股票分析研究

在股票研究分析中一般都分成两个派系，一个是基本面分析，一个是技术面分析。究竟哪个比较好呢？作为一般散户投资者应该如何选择？先说一下什么是基本面，基本面分析股票是研究上市公司，包括其所在行业、财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等等因素。市场上有几句话对基本面有很好的描述：三好公司，即是好行业，好公司，好价格。好行业就是好赛道，所谓选择大于机会，要选择增长性的行业、处于生命周期早期阶段的行业，这些行业往往容易创造很大的价值增量，像早期的腾讯和阿里巴巴一样给投资人带来了巨大的回报！好公司就是好的管理层，行业的龙头公司，还要看公司的护城河深广度，所谓护城河指的就是企业所独有的竞争优势，这种优势能够让企业在长久的竞争中生存下来，并且维持住原有的利润率和市场份额。好价格就是现在的股价合理还是高估，价格永远是重要的，价格决定了你的回报率。再好的公司，过高的价格也可能导致投资负的回报率。这几句话听起来很简单，但实践起来，基本面对个人投资者来说，就算你是一个某行业的专家，要精通基本面的话，也只能够精通某一领域板块的股票，而且要花大量的时间研究和跟踪基本面的变化。所以一般散户投资者所谓研究的基本面，A股这么多股票，其实也是看了公司的大概基本面情况，不是很深入的真正理解公司基本面的状况。 股票技术面研究是根据股票市场走出的K线技术形态来研究股市。股票的技术面有三大经典理论，一个是道氏理论，波浪理论和江恩理论。道氏理论是技术分析研究的基础，波浪理论是技术分析派的演绎，江恩理论是技术分析派的理想。道氏理论有三大法则，第一价格包含一切。就是市场行为涵盖一切是技术的基础，市场行为包容一切，所有的市场信息最终都会通过价格的形式表现出来。股价反应这个公司基本面的以前，现在和将来。你现在买的股票这个价格已经反映出来了，至于高估还是低估，长期肯定可以反应出来。第二是历史重复发生，我们用技术分析在股市上做的买卖决策都是基于历史重复发生，因为是所有的K线组合，都是研究历史重复发生才发展出来的，K组合代表一种历史重复发生大概率来判断股票走势。第三个趋势一旦形成必将延续，趋势这一组有规律的数字演绎，股票分上涨趋势，下降趋势，震荡趋势。趋势行情一旦确立，就不会轻易改变，而是会沿着方向继续前进，目前茅台的走势就是最好的上升趋势例子。 技术分析细分起来还有K组合，技术指标KDJ，MACD，RSI等等技术分析的工具。技术分析相对个人投资者学习起来比较系统化，一旦掌握了一套技术分析方法，几乎所有的股票都适合运用，而且能直观快捷地作出判断。基本面对于大多数散户来说，根本就不是主要努力方向。因为散户一般没有机构的专业人才研究行业，没有可以直接到上市调研能力。基本面不是一成不变的，它是每年每月甚至每天都在变的，研究追踪一间公司的基本会花费大量的时间和精力。相比于研究技术面的人，一只股票看个三五分钟能看出个大概，看到一个半个小时就可以下决策了。 研究基本面和技术面都有很出色的前辈，以基本面代表人物巴菲特就是基本面研究最出色的人物之一，巴菲特这里就不介绍了，相信大家比我还熟悉。这里介绍一下技术分析派代表人物“量化基金之王”西蒙斯，他并非金融专业出身，年轻时在数学领域取得极高成就，于是他选择另辟蹊径，转向投资领域。他这家公司的旗舰基金产品，名字就叫做“大奖章”基金（Medallion fund）。自1988年成立以来，该基金年均费后收益率高达39%。在1994年至2014年中期的这段时间里，其平均年回报率更是高达71.8%，远超巴菲特！所以两者并没有绝对的优劣势，一门学问，做极致了也是一门艺术。综上所述，对于我们散户来说，由于学识和时间有限，基本面对于大多数散户来说，很难在这个领域取得很大的成就。相对于基本面来说，技术面研究应该是一般散户有优势的，应该专注努力的主要方向。在追求成功的道路上，请你选择最容易的道路！最后，如果认可请关注我，一个实盘百万级资金量的老股民，拒绝空谈，以真实的实战角度来分享股市的经验与知识。（本文代表个人看法，仅供参考！） #股市#

技术分析对股票市场真的有用吗？答案是肯定的，因为所有的分析，无论是基本面还是技术面，包括国家政策，行业前景，公司经营，所有的结果都会反应在价格走势上面，也就是股票的趋势，都通过股价的涨跌反应了出来，就是基本面分析的大佬也是看着股票的走势来做决策的。技术分析有三个基本假定或者说前提条件: 1.市场行为概括说明一切信息。 2.价格以趋势方式围绕内在价值上下波动。 3.厉史会重演。 市场行为概括说明一切信息 “市场行为概括说明一切信息”构成了技术分析的基础。能够影响公司股票价格的所有的因 素，包括基础的、政治的，心理的或任何其它方面的，几乎都能通过价格的涨跌反映出来。价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必 然上涨；如果供给大于需求，价格必然下跌.这个供求规律是所有经济的、基础的预测方法 的出发点。把它掉过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过 供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。有很多时候股价的走势用基本面是解释不通的，比如一个公司的所处的地位非常有利，天时地利人和全部具备，国家政策支持，所处行业是阳光产业，也是告诉增长的行业，并且公司的业绩也非常好，但是没有资金介入去运作，股票常年徘徊在某一个区间，这种现象也是非常多见的。价格以趋势方式演变“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期 准确地把 它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目，首先要有敏锐的眼光，要是扎实的技术分析功底，当然了，更离不开多年精心付出的实践经验。无论是实业也好，投资也好，价格都是以趋势的形式展现给大家的，现在不是流行一句话，就是个人干不过团队，团队干不过系统，系统干不过趋势。这句话虽然简单，但是却说明了很大的哲理。历史会重演历史上很多影响比较大的事件，仔细揣摩下来你会发现有很多相通之处，无论是人生也好，做交易也好，都是有周期性，按照一种模式反复来反复去的 ，有时候你会发现很难跳出来的。比较股价跌到一定程度之后，虽然不跌，但是这时候也不要急着去超跌，很多时候都会二次探底的，等企稳了以后才会来的长久，赚的钱才能留住。历史上朝代的更替也是这样的，大机会往往留给二次抄底的人，比较秦朝虽然统一了天下，但是却没有坐稳，汉朝二次抄底后绵延了数百年，后来的隋朝又一次统一了乱世，也是同样的道理，让二次抄底的李氏家族做了几百年的天，历史会重演，也是惊人的相似。

很早之前，在知乎里回答过一个问题，大致说的是，如果用一个词来描述你认为技术分析的关键，你第一时间想到的是什么？本人看到这个问题，脑中马上闪现出的一个词就是：强弱。甚至可以这么说，本人的反抗体系，就是建立在这两个字基础上的。任何技术指标、系统，本质上都是一个评价系统，也就是告诉你在这个系统的标准下，评价对象的强弱。本人认为，能够深刻地理解这句话的，至少已经摸到了技术分析的大门。很明显，在反抗体系中，有一整套评价走势强弱的方法，这在以前的文章中，本人不断地展示过。而判断评价对象的强弱，对操作来说，有着十分重要的意义。1、大盘的强弱。大盘所处的状态，虽然和个股并不一定同步，但判断大盘的强弱是必须要做的。判断大盘强弱最重要的作用是：决定投资者仓位大小。指数代表了市场个股的平均，指数弱，说明市场个股整体偏弱，必须收缩仓位。反之，可以放大仓位。本人根据指数买卖点进行仓位配置，不代表本人的个股和指数是同步的，而是根据手中个股的表现，动态的调整仓位大小，将仓位维持在正确的范围。这是保证能够长久在市场稳定生存的重中之重。2、板块的强弱。现在的市场，行情大多是以板块的形式发生的，那么如何评价不同板块的强弱，是操作主流板块行情的关键。能够快速的判断板块强弱，也是做好板块轮动次序的关键。主流资金对不同板块的调仓，绝不是一天就完成，这就给了投资者观察主流资金动向，充分的时间。3、个股的强弱。很多人买股票，二选一必错。原因其实很简单，还是这强弱闹的。绝大部分人由于心理原因，二选一，往往选择的是弱的那只，强的那只，可能根本不给买入机会，给买入机会，还让你能买进去的，往往就是坑。同样，个股的主力有强有弱，和强的主力玩，爽的飞起，和弱的主力玩，心里MMP。本人的定级别、转级别、关键点以及筹码分析，甚至最常用的主力强弱指标以及主力排序指标，都是用来研究评价对象强弱用的。甚至包括本人对走势的完全分类中，也是根据走势与关键点之间的关系，对走势进行最强、正常、最弱等不同的分类。可见，‘强弱’二字在技术分析中的重要性。只要你能够随时监控市场的强弱，对个股的操作能够做到汰弱留强，不同强弱的市场，采取不同的交易策略，本人相信，你交易的结果，一定会大大改变。最牛的游资大佬，就是在操作市场最强的个股，很明显，想要做好这个，就必要要有一套判断最强个股的方法，这不是一个简单的事，也不是每个人都能学会的。但这也给了有志于成为最强游资投资者一个研究的方向，就是如何去在众多涨停个股中，分辨出个股的强弱，当然，分辨当前市场环境是强还是弱，这是基础。而对于就绝大多数的投资者来说，只需要学费分辨个股和指数的强弱方法就行了。这点，在反抗体系中，就是最最最基础的内容，比如，转级别成功就是强，转级别失败就是弱，站稳关键点就是强，站不上就是弱等等，而主力强弱指标以及主力强弱系数，就更加简单直观了。

现在很多人宁愿消耗大量的时间去预测股指趋势，也不愿意沉下心来研究持仓标的，因此导致很多人就算看清了趋势也会亏损。如果能真的看清趋势，为何还要投资股票，直接去投资指数基金或股指期货岂不是更好。这也侧证，所谓能看清趋势的人都是扯淡。今天我们就来说说，研究股票比看清趋势更重要。研究股票比看清趋势更重要在讨论这个问题之前，投资者必须知道什么是股指。股指是股票价格指数简称，是由证券交易所或金融服务机构，根据成分股编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。简单的理解，就是一篮子股票加权整体走势。我们常常所谓的市场趋势，即股指趋势。个人认为，这种所谓的趋势对于投资者的意义并不大。例，贵州茅台一只人神共愤的股票，若2014年1月好好研究这只股票的基本面并建仓，持有至2018年6月，股价上涨11倍。2014年1月研究美的集团并建仓，持有至2018年6月，股价上涨7.5倍。这样的例子还有很多，就不一一列举，那些说价值投资在中国A股无法适用的人，哈哈哈哈。2014年-2018年，中国的A股经历了一次熊牛熊的转换，若上述股票在2014年1月建仓，2015年6月牛市高点获利了结，收益会缩减一半，如果经历了股灾后了结，收益会更低。反而在熊市中，能够获得最高的利润。这也恰恰说明，股价的走势不完全与趋势相关。对于普通投资者来说，仔细研究股票比能够预测股指趋势要强很多，而且短期趋势本来就无法预测。也有投资者不服气，说很多股票在牛市高点下来之后，就一路下跌，我为什么不以它们为例。那些持续下跌的股票，你研究了基本面吗？市盈率多少，总资产报酬率多少，他负债情况如何？其中的大多数股票，就算在现阶段这种估值洼地，我都不会看一眼，对于我不会关注的股票我有必要以它们为例吗？每天一大群人在这假模假样的分析股指走势，真这么厉害去做股指期货，一天的收益赶你讲几年了。没什么好忽悠投资者了，讲这些乱七八糟的来糊弄人有意思吗？若投资者们能静下来好好的研究股票，无论使用任何分析方式，都会发现股指的走势与你没有半毛钱的关系，好的股票最终都会在股价上得到反映。我曾在文章中说过，股价是市盈率和收益的综合表现，一家市盈率为10倍，每年都能盈利2元/股的企业，正常情况下股价绝不会低于20元，如果出现低于10元的情况就是很好的建仓机会。大家会说市盈率与市场整体趋势相关，我不否认他们之间有相关性。但是你要一家总资产报酬率10%以上的企业，长期维持在10倍以下的市盈率，这是很不现实的。请大家看清楚，并非净资产收益率而是总资产报酬率。投资者们不用一天到晚盯着指数，指数涨建仓标的不一定涨。但如果企业价值被低估，股价一定会修复，这才是能帮助投资者获利的方法。小马有话说关注指数最显著的效果就是影响心情，对于大多数投资者来说，很难买到风口的股票，如果哪天指数暴涨，自己的股票不涨，那样心情将会极其沮丧，哪天跌了持仓标的低于指数反而会高兴，你在高兴什么？说实话，指数就是编制出来糊弄我们这些投资者的，有没有指数对于股市来说并没有什么影响，它只是一种参考数字。对于一种可有可无的数字，还天天盯的不亦乐乎，我是不能理解。正确的投资方式是认真的研究自己持仓的标的，只有持仓上涨投资者才会获利，否则就算指数涨上天和你又有何关系。

#股票技术分析#普通人学习经财知识，更多的是出于自身投资需求，因为有投资股票或是基金，但是因为外行，根本不知如何选择一个适当自己的投资方式，比如，在投资股票过程中，很多人根据没有一套选股方式，更多是的道听途说，或是通过各种渠道，比如网络上的荐股就买了，或是专门炒作热门股，追涨杀跌，很难赚到钱不说，还不断亏损或是割肉出局，要不然就被套住，因为被套。错过很多好股。我一直认为，想在股市中走得更长远，能稳定盈利，一定是需要很多专业的知识，炒股赚钱，有很多因素，比如选股，择时，择机，资金管理，风险控制等，普通人如何简单易懂得学会股票基本分析，根据我多年的股票投资经验，总结出一些简单实用的分析方法，具体如下：第一步、股票的基本情况分析股票基本情况包括：1、 个股的总市值，总股本，市净率，市盈率等。市值方面，100亿以下的个股尽量不考虑，市盈率太高的不考虑，市净率越低越好。2、股东情况，特别是关注前10股东持股情况，是不是有机构持有，有哪些机构持有，机构持仓有很多类型，基金持仓，外资持仓，保险或社保持仓等。持仓机构越多，相对来说，个股越优质！3、查看个股的题材和概念，所属板块。有题材和概念多的个股又炒作空间。4、行业对比。查看个股在行业中的排名情况，重要关注它的每股收益、每股净资产、净利润和营业总收入，综合排名比较靠前的个股为优质股。第二步、个股的财务分析财务分析非常重要，股价想长期稳定的上涨，一定和它的业绩有直接关系的。财务分析的主要几个指标，包括净利润，营业收入，每股净资产，每股现金流，毛利率，每股收益，每股公积金，每股未分配利润。重点关注，个股近3年的净利润和营业收入是否每年有持续增长还是下滑，如果这几个数据是连续增长的，可以重点关注。还有毛利率，毛利率每个行业不同，但是尽量选择毛利率30%以上的个股。毛利率越高越高。比如茅台就是好股。财务分析还要关注的几个指标为，净资产收益率，最也是在20%以上的，还有资产负债率，行业不同，情况不同，但是选是越低越好。企业的成长能力也很重要。第三步、关注机构对该个股的研究报告和日常公告对于自己看好的个股，一定要进一步了解它，了解它最好的方法之一就是，阅读各大券商对该股票的研究报告，研究报告中，可以重点关注它的研报数据，特别是企业的盈利预测。如果觉得研报内容太多，也可以只看研报摘要。最后，要多看企业公告，特别是业绩公告，重大事项及其他一些公告。第四步、个股的技术面分析技术分析，主要是用看个股的整体趋势，趋势主要分三种，上涨趋势，下跌趋势，盘整等。具体分析的话，主要是看K线图，可以看个股的日线，周线和月线，指标的话，我个人喜欢看MACD和KDJ，还有BOLL等。技术分析主要解决持时问题，简单来说，就是通过技术分析选择买卖时机。 最后，个股分析方法非常多，每个人都有自己的分析方式，以上分析方法可以作为普通股民日常分析个股之用。以上是我的个人经验，有问题，欢迎大家沟通交流！

对与操作股票的思路之分析：第一：选股并不难，只是把复杂的问题简单化 主力的成本区，拉升区，目标之位置放眼望去就知道个大概，这个属于条件反射也是职业操盘手所必备之素质(这一点可以挡住90%的人群)，选出的股票就能看出一个人的基本功和所处操作层次。第二，操盘，这个其实是最难的，那就靠职业盘感了，因为你永远不知道明天市场发生什么(除非做庄)，最好最安全的办法就是尽量让个股脱离成本区 先保证本金勿亏 ，这是重中之重。第三：概率，必须明白操作股票就是个概率行为，巴菲特，索罗斯都承认止损 ，何况泛泛之辈，人最难的是否定自己，让亏损无限度，所有孤注一掷的正确都是为将来的惨败做准备!第四：敬业，炒股没有什么天赋 只有兢兢业业的工作 思考 修正思路 寻找职业盘感，账户就是作品， 做到什么程度需要大量的思考和实践。第五，不要承接任何有压力的资金，这种压力直接影响大局的判断来降低自己的交易质量，往往没有压力的资金是做的最好的作品。

昨天我们讲了道氏理论，虽然存在一些问题，但它仍是当今很多技术分析方法的理论基础。近几十年来，出现过很多新技术，其中有不少是道氏理论的延伸，在一定程度上弥补了道氏理论的不足。技术分析方法发展到现在，种类繁多，形式多样，但总体来看，可以分为五个大类。梳理清楚技术分析的类别，有助于我们建构完整的交易系统。【来源：经济之声】声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与本网联系，我们将及时更正、删除，谢谢。 邮箱地址：newmedia@xxcb.cn

第一篇：入门--如何将大数据技术架构和每日的股票信息紧密结合随着上市公司数量的增加，每日股票交易产生的数据也随之激增。从简单的基础行情数据来看，每天的股票数据包括开盘价、最高价、最低价、成交量、成交额、收盘价等。这些数据可以通过多种手段搜集，供专业人士或者个人研究。最常见的就是对多个股票的近10年的行情基础数据汇总，用于技术指标如MACD、RSI等计算。而大数据技术，以Hadoop技术栈为例，囊括了HDFS、Hive、Spark等组件。优秀的架构下，可以对海量的股票数据进行快速的计算，以及新的技术指标进行回测。从各券商自研的技术指标，到量化平台的搭建，大数据技术扮演着重要的角色。那技术性分析的步骤又有哪些呢？简单的说，分为如下几步：1、数据搜集。这里以每日行情数据为例，通过搜集近几年来A股上市公司自上市以来的开盘价、最高价、最低价、成交量、成交额、收盘价、涨跌幅等数据，保存在EXCEL中。具体搜集的方式有很多，通过公开的网站下载、花钱购买也可以。2、指标算法。研究公开的指标算法或者定制自己的指标算法都是一个手段。3、技术计算。以某炒股软件的客户端为例，通过这些历史数据，我们在Hadoop中可以简单地使用Hive SQL筛选满足自己条件的股票，从而作为后续投资的参考。当然，股票的基础数据如市盈率、流通市值也可以作为整个计算的参考。搜集的数据示例（程序化保存在MongoDB数据库）：NEXT:下一篇将细化讲解炒股软件客户端上一些技术指标的计算方法。

对上市公司的分析研究并未得到应有的重视股票分析一般包括基本面分析和技术分析两部分，目前，宏观经济分析越来越受到重视，技术分析在投资者中也得到了一定的普及，但对上市公司的分析研究并未得到应有的重视。但是，上市公司是证券市场的基石，重视对上市公司的研究，进而选择高成长型公司进行投资，是股民，特别是长线投资者的必然选择。股票投资收益包括派息和二级市场低吸高抛所获得的差价，派息完全依赖于上市公司的业绩，派息的大小与上市公司的质量密切相关，毫无疑问，对证券投资信息起重要作用的是上市公司的内在价值。虽然有许多因素影响着股票投资收益，但概括起来主要有三个因素：经济周期、行业状况、公司的经营管理运营状况。上市公司受宏观经济的间接影响，其受到的影响主要体现在微观经济受经济周期的制约和推动上。分析研究上市公司所在行业的现状、前景和潜力是本文的重要研究内容之一。产业分析包括产业在国民经济中的地位，产业生命周期，产业发展的历史背景和前景，产业的平均利润率，影响产业盈利能力的外部因素等。行业前景和盈利能力都会比较好，过了初创阶段进入扩张期的企业，利润增长速度比较快，风险也比较小。而且落日产业的前景和盈利能力都不强。研究上市公司，最具体、最实用。研究上市公司，一般应包括∶公司前景及其规模；公司经营状况及其管理者、主营业务、主要产品及其利润状况；市场营销，包括市场份额、销售量、利润比率、市场网络及其策略、产品销售、库存；融资和投资状况；财务分析；研发及其业务扩张能力；关联交易程度及其影响；股利政策及其前次分配等。加大上市公司的研究力度和时间都需要花费大量的精力和时间，同时也要讲究科学的研究方法，既要注重公开披露的信息，又要深入企业，掌握第一手资料，不断提高研究水平。