机床行业调研报告

（报告出品方/作者：东吴证券，陈显帆、朱贝贝）报告摘要一、制造业投资正在强劲复苏宏观：制造业景气度持续提升，行业复苏迹象显著PMI已连续7个月保持在51%以上，当前工业产能利用率达到历史高点，工业企业利润总额触底回升，制造业固定资产投资完成额逐步回升。中观：工业机器人、机床产量数据持续好转工业机器人、注塑机、金属切削机床等通用设备的指标，可以表征制造业投资的景气度情况：工业机器人：疫情得到有效控制后，工业机器人产量持续快速提升，2020年12月工业机器人产 量29706台/套，同比+32.4%。注塑机：2021年1月伯朗特机械手（注塑机用）出货量1,738台，同比+120.56%，自5月以来出货 量不断回升。二、机床是“工业之母”，千亿市场大而不强中国机床市场千亿以上规模，占全球市场的27%。2011-2012年是我国机床行业的上一轮销售高峰，整体市场规模高达近400亿美元。2012-2019年，我国机床消费额经历了8年波动式的下滑。2019年，受宏观经济增速放缓，特别 是汽车、消费电子行业景气度下降的影响，我国机床市场有所下滑，但整体规模依旧维持在 220亿美元以上（1400亿人民币以上）。2020年随着新冠疫情得到有效控制，机床下游行业快速复苏，带动机床行业回暖，根据中国机床工具工业协会统计， 2020 年1-11月，协会重点联系企业金属加工机床的新增订单同比增长 16.0%，在手订单同比增长7.6%。行业整体大而不强，高端CNC机床问题尤为突出。我国机床行业仍以中低端产品为主，单台机床价值量较低。以金属切削机床为例，根据机床 工具行业协会及国家统计局数据计算，我国2019年生产的金属切削机床平均单价约为21.46万 元/台。而根据海关总署数据， 2019年我国进口数控机床1.03万台，平均单价折合人民币 195.89万元/台，远高于国产金属切削机床价格。国内机床市场充分竞争，三档阵营各领风骚。实力雄厚的外资企业、跨国公司：深耕汽车、模具和航天航空等主要下游行业，保持规模效 应及技术领先优势，全球排名前十位的机床企业中，大多数直接在中国投资或者合资建厂。国有企业和具备一定技术实力和知名度的民营企业：目前民营企业在数量方面逐渐占据绝对 优势，以不足一半的资产占有贡献了近七成的主营业务收入和近乎百分之百的利润。技术含量较低、规模较小的众多民营企业：主攻产品加工精度要求不高，产品价格便宜的汽 车零部件粗加工、一般用途的民用产品等领域，对机床价格较敏感。三、十年周期拐点已至，2021-2024年将快速增长十年周期拐点已至，未来四年每年更新需求有望达到千亿级别。机床的一般产品寿命约为10年，而重切削、长时间运转的机床寿命在7-8年。上一轮中国机 床行业的销售高峰是在2011年前后，根据10年左右的使用寿命和更新周期，我们判断2020 年是机床行业10年周期的拐点，从2021年开始进入更新换代的高峰。我们以国家统计局公布的产量数据为基础进行测算，2021-2024年金属切削机床每年的理论 更新需求有望达80万台，假设平均单价15万/台，则每年更新的规模将达1200亿。四、格局剧变、国企退场，民营企业崛起在即行业CR10不到30%，创世纪等国产厂商已跻身市场前列根据MIR睿工业的数据，2019年排名 TOP10数控机床厂商总体业绩达到141.6 亿元，整体市场占比近30%，外资厂商依旧占据主导地位。国内排名TOP10的厂商包括北京精雕（主营精雕机）、台群（创世纪）、海天以及纽威。报告节选：（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）精选报告来源：【未来智库官网】。

机床工业的现代化水平和规模，是一个国家工业发达程度的重要标志之一，机床行业的传统制造强国主要为德国、日本、意大利等工业化发达国家。同时，伴随着国内工业整体实力的提升，中国已成为机床制造大国。目前，在供给方面，中国机床行业产值位居世界第一位，产值为194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%。在需求方面，中国消费额位居世界第一位，消费额为223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%。中国虽然在全球机床供需市场中都占据着重要市场份额，是机床大国，却不是机床强国，中高端机型仍存在进口依赖。全球机床行业发展历程机床从出现至今经历了五个发展阶段，即雏形期、产生期、精密化时期、半自动化时期和自动化时期。全球机床行业供需现状美国Gardner Intelligence公司是一家多年从事全球机床行业统计分析的专业公司，近期发布了2019年世界机床行业统计调查报告，报告中所述机床包括金属切削机床和金属成形机床。报告数据显示，2016-2018年，全球机床行业产值呈逐年增长趋势，2019年开始下降。2019年全球机床产值为842亿美元，同比降低11%。2020年，全球疫情蔓延，经济活动明显减少，全球机床产量很可能下降更多，前瞻预测2020年全球机床产量为716亿美元。2019年世界机床行业统计调查报告数据显示，全球机床消费额与产值表现出类似的变化趋势，即2016-2018年呈逐年增长趋势，2019年开始下降。2019年全球机床消费额为821亿美元，同比降低10.66%。全球机床消费额与产值保持相似变化趋势，据此，前瞻预测2020年全球机床消费额为698亿美元。中国机床产值居世界第一从机床供给市场来看，2019年，全球机床行业产值为842亿美元，其中中国产值位居世界第一位，产值为194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%。德国、日本产值分别为140亿美元和129.9亿美元，分别位居全球第二和第三，在全球市场中的份额分别为16.6%和15.4%。中国、德国和日本三个国家占据了全球55.1%的份额。中国机床消费额居世界第一从机床需求市场来看，2019年，全球机床行业消费额为821亿美元，其中中国消费额位居世界第一位，消费额为223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%。美国、德国消费额分别为97亿美元和79亿美元，分别位居全球第二和第三，在全球需求市场中的份额分别为11.8%和9.6%。中国、美国和德国三个国家占据了全球48.6%的份额。〖 前瞻产业研究院 〗本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

机床工业的现代化水平和规模，是一个国家工业发达程度的重要标志之一，机床行业的传统制造强国主要为德国、日本、意大利等工业化发达国家。同时，伴随着国内工业整体实力的提升，中国已成为机床制造大国。目前，在供给方面，中国机床行业产值位居世界第一位，产值为194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%。在需求方面，中国消费额位居世界第一位，消费额为223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%。中国虽然在全球机床供需市场中都占据着重要市场份额，是机床大国，却不是机床强国，中高端机型仍存在进口依赖。全球机床行业发展历程机床从出现至今经历了五个发展阶段，即雏形期、产生期、精密化时期、半自动化时期和自动化时期。全球机床行业供需现状美国Gardner Intelligence公司是一家多年从事全球机床行业统计分析的专业公司，近期发布了2019年世界机床行业统计调查报告，报告中所述机床包括金属切削机床和金属成形机床。报告数据显示，2016-2018年，全球机床行业产值呈逐年增长趋势，2019年开始下降。2019年全球机床产值为842亿美元，同比降低11%。2020年，全球疫情蔓延，经济活动明显减少，全球机床产量很可能下降更多，前瞻预测2020年全球机床产量为716亿美元。2019年世界机床行业统计调查报告数据显示，全球机床消费额与产值表现出类似的变化趋势，即2016-2018年呈逐年增长趋势，2019年开始下降。2019年全球机床消费额为821亿美元，同比降低10.66%。全球机床消费额与产值保持相似变化趋势，据此，前瞻预测2020年全球机床消费额为698亿美元。中国机床产值居世界第一从机床供给市场来看，2019年，全球机床行业产值为842亿美元，其中中国产值位居世界第一位，产值为194.2亿美元，在全球市场中占据份额为23.1%。德国、日本产值分别为140亿美元和129.9亿美元，分别位居全球第二和第三，在全球市场中的份额分别为16.6%和15.4%。中国、德国和日本三个国家占据了全球55.1%的份额。中国机床消费额居世界第一从机床需求市场来看，2019年，全球机床行业消费额为821亿美元，其中中国消费额位居世界第一位，消费额为223亿美元，在全球需求市场中占据份额为27.2%。美国、德国消费额分别为97亿美元和79亿美元，分别位居全球第二和第三，在全球需求市场中的份额分别为11.8%和9.6%。中国、美国和德国三个国家占据了全球48.6%的份额。（文章来源：前瞻产业研究院）

获取报告请登录【未来智库】。一、机床产业链和市场概览（一）机床是“工业母机”，产业链清晰机床行业技术水平和产品质量是衡量一个国家装备制造业发展水平的重要标志。整个机床产业链上中下游清晰，包括上游基础材料和零部件生产商、中游机床制造商和下游终端用户。基于材料定型方式，机床可分为 8 种类型：金属切割机床、金属成形机床、铸造机、木工机床、机床附件、测量仪器、磨削机和其它金属机床。金属切割和成形机占比较高。基于选择/移动控制方式，机床包括传统机床和数控高精密机床。数控高精密机床是指在数控程序控制系统的控制下进行高精密加工的机床。（二）全球机床市场格局1. 具有明显的周期性，目前仍处于周期底部机床具有周期特性。机床的一般产品寿命约为 10 年，因此行业大约每 7-10 年为一个商业周期。根据美国 Gardner Intelligence 发布的《2016 World Machine Tool Survey》对世界机床行业统计调查来看，最新一轮周期从 2009 年开始， 在 2011 年全球机床消费量和产值达到顶峰后回落，下降趋势一直持续到 2016 年。另外根据其发布的最新调查，2017年市场出现反弹，但 2019 年全球机床消费 821 亿美元，同比下降 13.8%，目前全球行业仍然处于周期底部2. 亚洲国家需求增长迅速，德日技术领先世界机床行业是一个完全竞争的行业，主要机床大国包括中国、德国、日本、美国等国家。分地区来看，亚洲市场主要贡献了 2003-2008 年和 2010-2011 年的两轮行业增长，这其中又以中国、印度为代表的亚洲发展中国家发展最为迅速。中国机床行业消费量和总产值早在 2009 年就成为世界首位，直到现在中国依旧保持着世界第一机床生产和消费大国的地位，每年贡献四分之一的消费和产值。目前机床产业呈现出高端技术垄断的格局，核心技术被控制在特定国家、特定公司的手中，尤其是数控机床，关键零部件大多来自德国、日本的相关企业。技术的差距体现在稳定性、可靠性、效率、精度等各方面。德国重视数控机床和配套件的高、精、尖和实用性，各种功能部件研发生产高度专业化，在质量、性能上位居世界前列；日本重点发展数控系统，机床企业注重向上游材料、部件布局，一体化开发核心产品；美国在数控机床设计、制造和基础科研方面具有较强的竞争力。二、中国机床行业的“前世今生”（一）艰难困苦中起步，迅速成长中国机床消费量和总产量分别在 2002 年和 2009 年成为世界首位，虽然自 2011 年达到顶峰后行业整体下行，但直到 现在中国依旧保持着世界第一机床生产和消费大国的地位。美国 Gardner Intelligence 公司对世界机床行业统计调查 显示，2019 年全球机床消费 821 亿美元，其中中国消费 223 亿美元，占全球机床市场的 27.2%，这是自 2008 年以来 中国机床消费在全球机床消费中占比首次低于 30%。2019 年全球机床生产规模 842 亿美元，其中中国作为世界第一 大机床生产国生产 194.2 亿美元，占全球市场的 23.1%。（二）“大而不强”，国产品牌占据中低端市场，高端依赖进口虽然作为世界第一大机床生产国，但是国产机床的主要竞争力集中在中低端机床，根据弗若斯特沙利文咨询公司表 述，在以 10 万元内的平床身数控机床、30 万元以内的三轴立式加工中心、10 万元内的线切割机床等为代表的中低 端机床市场几乎占据了世界上 90%以上市场份额。但是由于中国机床行业起步较晚，中国机床企业在行业竞争中往 往是靠“量”来取胜，产品附加值较低，在核心技术方面与西方制造强国和日本之间还存在着较大的差距，暂时还 未能在世界高端机床市场取得优势。因此，中国大陆机床行业处于严重的贸易逆差状态。根据 Gardner Intelligence 统 计，2019 年，中国机床进出口贸易逆差为 28.7 亿元，虽然较 2017 和 2018 年的 50 多亿美元有所收窄，但是仍然是 个不小的数目，进口量占消费量的 32.69%。尤其是以数控机床为代表的高端机床，我国每年的进口数量均在 1 万台 以上，2019 年进口金额为 29 亿美元。金属加工机床的进出口价格存在很大的差距。根据海光总署的统计，近几年的金属加工机床的进口均价在 10-15 万 美元/台，与此形成鲜明对比的是出口均价仅仅 400-500 美元/台。2019 年全球前十位的机床制造商全部来自德国、日本、美国三个国家。目前整体来说国产企业数目众多，但是普遍规模比较小，市场竞争力弱，盈利能力较差。根据国家统计局统计，截 至 2020 年 7 月，全国金属切削机床企业数量 817 家，行业销售利润率仅 3.95%；全国金属成形机床企业数量 526 家， 行业销售利润率为 4.80%。从 2015 年 11 月至 2020 年 7 月间，金属切削机床行业和成形机床行业的销售利润率最高 时也仅为 5.49%和 7.88%。（三）“十八罗汉”陨落，国产机床行业迎来结构调整中国工业体系建设之初，发展出了十八家交相辉映的国有机床厂，这十八家机床企业为我国机床行业的发展立下了 汗马功劳。随着改革开放的深入推进，这些国有企业多数实施了不同形式的产权制度改革，这些国有机床厂也迎来 了自己的光辉时刻。根据 Gardner 公司 2012 年 5 月发布的《金属加工内部报告（Metalworking Insiders Report）》中 的“世界金属加工机排行榜”显示，沈阳机床集团 2011 年产值 27.8 亿美元，位居世界机床企业销售产值第一位，大 连机床也以 23.8 亿美元的产值位居世界第四。低端市场因进入门槛较低，竞争加剧，随着低端市场产能过剩，国营企业由于体制原因，在这个充分竞争的市场中 丧失了活力，逐渐没落。曾经“十八罗汉”也纷纷经历了重组、破产、被收购，目前仅剩济南第二机床厂独立存活。随着国营企业的陨落，民营企业正在成为机床工业新的主力军，我国机床行业进入结构调整。根据《中国机床工具 工业年鉴 2016》的统计，2015 年规模以上金属切削机床企业为 739 家，其中，国有（含集体）控股、私人控股和外 资（含港澳台）控股的企业数量分别为 71 家、533 家和 105 家，上述三类企业拥有资产占比分别为 38.3%、48.8%、 10.4%；主营业务收入占比分别为 18.4%、68.7%、10.8%；实现利润的占比分别为 -12%、97%、13.4%。民营企业 不仅在数量方面占据了绝对优势，更以不足一半的资产占有贡献了近七成的主营业务收入和近乎百分之百的利润。2 近年来涌现出了很多很有竞争力的民营企业，例如深圳创世纪、亚威股份、华东重机（子公司润星科技）、海天精工、 日发精机、国盛智科、纽威数控等。三、“天时、地利、人和”，国产中高端机床迎来发展机会（一）“天时”：通用设备行业呈现复苏态势机床作为通用设备，整个行业有很强的顺周期性。由于机床设备是生产资料，属于固定资产，机床的需求主要来源 于制造业的产能建设需求。因此其周期逻辑是“下游工业企业盈利改善—产能投资扩张—设备需求好转”，首先是 下游行业利润恢复，扩产能需求更加旺盛，从而带动设备投资的增长。宏观上，2020 年 8 月份制造业 PMI 为 51.0，自疫情之后已经连续六个月位于荣枯线 50 以上，保持回暖走强趋势。 另外，根据设备投资逻辑，工业企业的利润指标是通用设备行业的景气度的领先指标，通过观察数据，工业企业利 润总额的变化与机床产量数据保持基本一致并且有一定的前置性。根据日本机床工业协会公布的机床新增订单数据，中国大陆地区新增订单额情况从进入 2020 年以来持续好转，2020 年 7 月份新增 18.48 亿日元，同比增长 50.49%。工业机器人产量增速加快，侧面印证通用设备行业景气。机床、激光器、注塑机、工业机器人功能效用不尽相同， 但均属于通用设备，其下游应用领域广泛且高度重合，基本包含整体制造业，几个子行业发展呈现较强一致性。所 以，从其他行业的表现可以从侧面窥探到机床行业的景气情况。国家统计局发布最新工业机器人产量数据，2020 年 8 月单月产量 20,663 台，同比增长 32.5%，单月增速高于 7 月份的 19.4%，单月增速依然处于较高状态；前 8 个月累 计产量 136,873 台，同比增长 13.9%，增速在 4 月份转正后，一直保持上升势头。根据国统局统计数据，2020 年 1-7 月中国机床工具行业规模以上企业完成营业收入同比降低 7.6%，降幅与 1-6 月持 平；实现利润总额同比降低 1.9%，降幅较 1-6 月收窄 0.6 个百分点。中国机床工具工业协会重点联系企业 2020 年 1-7 月主要经济指标显示，经历了一季度的严重下滑，二季度的持续恢复之后，7 月呈现出快速回升的新特点。从统计 数据看，机床工具行业整体营业收入降幅持续收窄，利润总额今年以来首次正增长，金属加工机床的新增订单和在 手订单双双增长。（二）“天时”：高端数控机床下游的复苏和景气带来需求增长1.中高档机床的划分数控机床的档次是相对的、动态的概念。关于中高档数控机床的划分标准目前尚不存在主管部门拟定、行业普遍认 可、企业遵照执行的统一的权威性界定。根据中国制造 2025《重点领域技术路线图（2015 年版）》中的定义，高 档数控机床是指具有高速、精密、智能、复合、多轴联动、网络通信等功能的数控机床。根据《高档数控机床和机 器人》（杨正泽、李向东编著），将采用半闭环的直流伺服系统及交流伺服系统的数控机床划分为中高档；将 2-4 轴 或 3-5 轴以上的数控机床划分为中高档；将具有通信和联网功能的数控机床划分为高档；将具有三维图形显示功能 的数控机床划分为高档。华创机械根据调研访谈机床行业具备多年经验积累的行业专家，以及下游制造业（机床用户）反馈的信息，认为目 前中国机床行业中有 10%为高档机床，且高档机床基本来源于进口，30%为中档机床，60%为低档机床。这其中 40% 的中高档机床与目前机床的数控化率基本一致。我国处于产业结构的调整升级阶段，先进制造业将逐步替代传统制造业，作为工作母机的高性能数控机床的市场需 求将大大增加。当前我国已是世界最大的机床产销国，随着下游产业的不断升级发展，对机床加工精度和精度稳定 性等要求越来越高，中高端产品的需求日益凸显，更新升级需求大，未来中高端市场份额将进一步增加。且中国机 床市场加快向自动化成套、客户化订制和换挡升级方向发展，产品由普通机床向数控机床、由低档数控机床向中高 档数控机床升级。近年来随着本土新兴企业的崛起，不断攻克关键核心技术环节、完善智能制造装备相关核心技术 体系和产品序列，逐渐进入数控机床中高端市场，未来中高端进口替代的市场空间仍然可观。2. 下游高端制造业复苏带动高精密机床需求中国作为最早从新冠疫情中走出来的制造业大国，随着复工复产的推进，制造业投资企稳回升，降幅逐月缩窄，特 别是高技术制造业。高技术制造业固定资产投资完成额累计同比自 5 月份转正以来逐月提升，2020 年 5 月、6 月、7 月、8 月累计同比增速分别达到 2.7%、5.8%、7.4%、8.8%。根据沙利文数据中心的统计，2016 年中国数控高精密机床各细分应用领域的收入占比排名前几的是汽车行业、 3C 消费电子、国防航天、能源设备、船舶以及医疗器械。（1）汽车：新能源汽车大发展，轻量化趋势下 CNC 加工设备迎来发展契机（2）3C 消费电子：市场景气度上行，投资加快设备销售弹性大（3）国防航天：国防军工景气扩张，民机产业蓄势待发（三）“地利”：存量替换、数控机床升级和进口替代需求空间庞大10 年以上使用年限的机床占存量机床的 30%，存量设备更新需求庞大。机床的一般产品寿命约为 10 年，而重切削、 长时间运转的机床寿命在 7-8 年，根据草根调研结果，10 年以上使用年限的机床占存量机床的 30%。在需求最旺盛 的 2010、2011、2012 的三年中，金属切削机床共生产 241.3 万台，金属成形机床共生产 71.5 万台，这部分都是有潜 在的更新需求。数控化率低，新设备技术升级空间广阔。根据国家统计局统计的生产数据，2019 年新生产金属切削机床的数控化率 为 37.75%，而金属成形机床数控化率更低，整个行业数控化率根据 ResearchInChina 发布的《全球与中国数控机床 行业报告，2019-2025》中的数据显示在 30%左右，而日本（超过 90%）、德国（超过 75%）、美国（超过 80%）的数 控化率遥遥领先中国，中国制造业的规模决定中国数控高精密机床拥有广阔的提升空间。国产化率有待提高，高端设备进口替代空间弹性更大。根据 Gardner Intelligence 的数据，2019 年中国机床进出口金额为 72.9 亿美元，占消费总量的 32.69%，整体的国产化率不足 70%。而高性能、高精密度的高档数控机床的国产化 率更低。由于低档机床主要由国产厂商提供，我们假设进口机床集中在中高档，则中高档机床国产化率仅为 20%上 下。根据前瞻产业研究院发布的《2019 年中国数控机床行业竞争格局及发展前景分析》， 2018 年我国高档数控机床 国产化率仅为 6%，高档数控机床主要依靠进口。近年来，国内中高档数控机床市场亦出现了一批具备核心技术的新兴民营机床企业，其产品得到市场的广泛认可， 综合竞争力大幅提高，民族品牌开始崛起，逐渐形成进口替代趋势。另外，在中美贸易战的大背景下，由于美国以 各种理由，特别是在高科技领域限制中国的全球化进程，这使得国内行业供应链被迫进行调整，加速了进口替代的 进程。（四）“人和”：国家重视，众多政策推动行业发展机床行业的技术水平、加工效率、精确程度对一个国家制造业极为重要，众多行业依靠着机床设备进行生产加工， 为加快中国制造业实力的提升和转型升级，我国政府很早就意识到了这个问题，非常重视提高机床行业的自主创新 能力和智能化水平。近几年相关部门利好政策频出，鼓励行业发展，促进行业技术水平的提升。中国从不同方向和 角度提出发展精密数控机床、高档数控机床及其技术研发，促进行业结构升级，提高在世界范围内的竞争力，从 2006 年开始就将“高档数控机床和基础制造技术”列入重大专项，直到 2015 年工信部出台的《中国制造 2025》规划中 明确提出“高端数控机床与基础设施装备”之具体目标如下：“到 2020 年，高档数控机床与基础制造装备国内市场 占有率超过 70%”，“到 2025 年，高档数控机床与基础制造装备国内市场占有率超过 80%。高档数控机床与基础制 造备总体进入世界强国行列”。目前，中国机床工具行业“十四五”规划编制工作正在稳步推进当中，争取在“十四五”期间使以高档数控机床为 代表的工作母机装备系列产品国际竞争力明显提高，解决一批高档数控机床的数控系统、关键功能部件制造的“卡 脖子”问题，研发一批重点领域亟需的工作母机装备。四、重点企业分析（详见报告原文）1.创世纪：国产 CNC 龙头，产品品类齐全，盈利能力突出深圳市创世纪机械有限公司成立于 2005 年，是一家集智能装备的研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企 业。创世纪机械旗下拥有 Taikan 台群、Yuken 宇德等品牌，数控机床产品品种齐全，涵盖金属切削机床、非金属切 削机床、激光切割机床等三个主攻方向，细分为高速钻铣攻牙加工中心系列、立式加工中心系列、卧式加工中心系 列、龙门加工中心系列、数控车床系列、高速雕铣机系列、玻璃精雕机系列、3D 热弯机系列、激光切割机系列等， 能够为客户提供整套机加工解决方案，是国内同类型企业中技术宽度最广、产品宽度最全的企业之一。经过多年发 展，创世纪已经成为国内自动化系统细分领域的龙头企业。2019 年销售数控机床的高端设备 1.1 万台，国内细分市 场份额达 30%。2. 国盛智科：成功开发五轴联动数控机床，打造国内数控机床领先企业公司成立于 1999 年，为国外高端装备企业、国内部分知名品牌提供配套钣焊件，此后逐步发展至机床本体制造，并 在此基础上向数控机床过渡。目前，公司已形成数控机床、智能自动化生产线、装备部件三大系列产品。公司长期 坚持不懈推进科技兴企战略，致力于中高档数控机床开发，为用户提供有效解决方案和“高精、高速、高效、高稳 定性”产品，具有一定的知名度、美誉度，现已发展成为国内为数不多的成功开发出五轴联动数控机床等高档数控 机床并实现量产的新兴智能装备制造商之一。3. 海天精工：坚持独立自主的研发生产路线，专注数控机床十八载公司成立于 2002 年，自成立以来一直致力于高端数控机床的研发、生产和销售，已经成为国内领先的数控机床研发、 生产企业，多年来始终站在国内数控机床市场与技术的前沿，是国家重大技术装备企业，国家高新技术企业，省级 高新技术研发中心。……（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：华创证券）如需完整报告请登录【未来智库】。

1952年第一台数控机床问世至今已经60余年，其中包括走向成熟的30年和走向大规模应用的30余年，数控机床依次分别经历了纳米化、高速化、复合化、五轴联动化等技术发展阶段。而智能机床的出现，则标志着机床技术在发展的道路上迈出了又一重大步伐。智能机床指的是对制造过程能够做出决定的机床。智能机床了解制造的整个过程，能够监控，诊断和修正在生产过程中出现的各类偏差。并且能为生产的最优化提供方案。此外，还能计算出所使用的切削刀具，主轴，轴承和导轨的剩余寿命，让使用者清楚其剩余使用时间和替换时间。在国外，数控机床的智能化技术已经发展了很多年，诸多知名企业在智能化探索上取得极大的进展，如MAZAK 公司的Smooth Technology、FANUC的智能化系统等，都从不同方向上对数控机床智能化的发展进行了探索。而我国在数控机床的智能化技术上起步较晚，目前现阶段生产的绝大部分数控机床还不具备智能化功能，整体产业在机床智能化的道路上仍需付出更多的努力。近年来，经过行业科研攻关，某些智能化技术开始试验和应用，并取得积极成果。2016年，由中国机床工具工业协会牵头组织创立了中国数控机床互联通讯协议标准联盟，整合了行业内优势企业和研究机构的技术资源，围绕智能制造需求，制定具有国际先进水平的数控机床互联通讯协议标准NC-LINK，并对其加以验证、推广。通过标准的服务和支撑，指导国内的机床制造厂商建立机床互联机制，搭建数控机床互联通讯应用平台，为“中国智造”提供技术平台，将有力提升中国数控机床的国际竞争力。华中数控、广州数控、大连光洋、沈阳高精和航天数控等5家数控系统企业也在04专项的支持下，自主研发高档数控系统关键技术。经过多年努力，5家企业均攻克了数控系统软硬件平台、高速高精、多轴联动、总线技术、纳米插补等一批高档数控系统关键技术，研制出全数字总线式高档数控系统产品，实现从模拟接口、脉冲接口到全数字总线控制、高速高精的技术跨越。我国数控系统企业联合研制的自主知识产权的NCUC-Bus现场总线技术，已获批了5项国家标准，并获得省部级发明一等奖。以华中数控为例，公司组织了400多人的研发团队，经过6年多的艰苦奋战，终于攻克了高速高精控制技术、多轴多通道技术、五轴联动技术等一批关键技术，在平台化、网络化、智能化等技术方面形成了自身的特色和亮点。此外，沈阳机床集团也通过与上海同济大学合作组建自己的研究院，从底层技术源代码算法做起，历时5年，投入近12亿多元巨资，研制成功i5数控系统，建立了iSESOL云平台，形成了基于iSESOL云平台的智能机床互联网应用框架。i5数控系统实现了操作、编程、维护和管理的数字智能制造控制，管理智能化工具可以提供车间级的生产管理信息，能够实时收集机床信息，掌握设备状态，进行设备效率分析、成本分析、工单计划、生产趋势分析等管理，具有通过手机终端访问车间管理功能。沈阳机床集团通过充分利用的市场优势和i5数控系统的技术创新，支撑了商业模式的创新，带动了i5数控系统产业化。据统计，机床工具行业2019年累计完成营业收入同比降低2.7%，利润总额同比降低23.8%。其中除了磨料磨具行业营业收入实现增长之外，其他均下降。2020年1-5月机床工具行业规模以上企业完成营业收入同比降低9.4%。目前，中国机床产业整体目前正在呈下行趋稳形势，机床产业在迈向中高端的道路上存在难题。机床的智能化作为机床产业中高端化的有利助手，与先进制造技术的深度融合，将有利于形成新一代智能制造技术，成为中国新一轮工业革命的核心驱动力。

中国数控机床市场规模超3300亿元数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床。该控制系统能够逻辑地处理具有控制编码或其他符号指令规定的程序，并将其译码，从而使机床动作并加工零件。根据国家统计局制定的2017年《国民经济行业分类与代码》，中国把数控机床归入通用设备制造业(国统局代码34)中的金属加工机械制造(342)。数控机床可以按照工艺用途、运动方式、控制方式进行分类。数控机床行业属于技术密集、资金密集、人才密集的产业，数控机床的上游行业主要为数控系统、钢铁铸造、机械配件制造、电子元器件等行业，上游材料价格的波动对行业具有较强的关联性，若上游材料价格上涨，则将相应提高机床行业的生产成本，但由于下游需求行业广泛，本行业具有较强的定价能力，转移价格上涨的能力较强。在国家政策的支持以及国内企业不断追求创新的背景下，中国数控机床行业发展迅速，行业规模不断扩大，在国际市场中的地位也逐渐提升。2015-2018年，我国数控机床行业逐渐增大，2018年，我国数控机床市场规模达3389亿元，较2017年增长10.73%。随着我国航空航天行业、工程机械行业等的快速发展，2014年，我国数控机床行业产成品规模迅速扩大。2014-2017年，我国数控机床行业产成品逐渐增多，2018年，我国数控机床产成品规模达254亿元，较2017年增长6.00%。中国数控机床主要销往辽宁江苏等地从2018年我国数控机床销售收入的分布来看，辽宁、江苏、陕西、浙江、广东位于前列，分别占我国前十数控机床销售收入的26%、21%、14%、9%、7%。中国数控机床行业CR3为61%，CR5为77%，CR10为95%，我国数控机床行业集中度较高。汽车行业是数控机床行业下游主要应用领域数控机床是装备制造业的基础设备，数控机床的下游行业主要为汽车产业、电力工业、航天航空、电子信息等行业，由于制造工艺有所差别，下游行业对于数控机床的需求类型也有所差别。2018年，数控机床行业下游行业消费占比中，汽车行业比重最大占比约为40%，航空航天位居第二，占比约17%，二者约占我国下游行业总消费的50%左右。数控机床进口规模大主要进口立式加工中心2018年，我国数控机床进口产品中数控卧式车床进口数量最多，约1.15亿台，立式加工中心进口总额最高，为17.24亿美元;我国出口产品中其他弯曲、折叠或矫平机床出口数量最多，为27.40万台，数控卧式车床出口金额最高为3.62亿美元。从出口结构上来看，我国数控卧式车床占我国总出口的26%;从进口结构上来看，我国立式加工中心占我国总出口的42%。预计2024年我国数控机床市场规模超5700亿元前瞻分析认为，未来我国数控机床市场规模将持续增长，预计到2024年，我国数控机床市场规模将超过5700亿元。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国数控机床行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。来源: 前瞻网

机床行业是关系国家经济的战略性产业，是装备制造业的加工母机，也是加工制造的关键装备，几乎所有金属切削、成形过程均需借助机床实现。国产机床一直在进步，一直在奋力往前，相比十年前、二十年前，国产机床进步太多了，国企机床只惦记着拿国家补贴，民企机床企业让我们看到了希望。我国工业由于起步较晚，与发达国家存在一定的技术差距，机床行业同样如此。好在无论是国家还是机床企业，始终没有放弃向尖端技术发起挑战。在“中国制造2025”提出以后，机床行业也定下了迈步“高精尖”的目标。在国家政策的大力支持下，中国机床行业发展迅速，并连续多年成为世界机床第一消费国和第一进口国，机床需求不断增加，机床工具行业总产值也不断提高。在政策方面，中国政府已将金属切削机床行业中发展大型、精密、高速数控设备和功能部件列为国家重要的振兴目标之一，这也将促进行业的快速发展。发展趋势工业自动化是实现“工业4.0”的基础，而工业自动化其中最有代表性的指标是机器人的普及情况，我国目前每万人只有21台，和发达国家如日本、韩国相比，相差巨大，和全球平均55台/万人相比，也有较大差距，因此加快工业自动化发展是我国加工制造业的当务之急。2015-2018年，我国数控机床行业逐渐增大，2018年，我国数控机床市场规模达3389亿元，较2017年增长10.73%。2014-2017年，我国数控机床行业产成品逐渐增多，2018年，我国数控机床产成品规模达254亿元，较2017年增长6.00%。从统计局数据看，机床工具行业今年利润增长较快。其原因可能与此前数年基数较低有关。其中金切机床、切削工具、竹木机械及其他专用设备、成形机床增幅较高。而主营收入利润率则以切削工具、竹木机械及其他专用设备、功能部件较高，而金切机床行业虽然利润增幅看似不低，但利润率只有4.92%，为各主要子行业中最低者，可见以通用机床为主的金切机床行业确实很艰难。挑战机床工具行业是机械工业中进出口逆差比较大的行业，2017年逆差为34.7亿美元，其中金切机床逆差高达55亿美元，在金切机床中，数控机床逆差达21.6亿美元，加工中心逆差达32.4亿美元。可见高档机床竞争力总体较弱。机床工具行业内企业分化剧烈，一是通用型金属切削主机行业企业形势较差，但专用设备企业运营形势相对较好——必须加快供给侧结构改革。二是国有重点企业技术积淀虽深，但多数比较困难。在“中国制造2025”提出以后，机床行业也定下了迈步“高精尖”的目标。在向目标前进的过程中，机床企业还需要解决人才难题、创新难题、转型升级难题、生态难题以及面对美国挑起的贸易战，当下中美两国的贸易摩擦的影响，广泛但程度不一，企业出口外贸信心，下半年订单，利润必然受损；中国订单与制造业向外转移或难以避免。面对贸易战，我们要冷静分析、搞好预测、预判，保持头脑清醒，变压力为动力。要瞄准产业的核心薄弱环节，努力提高自主创新能力、补短板，提品质，提高自身实力，提升核心竞争力，以确保产业的安全以及企业的发展。尽管目前困难很多，挑战很严峻，但机床行业近年来进步很快。目前已基本能满足发电设备、船舶制造业所需的加工装备，航空航天领域所需的制造装备也有了突破性进展，汽车工业四大工艺中，国产冲压线和涂装线已迈入世界先进之列，焊装、总装线和发动机缸体缸盖加工线的国产化也在快速进步中。因此，我们决不应妄自菲薄，一定要坚定继续推进自主化的信心。（文章来源：维科网）

据中国机床网（www.machine35.com）报道：2020年上半年，新冠疫情成为影响我国经济社会的最突出事件，机床工具行业也因此受到严重影响。1-2月主要经济指标大幅下滑，在疫情防控迅速取得战略性成果，企业生产经营陆续恢复的背景下，3月后主要经济指标逐月转好，5、6月回稳向好的趋势趋于明朗。一、主要经济指标完成情况1.营业收入根据国统局规上企业统计数据，机床工具行业2020年1-6月累计完成营业收入2946.6亿元，同比降低7.6%。今年以来各月累计完成营业收入同比降幅逐月明显收窄，月度同比的向好变化更加明显，其中4月后连续三个月当月完成营业收入同比明显增长。图1机床工具行业营业收入完成及同比变动情况(国统局)协会重点联系企业2020年1-6月累计完成营业收入同比降低11.5%，降幅较今年1-3月(-29.9%)收窄18.4个百分点。协会重点联系企业与国统局数据展现出的营业收入同比降幅逐月收窄趋势完全一致。2.利润总额根据国统局规上企业统计数据，机床工具行业2020年1-6月累计实现利润总额158.3亿元，同比降低2.5%，比全国规模以上工业企业实现利润总额同比降幅(12.8%)小10.3个百分点。今年以来各月累计实现利润总额的同比降幅逐月明显收窄。图2机床工具行业利润总额实现及同比变动情况(国统局)中国机床工具工业协会重点联系企业2020年1-6月累计实现利润总额同比降低31.7%，降幅较今年1-3月(-96.6%)收窄64.9个百分点。协会重点联系企业和国统局的利润总额同比变动趋势总体上相同。3.金属切削机床和金属成形机床产量根据国统局规上企业统计数据，1-6月累计，金属切削机床产量20.5万台，同比降低7.9%，比今年1-3月同比降幅(-29.6%)收窄21.7个百分点，金属成形机床产量9.1万台，同比降低27.1%，比今年1-3月同比降幅(-25.8%)扩大1.3个百分点。图3金属加工机床产量变动情况(国统局)协会重点联系企业2020年1-6月累计，金属切削机床产量同比下降2.5%，较今年1-3月同比降幅(-29.8%)收窄27.3个百分点;金属成形机床产量同比下降13.8%，较今年1-3月同比降幅(-37.4%)收窄23.6个百分点。大体上与国统局数据变化趋势一致。4.金属加工机床订单情况根据协会对重点联系企业金属加工机床订单情况的统计，2020年1-6月金属加工机床新增订单同比增长8.0%，1-3月为同比下降4.0%;在手订单同比下降1.5%，降幅比1-3月(-8.5%)收窄7个百分点。金属加工机床新增订单已连续两月呈同比增长，在手定单降幅自年初以来逐月收窄。其中，金属切削机床新增订单同比增长11.9%，在手订单同比增长11.7%;金属成形机床新增订单同比下降0.2%，在手订单同比下降25.9%。金属切削机床需求出现恢复性增长，但金属成形机床市场需求仍偏弱。二、进出口情况随着国内疫情形势向好及一系列稳外贸政策措施效应的持续释放，今年3月以来进出口逐步回稳。根据中国海关提供的数据，2020年上半年机床工具进出口总额122.7亿美元，同比下降12.3%，降幅较一季度收窄3.8个百分点。其中，进口58.6亿美元，同比下降15.7%，降幅较一季度收窄5.6个百分点;出口64.0亿美元，同比下降8.9%，降幅较一季度收窄1.7个百分点。图4机床工具产品进口额(累计值)图5机床工具产品出口额(累计值)在进口结构方面，金属成形机床下降幅度最大，同比下降达38.4%。金属切削机床、数控装置、量具量仪同比下降在20%以上，下降趋势也较显著。进口企业中，外资企业(含港澳台)占比最高(54.0%)，但同比下降速度(-22.7%)也最快;私人企业占比29.3%，同比下降4.5%;国有企业占比16.5%，同比下降5.7%。在出口结构方面，金属成形机床下降幅度最大，同比下降28.8%。金属切削机床、量具量仪同比下降在20%以上。出口企业中，私人企业占比最高(67.4%)，同比略有下降(2.1%);外资企业占比24.8%，同比下降20.0%;国有企业占比7.7%，同比下降22.1%。2020年上半年机床工具进出口保持了自2019年6月以来的顺差态势，贸易顺差为5.4亿美元。呈现贸易顺差的有金属成形机床(0.4亿)、木工机床(6.1亿美元)、切削刀具(5.5亿美元)、量具量仪(0.04亿美元)、磨具磨料(8.2亿美元)、铸造机(0.1亿美元)六个商品领域。由于当前疫情在全球蔓延，世界经济严重衰退，国际贸易和投资萎缩，国际政治环境错综复杂，外贸面临的不确定因素增多，下半年机床工具行业的进出口形势依然严峻。三、2020年上半年行业运行特点1.主要经济指标回稳向好，但总体仍处于低位2.金属切削机床行业出现向好变化3.金属成形机床行业走势偏弱四、对下半年行业形势的预测综上各种因素，我国疫情防控形势持续向好，各项政策措施逐步显效，各种积极因素不断积累，但下半年行业运行持续向好的基础受不确定因素的影响仍较大，我们预计机床工具行业全年主要经济指标有望与上年持平。来源：中国机床工具工业协会

一、全球机床消费情况美国Gardner Intelligence公司对世界机床行业统计调查显示，在2017和2018年，世界机床消费排名前15的国家和地区中的12个机床消费出现了增长，这种连续两年出现正增长的情况在近些年来是相当罕见的。2017和2018年这次世界范围内的机床行业上行和机床市场极端的周期性波动，对2019年机床消费走势早已做出了重要的提示，那就是随之而来的世界性市场下行走势。最新的调查结果已经对外公布，全球机床消费在2019年下降了131亿美元，同比下降13.8%，为821亿美元。由此看出，2019年是自2010年世界开始从全球经济大衰退中恢复以来机床消费市场的最低水平。前15个机床消费国家和地区中大约12个机床消费出现了下降。尽管2017和2018年有所恢复，但自2011年以来全球机床市场总体上看实质是处于收缩的趋势。2019年中国机床消费223亿美元，下降了64亿美元，同比下降25.3%(编者注：Gardner公司应该是根据其阶梯汇率变化统计模型计算，如剔除汇率变化因素，按中国机床工具工业协会提供的数据计算为同比下降22.2%)，因此中国机床消费下降额在全球机床下降额中占比在一半左右。除其他行业外，中国汽车工业在2019年底发展已经开始放缓(编者注：数据显示，中国汽车工业2018年首次出现年度同比下滑。)。而且受新冠疫情的影响，中国经济面临更加严峻的考验。其结果可能导致中国机床消费在2020年进一步下降，降幅或为15-25%，大约50亿美元左右(编者注：此为Gardner公司早些时候统计调研的判断，近两个月新冠疫情已经在全球蔓延，其他国家和地区机床消费同样会受到较大影响。)。2019年中国机床消费占全球机床市场的27.2%，这是自2008年以来中国机床消费在全球机床消费中占比首次低于30%。此外，2020年中国在全球机床消费中的占比可能进一步下降，产业可能向着受疫情冲击不太严重的东南亚国家转移，或者向墨西哥转移，墨西哥一直宣称要在全球制造业中展现出更多的存在感。2019年墨西哥机床消费25亿美元，这是该国连续8年机床消费超过20亿美元中排位第三的高点，其2019年机床消费比2018年增加了9.1%。在全球前15个机床消费国家和地区中，墨西哥成为第二个增长幅度最大的国家(仅低于巴西)，在世界增长速度最快的国家和地区排名中位列第五位。值得关注的是增长最快的前三位都是较小的国家，这些国家的高增长率比较容易实现。2019年墨西哥机床消费维持在世界第八位，而其机床消费在全球所占份额由2.4%提高到了3.1%。2019年成为墨西哥在全球机床消费所占份额中历史上最高的一年。美国作为世界第二大机床消费国，2019年消费了97亿美元的机床产品，与2018年相比下降了1.6%，也使得2019年成为美国自1998年以来机床消费位列第三高点的年份。机床消费前15个国家和地区有12个出现下降，其中美国下降是最少的，从而使美国在全球机床消费市场所占的份额明显的增加，2019年美国消费了世界11.9%的机床产品，这是自2001年以来美国所占全球机床消费份额最高的一年。重要的是因为2001年正是美国制造业大规模离岸外包的开始，原因是美联储人为地设立了低利率，以帮助美国从互联网泡沫中恢复过来。自2009年末或2010年初经济大衰退结束以来，随着制造业向北美回归，更具体地说是向美国和墨西哥回归，钟摆开始回摆，在此期间，美国和墨西哥在全球机床消费中所占的份额总的看普遍在上升，这说明了重新离岸或接近离岸的趋势。新冠疫情使得一些国家相当一部分人口处于限制流动的状态，这导致经济活动明显减少。由此，大概率会导致2020年全球机床消费下降15%或更多，如果全球机床消费降低15%的话，那么这将是自2009年经济大衰退以来首次出现全球机床消费跌落到700亿美元以下。二、全球机床生产情况全球机床生产与消费类似，2019年全球机床生产842亿美元，下降了129亿美元，同比降低13.3%。和全球消费一样，全球机床生产下落到2010年以来的最低水平，2019年在前15个机床生产的国家和地区当中只有巴西、法国和加拿大生产是正增长的。中国作为世界第一大机床生产国，生产下降46亿美元，同比下降23.1%(编者注：Gardner公司应该是根据其阶梯汇率变化统计模型计算，如剔除汇率变化因素，按中国机床工具工业协会提供的数据计算中国机床生产应下降40.4亿美元，同比下降为17.2%。)，中国的机床生产在过去的8年中有6年出现了负增长，下落到2009以来的最低点。2019年中国在全球机床生产中的份额占23.1%，这是中国自2008年以来在全球机床生产中所占份额最低的一年，2008年仅占16.4%。在机床生产排名前10位的国家和地区当中，巴西是唯一出现正增长的国家，同比增长了12.6%，达到16亿美元，除巴西外，排名前10位的其他国家和地区机床生产均为负增长。其中，德国和美国降幅在10%以内，这使得德国和美国在全球机床生产的份额有所增加。其它机床生产排名前15位的国家和地区，在全球机床生产所占份额增长的国家还有意大利、法国、英国和加拿大。调查结果显示出了全球机床生产的重心从亚洲向欧洲转移的苗头，很值得关注。来源：中国机床工具工业协会