发投资增长67.3%。2018年，肇庆市商品房销售面积为658.27万平方米，同比增长10.1%，增幅较2017年回落9.5个百分点。人口方面，劳动力流出现象严重，人口增量较少。到2018年末，肇庆市常住人口415.17万人,比2017年末增加3.63万人,其中城镇常住人口198.28万人，占常住人口的比重（常住人口城镇化率）为47.76%。需要注意的是，受广佛珠等城市人口吸引效应，2018年与2017年肇庆市常住人口增速分别仅有0.88%和0.74%。政 策 环 境湾区唯一不限购首付可分期，棚改余量大但进度慢目前肇庆暂无限制政策，政府对房价也无“维稳”要求。首套首付30%，利率上浮20%-30%；外地、二套首付40%，利率上浮30%-40%。部分项目可首付款无息分期，首付低至1成，剩余2成开发商垫付，购房者一年内分两次交清。棚改前期集中在鼎湖区，赠送购房券，补偿标准为装修房5800元/平方米，毛坯房4000元/平方米。棚改未来主要集中在高要区，该区域内仍有大量的城中村、工业用地留待改造，但整体进度较慢。市 场 现 状各项目降价跑量虽引入渠道带客但转化一般2017年之前肇庆市场不温不火，广州“330”新政之后，需求外溢至周边三四线，肇庆明显受益，房价翻倍上涨；18年下半年市场转冷，市场观望情绪浓重，各项目自2018年8月份起陆续开始调价，幅度在10%-20%，鼎湖区跌幅最大。平均到访量工作日10-20组，周末40-50组，有渠道资源周末80-100组，热销盘月均去化50套。年后市场有一定的回暖，主要体现在开盘房价上，房价回调至93折以上。从目前市场现状来看，本地项目表现一般，虽普遍采用“小步快跑”，即每次推售按一栋一栋房源节奏，但平均去化率仅30%。多数项目年后纷纷引入渠道带客的销售模式，但目前转化率平平。项目销售佣金提点普遍在1.6-2‰，相比其他同级城市较高，从侧面可以说明肇庆市场依旧较悲观。区 域 房 价房价差异较大区域间价差最大达3000元/平方米以上肇庆目前不同区域的不同板块间房价存在较大差异。端州区作为城市主城区，新盘均价在10000-12000元/平方米之间。同一区域内规划不同也有所差异，端州城东板块作为新市中心，作为政府未来发展重心，商业配套以及优质教育资源较为齐全，故房价达到区域最大，新盘均价至12000元/平方米左右。端州城西板块作为“老城区”，相对于城东有所不及，但在星湖自然景观以及旧有市政设施的配套下新盘均价也在10000元/平方米左右。鼎湖区目前价高、量多，由于此前政府计划将新政府职能设施移至鼎湖区，鼎湖区受此利好而地价节节推高，新盘均价由于土地价格提高的原因而随涨，目前新盘均价为8000-9000元/平方米。但是值得注意的是，由于前期利好下过度开发， 目前鼎湖区存量过多，出现“有价无市”的现象，部分项目虽有降价但是仍旧成交平平。高要区与端州区隔西江相望，但是二者房价差异较大。与端州区普遍过万的房价相比，高要区新盘均价仅7000元/平方米左右。这一方面由于高要区存在大量未开发毛地，相比端州区而言地价低廉，另一方面由于高要区经济发展落后于端州区，故在客户选择上需求不及端州区。因此，在成本以及客户选择两方作用下，高要区房价暂时处于低位。需 求 结 构本地刚需为主低总价大户型备受青睐肇庆主要以本地刚需购房者为主，由于本地的刚性需求已于近两年火热的行情中得到较大程度释放，在国家持续的政策限控影响下，商品房销售热度于2018年第四季度起出现较为明显的放缓的现象。由于各区间发展速度不均，购房区域隔离较为严重，跨区域购房并不常见，甚至仅隔一江的端州、高要片区也有地域鄙视链，端州客群不考虑相对滞后的高要板块。在面积段上，本地客群喜欢一步到位，多考虑110平方米以上的四房产品，小户型由于需求寥寥而均价较低。目前的本地客群对价格极为敏感，性价比为购房选择中的关键要素，低总价产品更易去化。发 展 预 判大湾区规划影响微弱市场下行压力较大肇庆受大湾区规划利好程度有限，短期市场下行压力较大。这一预判主要基于三点原因：首先，供求关系失衡，供应层面近年政府大量供地，单宗地体量皆在百亩，更有800亩超级大盘。需求层面，广、佛外溢客户在途中就已被三水、大旺提前“拦截”，肇庆俨然成为外溢“东风”最末端，而本地需求趋于饱和，改善需求也出现断层。另外，肇庆以旅游为经济基础，没有吸引大量人口流入的支柱产业，经济发展动力不足。最后，对肇庆楼市而言，大湾区规划属长期利好，落地见效仍得假以时日。因此，虽然肇庆目前是政策与房价双“洼地”，但市场要稳定运行将会面临较大的压力。【关注乐居买房，掌握购房好时机。】

来源：证券时报e公司(本投资者关系活动记录表中涉及的未来经营计划、预测是公司基于目前的行业、市场环境制定的公司战略发展规划及判断，并不构成业绩承诺，敬请投资者保持足够的风险意识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。)公司于2021年4月7日在巨潮资讯网上披露了《关于召开2020年度业绩网上说明会的公告》（公告编号：2021-023），定于2021年4月12日下午15:00至17:00时于约调研小程序“新国都投资者关系”平台召开2020年度业绩网上说明会。2021年4月12日，公司2020年业绩网上说明会如期召开，现将相关情况记录如下：一、公司董事长刘祥先生致辞尊敬的各位投资者朋友：大家下午好！我是新国都董事长刘祥，首先感谢各位在百忙之中参加新国都2020年度网上业绩说明会，今天与您在线交流的还有公司财务总监兼董事会秘书郭桥易先生、独立董事杨小平先生。在此，我谨代表公司董事会及全体员工，向一直关心和支持我们的广大投资者朋友表示衷心的感谢！2020年是不平凡的一年，在经营中公司积极从“危”中寻找“机遇”，基于公司对国际市场重点国家、地域的长期布局，实现电子支付设备终端在海外市场销售额的逆势增长；在抗疫特殊时期，非接触支付服务、数字化运营显现其在商业经营中的重要性及灵活性，公司联合多家银行共同开展手续费减免、新增补贴等助力活动，为线下商户数字化升级提供综合支付服务解决方案，助力商户从疫情影响中恢复，公司在全年最终实现交易流水同比增长。近两年，为回馈股东对公司发展的支持，公司在兼顾未来业务投入需求的同时提升了现金分红金额，让中小股东能更好分享公司经营的成果。未来，公司将继续围绕电子支付业务探寻技术、产品以及商业模式变革的新机会，整合公司已储备的生物识别、人工智能及区块链研究等新兴技术，加大对生物识别、区块链加密、数字货币支付以及场景化数字服务管理等新技术和创新产品的研发和投入，加强自身金融科技力量，加大金融科技服务输出，助力商业生态数字化转型，逐步实现发展共赢。接下来，欢迎各位投资者对公司的发展提出宝贵的意见、建议，谢谢大家！二、问答环节1、2020营业收入及利润下降的原因？只是因为疫情吗？刘祥：您好！公司的经营业绩与线下消费活跃度相关性较高，去年上半年公司的经营业绩受疫情影响较大，从而造成公司主营收入及净利润全年指标同比出现一定程度下滑，但是下半年随着经济复苏，公司的经营情况也逐步好转。另外，去年对中正智能、公信诚丰合并形成的商誉计提减值约1.07亿元，若不考虑商誉减值计提的影响，公司实现净利润约1.93亿元。2019年度公司因转让子公司苏州新国都及新国都数科股权确认投资收益约1.34亿元，2020年无类似较大金额投资收益，该因素也是造成公司业绩同比去年下降的原因之一。感谢您的关注！2、正值复工复产的背景下，公司2021Q1的业务营业如何？郭桥易：您好，感谢您的关注，随着疫情防控形势逐渐好转，目前公司复工复产业务正常、经营有序运作，公司2021年第一季度报告将于2021年4月28日披露，敬请关注。3、“万店计划”,“红海计划”进展情况怎样？是否达到预期？郭桥易：您好，“万店计划”,“红海计划”系嘉联支付推出的对商户进行服务投入和手续费补贴的措施，为商户升级收银设备和支付服务提供综合解决方案，助力商户尽快从疫情影响中恢复。在上述活动中，嘉联支付加大对全国分公司业务的投入，在进一步优化和完善全国渠道营销体系、提升产品服务质量的同时，切实为小微商户恢复正常生产经营降低成本，降低疫情带来的不利影响，该活动基本达到预期。感谢您的关注！4、嘉联支付对公司业绩的贡献越来越大，未来战略层面作何考量？刘祥：您好，公司未来将继续耕耘电子支付行业和相关领域，积极把握市场新机会，不断探索和融合新的技术、商业模式来发挥金融科技赋能作用，通过创新软硬件结合的产品和服务成为实体商业生态中“支付+经营”行业解决方案的优质提供商。公司自收购嘉联支付后，加大各业务板块之间的协同合作，突出产业链上下游整合优势，公司未来将着重在支付硬件的国内外市场开拓、支付收单业务和商户增值服务等领域保持积极拓展和布局。同时，随着数字基建将全面推进，公司将以科技创新驱动数字产业快速发展，以技术更迭和模式创新赋能传统行业开展数字化转型，具体以SaaS模式为客户提供会员管理、智能营销、金融科技等多种增值服务和行业解决方案的一站式服务，通过对传统经营场景进行互联网化、数字化和智能化改造，为客户提供不同场景的互联网解决方案，帮助客户构建全方位触达消费者渠道，实现精准互动和营销，感谢您的关注。5、聚合权益平台在市场处于什么样的位置？核心竞争力体现在哪？刘祥：您好！聚合权益平台是嘉联支付基于支付收单业务打造的综合营销平台，主要包括商户营销平台、消费者营销平台、会员权益商城平台和商家联盟，为商户、消费者以及合作机构会员提供一站式营销解决方案，从而实现合作机构、商户、消费者、嘉联支付权益平台四方共赢的目的。嘉联支付可以在其长期耕耘的收单服务基础上通过更加丰富、灵活和优化的增值服务进一步提升其产品市场竞争力和客户的粘性，促使增值服务与收单服务互相增长形成核心竞争力。感谢您的关注！6、目前数字人民币大背景下，公司过去的布局有什么成果？在创新上的规划是？杨小平：您好，公司多年持续在创新业务中投入，公司数字货币研究小组围绕着数字人民币在线下商户支付场景的应用和产品积极投入研发资源，公司研发的智能终端设备N86既支持银行卡、二维码支付，未来数字货币进一步推广之后还可以支持受理数字货币。2020年，公司积极推进与银行机构在数字人民币的运营活动和技术服务领域方面的合作。目前已完成部分机构前期的技术联调和系统测试，后期将配合银行机构进一步协助商户端的改造、推广等服务；报告期内，公司完成了对部分数字人民币硬件受理终端的改造，并已顺利应用于上海等地区的试点场景中。同时，公司积极进行数字人民币“硬钱包”产品开发，目前正在进行技术开发和产品设计。未来，公司也将紧随行业变化，不断探索数字人民币生态下新的商业模式。7、“医保业务综合服务终端（III类）MR980”什么时候正式上线服务？郭桥易：您好，新国都支付“医保业务综合服务终端（III类）MR980”已成功通过医保终端过检认证，研发创新能力及产品水平已得到国家医保局认可，目前尚未正式上线服务，后续将正式服务全国医保业务。感谢您的关注！8、下沉职场，如何做到增强业务承接能力和成本优势？郭桥易：您好，感谢您的关注。2020年，公司公信诚丰子公司通过下沉职场，深入扎根各地拓展新业务，加强部署公司业务培训及经营工作，通过不断提升管理水平,实现企业降本增效。公信诚丰将努力提升产品和服务的市场竞争力，进一步赢取订单提升经营业绩。谢谢！9、未来产品毛利率如何提升？能简述一下吗？刘祥：基于国内支付市场已经趋于成熟和竞争充分的情形，公司会继续聚焦拓展海外市场，加大力度布局海外销售渠道，凭借国内领先的支付技术和运营解决方案为海外客户提供综合性的电子支付服务，从而提升硬件产品综合盈利能力；在支付服务领域，公司将积极筹划向海外市场输出中国移动支付等先进技术和服务，并重视挖掘国内细分市场数字化、增值服务的需求和机会，协同优质的支付服务平台能力。与此同时，公司将持续通过创新的服务和产品，积极推进数字货币支付软硬件的技术研发与合作，不断探索和吸收新的商业模式从而达到提升公司整体毛利率的目标。感谢您的关注！10、2020年度利润分配预计实施时间？郭桥易：您好，公司将于2021年4月27日召开2020年年度股东大会审议董事会提出的利润分配方案，如该议案获股东大会审议通过，公司将于股东大会审议通过尽快完成本次利润分配事项。感谢您的关注！11、对于工信部发文，嘉联“拒不缴费”被公示，如何看待？杨小平：您好，嘉联支付已第一时间积极处理该笔缴费工作，需要获得工信部下发的缴款码方可完成缴费。目前该事项嘉联支付已顺利解决，不对公司及嘉联支付的正常经营产生影响。未来公司会加强内部管理工作，避免类似事件发生，感谢您的关注。12、公司5G模组研发是否已带来效益？能谈一下吗？杨小平：您好！公司基于电子支付产业链及支付受理终端开发需求，结合通信行业发展趋势与新机遇，于2019年开始对通讯模组领域进行研发投入，目前尚未有相关商业化产品落地，还未产生直接效益。感谢您的关注！13、目前公司激励机制，人才管理体制如何，可否介绍下？刘祥：您好！结合人才发展和业务发展的需求，公司围绕新员工、高中基层管理者和关键人才实施培养项目，提高受训对象的专业技能、综合素质、工作绩效和管理能力，通过培养优秀的后备人才构建公司合理的人才梯队，以及达到帮助员工提高自身素质及能力的目的。公司在健全的薪酬体系和“以人为本”的员工激励机制的基础上，实施有效的、长效的激励机制，对公司中高基层管理人员、核心员工实施股权激励。感谢您的关注！14、公司目前发展战略在哪方面推进，经营规模在哪方面扩大了？杨小平：您好，公司主要围绕以下几个方面推进：1.探索和融合新技术形成创新型产品服务体系，利用已储备的生物识别、大数据分析及人工智能、区块链研究等技术与融合支付方案相结合相促进，在产业链整合基础上进一步整合公司优质资源、技术，积极研发创新产品及服务满足市场不断更新的需求；2.通过创新软硬件结合的产品和服务，打造数字化、网络化、智能化支付产品及商户服务体系，为智能商业、新零售提供全面的一站式解决方案，深度挖掘支付技术创新及智能营销服务的全场景化应用，助力实体商业进行数字化转型；3.公司加大力度布局海外销售渠道，打造品牌知名度，凭借国内领先的支付技术和运营解决方案为海外客户提供综合性的电子支付服务，同时，公司将持续推进数字货币支付软硬件的技术研发与合作，对数字货币相关应用技术和服务场景进行持续优化，以及持续探索创新的商业模式。经营规模的增长主要体现在：1.嘉联支付2020年累计处理交易流水约1.22万亿元，同比增长12.78%；2.2020年公司营销服务网络共覆盖全国340个城市（含港澳台）及多个海外地区，已在全球70多个国家实现产品销售、服务延伸及提供优质的解决方案，国际业务保持了较好的毛利率水平，海外整体收入同比增长35.49%。感谢您的关注。15、在数字货币及区块链方面的投入多少及成果体现在哪些方面郭桥易：您好，公司多年持续在创新业务中投入，公司数字货币研究小组围绕着数字人民币在线下商户支付场景的应用和产品积极投入研发资源。公司数字货币研究院研发的POS终端设备N86，不仅能够支持银行卡、二维码收单支付，还能够支持受理数字货币结算。报告期内，公司完成了对部分数字人民币硬件受理终端的改造，并已顺利应用于上海等地区的试点场景中。同时，公司积极进行数字人民币“硬钱包”产品开发，目前正在进行技术开发和产品设计。公司于2016年设立区块链研究中心，主要研究与跟踪区块链技术发展方向，专注于区块链技术与公司核心领域结合的相关研究，就技术研发、商业应用、产业战略等方面进行分析探讨。目前在区块链技术和研究方向上，公司主要致力于相关人才培养、团队建设，聚焦于“区块链技术+支付”领域的技术融合。16、公司现今有涉及跨境支付？后期如何规划？郭桥易：您好，公司自2001年成立起专注于电子支付技术领域的研发和创新，是国内收单机构和第三方收单服务商的核心供应商，目前公司主要产品和业务有银行卡收单服务、电子支付设备、商户增值服务、生物识别产品、认证审核及技术服务等。目前公司的主要业务不包含跨境支付。谢谢您的关注。17、嘉联支付行业优势体现在哪？成长能力如何？杨小平：您好，嘉联支付是拥有全国性银行卡收单业务牌照的第三方支付机构，通过“支付+经营”的服务体系为客户提供会员管理、智能营销、金融科技等多种增值服务和行业解决方案的一站式服务。嘉联支付拥有完善的全国渠道营销体系，能够更好地触达各地区业务、提升服务需求响应速度；嘉联支付2020年全年累计处理交易流水约1.22万亿元，同比增长12.78%；场景数字化服务实现的收入及该部分收入对利润的占比继续保持增长态势，重点覆盖行业及场景繁多，包括餐饮、零售、生鲜、教育、娱乐、美容个护、金融保险等行业及加油站、停车、景区、物业等；近年来，在万物智联的数字化、平台化趋势下，嘉联支付致力于打造增值服务与收单服务形成双轮驱动、互相促进的增长模式。感谢您的关注。18、董秘您好，可以介绍一下公司未来三年的发展战略以及规划吗？郭桥易：展望未来，随着我国数字经济红利的进一步释放，公司将紧随国家数字经济建设的步伐，以科技创新驱动数字产业快速发展，以技术更迭和模式创新赋能传统行业开展数字化转型。公司将以支付科技为基础，以大数据为驱动，借助人工智能等方面的科技创新，协助客户数字化智慧经营，打造“支付即服务”的新业态。同时，公司也将积极发展海外市场业务，拓展国内外硬件及支付服务市场，实现公司业务的边界延伸；积极抓住国内电子支付市场发展新机遇，推进数字货币支付软硬件的技术研发与合作，对数字货币相关应用技术和服务场景进行持续优化，持续探索创新的商业模式。感谢您的关注！19、截至今日收盘，股东人数是多少？郭桥易：您好，根据上市公司信息披露管理办法等相关规定，投资者互动平台不可取代上市公司在证监会指定媒体发布正式公告的义务。若您需要查阅股东总数等信息，请您携带有效身份证件及持股证明到公司总部进行登记后方可提供查询，谢谢。20、嘉联支付拖欠分润的投诉屡见不鲜，针对此情况公司有何表态？郭桥易：您好，嘉联支付日常展业均严格根据合同约定履行合同义务和权利，足额支付合作合同款项。经过市场调查，嘉联支付发现个别服务商存在违规业务拓展行为，不仅扰乱市场秩序，还影响了嘉联支付业务的合规发展，严重损害嘉联支付的品牌形象及其他服务商的合法权益。由此，嘉联支付实施了相应的服务商风险管理措施，加大对合作服务商业务拓展的监管力度，一旦发现服务商存在《关于规范服务商业务拓展行为的通知》强调严禁的违法违规行为，嘉联支付将进行严肃处理，包括但不限于视情节进行罚款、扣除违约金、调降服务商评级、冻结分润、终止合作、上报行业黑名单、上报监管机构及报送公安机关等处置措施。嘉联支付未来在收单业务开展中将进一步提高合规意识，完善内控制度建设，强化风控管理措施，保证支付业务合规平稳运营。感谢您的关注！21、2021年是否还会继续面临商誉减值的风险？郭桥易：您好。公司一直推动对被并购企业进行战略、人力资源、文化和财务管理体系方面的整合，从而达到整合后企业价值最大化的目标。公司已建立严格的风险控制体系，通过向被并购子公司派驻董事、管理人员及财务人员等方式来加强管控；并且通过重新设计激励方案等方式来鼓励管理层能进一步提升公司业绩。上市公司在投后整合领域持续投入较多的资源，继续加强投后管理能力，希望被并购企业和上市公司能在产业链上突出协同效应，从而降低商誉减值风险。感谢您的关注！22、对二级全资子公司“新国都迪拜”实行注销变更登记的具体原因是什么？是否对公司经营造成不利影响？郭桥易：您好，为优化资源配置，降低经营管理成本，公司注销了全资子公司新国都迪拜股份责任有限公司。新国都迪拜已完成注销手续，不再纳入公司合并报表范围，不会对公司的正常经营产生影响，且不会损害公司及全体股东利益。感谢您的关注。23、2021在开拓新客户和新业务上有什么计划？刘祥：您好，公司持续专注于电子支付技术领域的研发和创新。公司将重点推动海外市场业务布局，对国际市场重点国家、地域的布局，继续加强与海外地区客户的紧密合作，进一步开拓海外销售渠道；同时，公司将重点开展场景数字化服务等相关业务，通过更加丰富、灵活和优化的增值服务进一步提升其产品市场竞争力和客户的粘性，打造增值服务与收单服务形成双轮驱动；随着国家数字人民币的研发试点工作的稳步推进，公司将积极推进与银行机构在数字人民币的运营活动和技术服务领域方面的合作，公司也将紧随行业变化，不断探索数字人民币生态下新的商业模式。感谢您的关注！24、请问财务总监，对于企业目前的坏账，今后会有相应的针对规划吗？郭桥易：您好！公司将加强应收账款的风险防范意识，完善销售考核制度和约束制度，同时增强销售部门与财务部门的合作，建立赊销联合审批制度及客户信用档案，定期评价客户信用状况，加强应收账款的分析与通报，控制不良应收账款的产生，减少坏帐准备。感谢您的关注！25、股价低迷，请问刘董是否有回购或者增持计划？刘祥：您好！我非常理解投资者对股价的诉求。公司将继续努力做好公司经营和管理，促进公司高质量发展，力争以良好的经营业绩来得到二级市场的认可，提升公司的投资价值，获得市场合理的估值。近两年，为回馈股东对公司发展的支持，公司在兼顾未来业务投入需求的同时提升了现金分红金额，让中小股东能更好分享公司经营的成果。未来，公司也将继续加强与资本市场的沟通，加强投资者对公司的了解，以获得广大投资者的认可。感谢您的关注！26、2021Q1支付业务商户数以及交易流水是多少？郭桥易：您好，感谢您的关注。公司第一季度经营、财务情况将于2021年4月28日披露，敬请关注。27、请问公司贷款回款周期是多久？有什么加快资金回笼的措施吗？郭桥易：您好，公司产品销售回款账期一般为3至6月，该账期为商业经营活动协商结果，公司有完善的应收账款及票据管理制度和流程。2020年公司加强了对经营现金流的管控，经营活动产生的现金流量净额全年达到约3.45亿元，较2019年增长约61.33%。感谢您的关注。28、公司未来在销售渠道上会有哪些规划？郭桥易：您好，公司持续重点推动海外市场业务布局，对国际市场重点国家、地域的布局，继续加强与海外地区客户的紧密合作，进一步开拓海外销售渠道；同时，在国内积极进行市场开拓，目前营销服务网络已覆盖国内340个城市（含港澳台）。公司将继续做强做大公司核心业务，实现公司业务的边界延伸，进一步积累公司品牌资产，增强企业竞争力，增强销售渠道吸引力。29、当前美国子公司在美国市场及全球业务的开展有无影响？刘祥：您好！美国子公司主要为公司拓展美国市场的主要渠道之一，业务体量占公司整体业务规模比重较小，目前美国子公司业务经营发展良好，在美国市场及全球业务的开展暂无影响，感谢您的关注。30、公司在信息披露上是否需要改进？郭桥易：您好，公司的信息披露一直遵循真实性、准确性、完整性、及时性的原则。未来，公司将在信息披露合法合规的前提下，继续加强与投资者沟通的力度和频次，充分传递公司的内在价值。感谢您的关注。31、公司对今年的营收、净利润有没有规划？刘祥：您好！公司将围绕年度经营计划稳步推进，继续耕耘电子支付行业，积极把握市场新机会，对未来营收、净利润的增长持乐观态度；同时，公司生产经营也会依据宏观经济和市场变化进行调整，努力以长远的业绩回报股东，持续巩固和提升公司在电子支付行业的领先地位。感谢您对公司的支持！三、公司董事长刘祥先生总结各位投资者，新国都2020年度业绩网上说明会到此结束，本次活动得到广大投资者的热情参与，同时公司各位嘉宾对投资者的提问给予了认真的解答，在此一并表示感谢！欢迎广大投资者继续通过“互动易”与公司进行日常交流。再次感谢您的热情参与！再见！附：活动信息表（此稿由证券时报e公司写稿机器人“快手小e”完成。）