电池可研报告

1、项目背景及必要性（1）项目背景新能源汽车产业成为国民经济支柱产业，国家政策鼓励建设具有全球竞争力的动力电池产业链汽车产业是国民经济的支柱产业之一，也是体现国家竞争力的标志性产业。新能源汽车产业是汽车产业应对能源安全、气候变化、环境保护和结构升级的重要突破口，也是推动经济可持续发展的战略性产业。2016年12月中旬，国务院发布《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》，规划中再一次明确了新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业的战略地位，并指出“新能源汽车和新能源的应用比例需要大幅提升，全面推进高效节能、先进环保和资源循环利用产业体系建设，推动新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业，到2020年，产值规模达到10万亿元以上”。《“十三五”国家战略新兴产业发展规划》进一步指出“加快推进高性能、高可靠性动力电池生产、控制和检测设备创新，提升动力电池工程化和产业化能力。培育发展一批具有持续创新能力的动力电池企业和关键材料龙头企业。到2020年，动力电池技术水平与国际水平同步，产能规模保持全球领先”。2017年4月，工信部、发改委、科技部关于印发《汽车产业中长期发展规划》的通知，提出“以新能源汽车和智能网联汽车为突破口，加速跨界融合，构建新型产业生态，带动产业转型升级，实现由大到强发展。到2020年，新能源汽车年产销达到200万辆，动力电池单体比能量达到300瓦时/公斤以上。到2025年，新能源汽车占汽车产销20%以上”。2018年7月，国务院印发了《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》，明确要求“加快车船结构升级。推广使用新能源汽车。2020年新能源汽车产销量达到200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车，重点区域使用比例达到80%；重点区域港口、机场、铁路货场等新增或更换作业车辆主要使用新能源或清洁能源汽车。2020年底前，重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车全部更换为新能源汽车。”补贴政策倒逼三元正极材料脱颖而出，引领汽车电动化浪潮目前成功商业化的新能源汽车基本都采用锂离子电池。车用锂离子电池又可分为磷酸铁锂、锰酸锂以及三元（NCM、NCA）电池三类。我国对动力电池的研究起步于“十五”科技部电动汽车重点专项，研究重点主要是镍氢电池和锰酸锂电池；到“十一五”时，研究重点转向磷酸铁锂电池，从我国新能源汽车推广示范开始，2010-2015年磷酸铁锂电池一度在我国新能源汽车领域占据主导地位，这主要是因为新能源汽车的投放曾以公共领域为主，电动公交大巴和中巴车辆多采用磷酸铁锂动力电池。从2009年国家开始新能源汽车推广试点以来，我国一直推行新能源汽车补贴政策，随着新能源汽车市场的发展，国家对补贴政策也有所调整。但总体来看，补贴政策呈现额度收紧，技术标准要求逐渐提高的趋势，从2017年开始补贴政策与能量密度挂钩。磷酸铁锂材料具备稳定性高、安全可靠、价格便宜、技术成熟等特点，但是理论能量密度提升空间有限，最大为150Wh/kg，极大程度上限制了该类电池的发展。而三元材料是镍钴锰酸锂和镍钴铝酸锂为代表的多元金属复合氧化物，能够充分发挥三种金属的优势，单体能量可达到180Wh/kg，其理论能量密度最高可超300Wh/kg，远高于磷酸铁锂电池能量密度。根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据，2017年NCM三元正极材料已替代磷酸铁锂，成为国内占比最大的锂电池正极材料，2018年的出货量中约65%为三元动力电池。能量密度、低温特性、功率特性以及高温储存性等方面都全面优于其他材料的三元材料，必将成为锂电池正极材料的一股不可忽视的力量，引领汽车电动化浪潮。（2）项目必要性1）减少有害气体排放，保护自然生态环境传统燃油机车尾气排放的主要污染物为一氧化碳、碳氢化合物、氮氧化合物、二氧化硫、铅以及固体悬浮颗粒物等，这些污染物对环境、人体健康产生很大的危害。机动车污染防治是大气污染防治的重要环节之一。利用三元动力电池作为新能源汽车的驱动力，不仅可以降低石油的消耗量，而且能减少污染性气体的排放以及CO2的排放，减少大气污染，有效缓解雾霾等社会问题。2）新能源汽车高速增长导致三元正极材料供应不足近年来国内新能源汽车市场步入高速增长期。根据中国汽车工业协会数据，2018年我国新能源汽车生产127万辆、销售125.6万辆，同比增长59.90%、61.70%，其中纯电动汽车产销分别为98.6万辆和98.4万辆，同比增长47.90%和50.80%。受益于国家的政策支持和积极推广，新能源汽车未来仍将保持快速发展。而基于提高电池能量密度的政策要求，高能量密度的三元动力电池需求将会越来越大，对NCM、NCA三元动力电池正极材料及前驱体原料的市场需求也会不断增长，因而三元动力电池材料供应不足问题将会日益突出。2、项目可行性（1）“城市矿山+国际巨头战略合作”的双原料战略通道全面保障原料供应体系安全公司积极实施钴镍原料“城市矿山+国际巨头战略合作”的双原料战略通道，打造具有国际竞争力的钴镍原料体系，钴镍原料供应战略全面取胜，全面保障原料供应体系安全。一方面，公司不断强化国内钴镍钨废料回收，通过“电池回收—原料再造—材料再造—电池包再造—新能源汽车服务”新能源全生命周期产业链的建设，公司积极构建“1+N”废旧动力电池回收利用网络，先后与140多家车企、电池企业签订了电池回收处理协议，以格林美武汉园区为中心的动力电池梯级利用基地和以格林美荆门园区为中心的废旧电池整体资源化综合利用处置基地；建成武汉、无锡和荆门三大动力电池拆解示范中心，开拓格林美钴镍钨原料的国内供应体系，抢占锂电池正极材料生产行业的废料回收市场。同时，公司巩固并扩大与国外矿产巨头的长期战略合作关系，与嘉能可、中冶瑞木、托克等国际巨头建立稳定的钴镍原料供货关系，保障了钴镍原料的战略供应，构建国际化大循环回收体系。为了满足未来公司三元前驱体材料对镍资源的战略需求，公司与青山实业、CATL控股的邦普循环、IMIP、日本阪和兴业签署了《关于建设印尼红土镍矿生产电池级镍化学品（硫酸镍晶体）（5万吨镍/年）项目的合资协议》，携手共建印尼镍资源生产电池原料产业园，绑定资源与核心市场。公司与青山实业、CATL的合作，将实施资源、市场与技术大联合，打通上游镍资源与下游市场，实现“资源+技术+市场”的巨变效应，进一步夯实公司“城市矿山+新能源材料”核心产业战略。（2）优质客户的旺盛需求保障公司产能释放公司核心产品三元电池材料与电池原料成为世界高质量产品代表，高镍与单晶三元前驱体材料成为世界动力电池三元材料的关键原料。公司全面快速突围高镍主流产品关键技术，单晶NCM、高镍NCA前驱体等高端产品大规模投入市场，主流供应CATL供应链、三星SDI与ECOPRO等国际主流客户以及容百新能源、振华、厦钨等国内主流客户，产品市场得以全球化推广，保障公司三元电池材料发展的战略市场。CATL、三星SDI、ECOPRO等客户对上游三元前驱体需求增量空间巨大，有助于公司产能的不断释放。3、具体实施子项目情况（1）3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产项目1）项目概况公司拟实施3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产项目，实施主体为公司全资子公司荆门格林美，总投资额为86,000.00万元，本项目拟建设3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产线，建设地址位于荆门经济开发区格林美城市矿产资源循环利用产业园，建设周期为3年。2）项目投资计划3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产项目预计总投资额为86,000.00万元，具体投资情况如下：4）项目批复文件本募投项目已取得荆门市高新区行政审批局出具的登记备案项目代码为“2017-420804-42-03-108840”的《湖北省固定资产投资项目备案证》及荆门市环境保护局出具的荆环审[2017]115号《关于荆门市格林美新材料有限公司3万吨/年三元动力电池材料前驱体生产项目环境影响报告书的批复》。

1、项目选址及实施主体项目建设地点为浙江省衢州市绿色产业集聚区，项目实施主体为公司全资子公司中来光能科技（衢州）有限公司。2、项目备案情况根据浙江省衢州市集聚区经发局出具的《浙江省工业企业“零土地”技术改造项目备案通知书（项目代码：2018-330800-38-03-011550-000）》，本项目已完成立项备案手续。3、项目建设周期及效益情况本项目建设周期预计为24个月，预计本项目正常达产后可形成年均销售收入约201,000万元、年均税后利润约20,252.00万元，内部收益率约17.53%，预期经济效益良好。二、本次资金投资项目的背景（一）光伏产业规模持续扩大，未来发展空间广阔光伏产业是目前全球发展最快的新能源产业之一，也是世界各国大力主导的新兴能源经济支柱。自20世纪80年代以来，世界主要发达国家的政府为了改善环境、实施可持续发展战略，先后制定了针对本国实情且较为系统的光伏产业发展计划和相关扶持政策，光伏产业得到了迅速发展。据欧盟委员会联合研究中心（JRC）预测，至2050年，太阳能光伏发电将占全球发电量的25%，成为全球最为重要的能源资源之一。根据欧洲光伏工业协会、国际能源署等机构公开数据统计，2013-2017年，全球新增光伏装机容量逐年增长，年均增长率为26.71%。据GTMResearch发布的数据显示，2017年、2018年全球新增光伏装机容量分别达到99GW、106GW，继续保持较快增长。光伏产业也是我国重点发展的新能源产业之一，近年来保持持续快速增长。根据国家发改委和国家能源局联合发布的《能源发展“十三五”规划》，2010年至2015年，我国太阳能发电规模由26万千瓦增长至4,318万千瓦，年均增长率为177%。到2020年，我国太阳能发电规模将达到1.1亿千瓦以上，其中：分布式光伏发电规模为6,000万千瓦，光伏电站发电规模为4,500万千瓦，光热发电规模为500万千瓦。（二）技术革新持续推进，光伏产业竞争力不断提升以技术进步推动成本下降是光伏产业发展的内源性动力。近年来，我国推出了一系列产业扶持政策，如“领跑者”计划等政策的落地实施，促进了高质量、高效率、高可靠性产品的研发与应用，带动了技术进步与产业升级，提高了光伏产业的整体竞争力。以光伏电池这一重要产业链环节为例，当前技术发展思路主要为提高转换效率和降低产品成本。根据2018年1月工信部电子信息司牵头发布的《中国光伏产业发展路线图》预测，得益于技术的不断革新，光伏电池转换效率将会持续提高，组件成本逐渐下降。三、本次资金投资项目的必要性分析（一）顺应国家产业政策，推动光伏产业技术进步和升级近年来，国家出台了一系列政策，立足于推动光伏产业技术进步和升级。2016年12月，国家发改委和国家能源局发布《能源发展“十三五”规划》，提出优化太阳能开发布局，优先发展分布式光伏发电；光伏发电力争实现用户侧平价上网。2017年9月，国家能源局发布《国家能源局关于推进光伏发电“领跑者”计划实施和2017年领跑基地建设有关要求的通知》要求，应用领跑基地采用的多晶硅电池组件和单晶硅电池组件的光电转换效率应分别达到17%和17.8%以上，技术领跑基地采用的多晶硅和单晶硅光伏组件的光电转换效率应分别达到18%和18.9%以上。行业准入门槛不断提高，将有利于促进企业加大技术研发、加快技术进步，同时有利于淘汰落后产能，并促进整体产业的健康和可持续发展。未来几年，集成高性能光伏电池的分布式光伏项目预计将成为国家产业政策的着力点。公司本次拟建设的N型单晶双面TOPCon电池项目，是在前次募集资金投资项目“年产2.1GWN型双面太阳能电池项目”的基础上，进一步改进技术、提高光电转换效率，更加适应分布式光伏项目的发展趋势。（二）抓住光伏市场的发展机遇，实现公司战略发展目标公司自成立之初即立足于光伏产业，一直致力于背膜的研发和生产，公司背膜业务的产能、销量及市场占有率均处于行业领先地位。2016年，基于对光伏行业未来发展趋势的审慎研判，公司提出在夯实太阳能电池背膜业务的基础上，布局N型单晶太阳能电池领域，实现从“太阳能配件专业供货商”到“以光伏背膜业务为基础业务，重点发展高效电池业务，加速推进光伏应用系统业务”的战略转型，构建以“光伏辅材、高效电池、光伏应用系统”联动发展的产业生态链运营模式。前次募集资金投资项目“年产2.1GWN型双面太阳能电池项目”，截至2017年末已建成并投产7条生产线，订单量稳步上升。通过对未来市场的审慎评估，公司认为N型单晶双面TOPCon电池具有较大市场空间与投资价值。N型单晶双面TOPCon电池基于自身结构特性，具有光电转换效率高、温度系数低、光衰减系数低、弱光响应好等优势，是未来太阳能电池发展的重要方向之一。通过本次募集资金投资项目，将进一步巩固和提高公司在N型高效太阳能电池领域的市场地位，进而实现公司既定的战略发展目标。四、本次资金投资项目的可行性分析（一）N型单晶双面TOPCon电池符合技术发展趋势及应用方向在晶硅太阳能电池技术路线中，低成本、高转换效率一直是太阳能电池技术发展的重点。伴随硅料价格的持续下降，单晶电池的市场规模逐渐提升。目前，市场上的单晶电池以P型单晶电池为主，转换效率为19.5%左右，然而现有P型单晶电池由于自身材料的限制，已逐渐面临转换效率瓶颈。与P型单晶电池相比，N型单晶电池具有光电转换效率高、温度系数低、光衰减系数低、弱光响应好等优势。另一方面，就HJT、HBC产品而言，目前普遍存在技术工序繁杂、良品率低、成本高昂等因素，距实现产业化量产还有较大距离。晶硅电池技术发展路线和转换效率情况如下：N型单晶双面TOPCon电池采用超薄二氧化硅隧道层和掺杂多晶硅形成的隧道结来钝化晶体硅界面，能有效避免少子复合，促进多子的传输，显著提高电池的开路电压和填充因子，N型单晶双面TOPCon电池的转换效率可达到23%，是目前转化效率较高的晶硅太阳能电池结构之一。此外，N型单晶双面TOPCon电池与N-PERT双面电池生产线相兼容，通过对N-PERT双面电池生产线的技术改造可实现N型单晶双面TOPCon电池的规模化生产。（二）公司具备量产N型单晶双面TOPCon电池的核心技术和制作工艺在N型单晶双面太阳能电池领域，公司拥有专业的技术研发团队，并与上海交通大学太阳能研究所、中山大学太阳能系统研究所、华东理工大学等知名高校、科研院所紧密合作，共同致力于N型高效晶体硅电池领域的工艺技术开发。经过多年的研究和实践，公司掌握了N型单晶双面电池的核心生产技术和制作工艺。截至2017年末，公司已获得高效电池相关专利39项，其中发明专利9项，实用新型专利30项。同时，公司N型单晶双面太阳能电池已经通过了德国TUVRheinland、TüVNORD、加拿大CSA、迪拜DEWA等国内外多家权威机构的认证。面对高效电池量产化面临的多晶硅厚度、超薄氧化层厚度、多晶硅掺杂浓度和退火时间等技术难题，公司通过低压化学气相沉积技术与离子注入技术相结合的工艺路线，完善了N型单晶双面TOPCon电池的制作流程，N型单晶双面TOPCon电池的生产成本得以下降，良品率得以提升，达到了大规模量产的技术水平。（三）良好的客户积累为本次募投项目未来的市场开拓提供了重要保障公司前次资金投资项目“年产2.1GWN型单晶双面太阳能电池项目”正在顺利实施，该项目总投资165,832万元，共建设14条N型单晶双面太阳能电池生产线。截至2017年末，已建成并投产7条产线，拥有1.05GW的电池产能。公司N型单晶双面电池产品获得了熊猫绿色能源控股有限公司（00686.HK）、特变电工股份有限公司（SH.600089）、国家电力投资集团有限公司、北控清洁能源集团有限公司（01250.HK）等国内重要新能源企业的广泛认可，为未来N型单晶双面太阳能电池产品的市场开拓奠定了较好的客户基础和市场认可度。同时，公司将通过在太阳能电池背膜业务领域积累的长期客户资源，进一步拓展营销渠道，持续提高公司N型单晶双面太阳能电池产品的市场占有率。

1、项目基本情况项目建设内容：本项目拟通过购买国内外先进的生产设备、检测设备、IT设备及配套设施，在湖南省衡阳市祁东县归阳工业园金威路园区内，建设一条锂离子动力电池产线，建成投产后将达到年产锂离子动力电池2.4GWh的生产能力。本项目产品主要为基于MEB平台的锂离子动力电池，主要技术路线为叠片高镍硅碳体系的方形铝壳动力电池，产品将应用于新能源电动汽车、储能等相关领域。2、项目的背景和必要性（1）新能源汽车行业在国内外受到高度关注，受政府政策大力支持，带动动力电池需求快速增长近年来，我国多个部委陆续出台了《促进汽车动力电池产业发展行动方案》、《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》、《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》等多项政策，引导、支持、鼓励并大力推动了新能源汽车产业的发展。在政策大力支持下，我国新能源汽车产业发展迅速，引领汽车产业转型的效果显著，并具有持续大幅发力的空间。根据中汽协数据统计，2019年我国新能源汽车销量120.6万辆，连续五年位居全球最大的新能源汽车产销市场，但依然仅占全部汽车销量的4.68%。作为新能源汽车的核心部件，动力电池占新能源整车生产成本的30%至40%，一直为车企关注的重点。新能源汽车的迅猛发展，对高性能锂离子动力电池的需求也急剧增加。（2）本项目的建设是满足市场需求的必要手段近几年，全球及中国的锂离子动力电池市场规模急速增长，中国市场增长速度达到了30%以上。目前，中国市场上提供锂离子动力电池产品的企业虽然很多，但规模以上的国内企业还比较少，动力电池产能基数大，但优质产品产能不足，市场缺口较大，是本项目建设的背景之一。随着全球汽车产业电动化进程加快，市场竞争格局将进一步稳定，头部企业马太效应凸显，动力电池公司需要寻求差异化竞争；中小企业的竞争优势在于核心竞争产品的研发量产以及与车企的深度合作，填补长尾市场。模块化电动汽车平台（MEB）由大众汽车集团提出，是一个开放的、可以供合作伙伴共同使用的开放化平台。MEB平台作为主要为纯电动车型打造的生产平台已被广大主流品牌所认可，基于此平台开发的新能源汽车车型将陆续上市。本项目拟投产的基于MEB平台的高镍三元锂离子动力电池等产品拟在保证安全性的前提下提高续航里程，并且按照进入国际企业供应链的标准进行建设，产品将具备较强的市场竞争力。动力电池是汽车产业电动化发展的核心之一，未来市场空间广阔，优质的动力电池产品具备长久发展潜力，本项目将抓住全球汽车产业电动化的窗口期，加速产品升级、加强与下游客户深度合作。3、项目的可行性（1）本项目的建设符合国家产业政策《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发[2010]32号）指出，新能源汽车产业要着力突破动力电池、驱动电机和电子控制领域关键核心技术，推进插电式混合动力汽车、纯电动汽车推广应用和产业化。《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》（财建[2015]134号）明确财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委等四部委将在2016-2020年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。2020年3月底，国务院常务会议确定将2020年到期的新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税这两项优惠政策延长两年。2017年2月，为加快提升我国汽车动力电池产业发展能力和水平，推动新能源汽车产业健康可持续发展，工信部等四部委联合发布《促进汽车动力电池产业发展行动方案》（工信部联装[2017]29号）的通知。2019年12月，工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），提出到2025年新能源汽车新车销售占比达到25%左右。本项目正是响应国家产业政策，充分考虑新能源动力电池产业发展方向和市场需求，以技术为依托实施投资计划，实现公司整体业务的进一步拓展。（2）本项目充分适应市场的需要，市场前景广阔随着国家能源委员会的成立，中国未来的新能源战略将上升到国家安全战略的高度，因而，新能源产业将会得到更为重要的位置和相应配套的政策支持。而这其中，动力电池产品在新能源产业中的应用将扮演非常重要的角色，其应用领域也会越来越广泛和深入。预计2020年动力电池产量达到143GWh，市场规模突从上述分析可以看出，动力电池市场需求不断增长。本项目采用三元方形技术路线，拟引入的高镍三元锂离子动力电池具有能量密度高、安全性能好、续航能力强等优势，是提升新能源乘用车续航里程等性能的主要技术路线之一，将能够充分适应市场的需要，未来市场发展空间广阔。（3）公司具备项目执行的综合能力和条件① 先进的理念服务于广泛的目标客户群体公司为大力发展新能源动力电池业务，以客户需求为价值导向，坚持面向应用产品的技术创新，深入理解并快速响应客户需求。公司坚持创新为主，建立供应链上下游的协同体系，应用行业先进的设计理念，研发高能量密度、高可靠性、高安全性、长寿命的电池产品和解决方案，以期获得产品在技术上的领先、从而应对市场竞争。公司目标客户为主流乘用车企业。目前大部分头部汽车厂均已推出纯电动车型，新能源汽车整车厂对动力电池的需求也有着更个性化的要求，为公司切入新能源动力电池领域创造了机会。日前，公司已与国内数家大型车企进行了前期接洽、产品需求探讨，并将在未来继续通过参与行业论坛、专业展会等多元化的方式提升在行业内的知名度，进行市场开拓。② 研发中心的建立提供了大力支持为了保证项目的顺利实施，公司已建立研发中心，致力于锂离子动力电池、电池模组及pack系统方面的研发。在研发基础能力建设方面，正在建设具有领先技术水平的研发实验室、电池研发试验线、电池系统研发试验线和产品测试评价中心，以形成对高端锂离子动力电池及电池系统研发的有力支持。公司将依托研发中心的支持与技术输入，快速实现高性能锂离子动力电池的量产制造。③ 基础设施建设方面得到有力保障2020年4月3日，湖南新敏雅新能源科技有限公司（以下简称“湖南新敏雅”）与衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司、祁东经济开发区建设投资有限公司签署《衡阳弘湘国有投资（控股）集团有限公司、祁东经济开发区建设投资有限公司与湖南新敏雅新能源科技有限公司之合作协议》，成立合资公司并由其作为新能源动力电池产业园的运营主体。合资公司将在现有在建工程的基础上建设完成新能源动力电池产业及上下游企业所需的厂房、办公室及配套设施，建设完成后优先租赁给湖南新敏雅，以满足其生产经营需求，故而基础设施建设方面可得到有力保障。2020年4月，合资公司已完成工商设立登记并取得营业执照。4、项目投资概算本项目投资总额：本项目拟投资73,377.40万元，主要用于设备购置及安装、铺底流动资金等。5、项目经济效益测算本项目实施达产后，预计年均销售收入167,409.00万元，年均税前利润24,003.00万元，预计投资回收期（税后）约6.25年（含建设期），内部收益率（税后）为20.75%。6、项目实施主体和建设期本项目实施单位为湖南新敏雅新能源科技有限公司（系公司下属全资子公司），本项目建设周期为11个月。7、项目备案、环评情况本项目已取得祁东县发展和改革局出具的《锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目备案证明》（项目代码：2020-430426-36-03-026255）；本项目已取得衡阳市生态环境局祁东分局出具的《关于湖南新敏雅新能源科技有限公司锂离子动力电池（2.4GWh）建设项目环评的批复》（祁环评[2020]55号）。

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1、项目概述公司全资子公司天鹏电源是高新技术企业，在三元圆柱锂电池领域具有10多年的研发和制造经验的积累，拥有目前国内外顶尖水平圆柱形锂电池自动化产线，具有大规模的圆柱形动力锂离子电池生产能力，尤其在电动工具锂电池领域处于领先地位。公司锂电池产品主要应用于小型动力系统（包含电动工具、电动二轮车/摩托车/叉车/AGV车，及扫地机器人/吸尘器等配套的动力电池），是电动工具公司供应链的小型动力电池主要供应商之一。本次募投项目将由公司全资子公司天鹏电源实施，达产后将新增锂离子电池产能10亿AH/年，做大做强公司锂电池业务。2、项目实施的背景电动工具是指用手握持操作，以小功率电动机或电磁铁作为动力，通过传动机构来驱动作业工作头的工具，按照动力类型分类，可以分为传统电力式（有绳）和充电式（无绳）两类。电动工具品种繁多，目前世界上的电动工具已经发展到500多个品种，常见的电动工具包括吸尘器、两轮车、电钻、电动砂轮机、电动螺丝刀、电锤等等。行业上游包括原材料供应商、电器配件供应商、中间零部件供应商及能源供应商；中游为电动工具整机制造商，下游为电动工具的应用领域。无绳电动工具最重要的配件是电池，之前主要采用镍镉电池，2017年1月欧盟发布新规全面禁止在无线电动工具中使用镍镉电池，目前镍镉电池正逐步被锂离子电池替代。与镍镉电池相比，锂离子电池能量密度更高、体积更小、寿命更长、频繁充电放电依然能够保持性能稳定。（1）公司主要产品三元圆柱锂电池下游电动工具市场潜力巨大电动工具发展已有百年历史，全球电动工具行业已形成较为稳定的竞争格局，欧洲的德国、英国、荷兰、法国等以及北美的美国、加拿大，是全球电动工具最主要的消费市场。根据高工产研锂电研究所1数据，2019年北美、欧洲、亚太电动工具市场规模达约289.1亿美元，全球电动工具市场规模约318亿美元，预计2025年市场规模达417亿美元，全球市场潜力巨大。（2）电动工具无绳化是趋势所在根据《2020-2025年中国电动工具锂电池行业市场深度调研与投资战略研究报告》，2010年之前，有绳电动工具由于生产工艺和技术成熟、成本低廉等特点一直占据市场的主导地位，而无绳电动工具的市场虽起步相对较晚，但随着下游对小型化、便捷化的需求，并且电池成本逐渐降低，使得无绳电动工具的发展越来越快，从2011年占整个电动工具产量的30%左右到2019年的50%左右，发展十分迅速。2019年全球电动工具市场规模约为318亿美元，其中无绳化产品约168.5亿美元，渗透率约53%。据预测，预计2025年全球市无绳化电动工具场规模250亿美元，占电动工具市场近60%的份额。而目前国内无绳电动工具占国内电动工具市场约20%-30%，未来尤其国内市场发展空间大。（3）锂电池成为装配无绳电动工具的主流近年来随着电动工具小型化、便捷化发展趋势，无绳类电动工具渗透率越来越高，约50%的电动工具为无绳工具。其中锂电池以其高能量密度、长循环寿命等优势在电动工具中应用越来越广泛，2019年在无绳类电动工具中占比高87%。2019年全球锂电类电动工具产量超过2.4亿台，逐步占据主导地位。随着电动工具无绳化推进，同时单台电动工具需求的电芯数量也在增加，电动工具锂电池出货量得以快速增长，根据《中国电动工具行业发展白皮（2020年）》，2019年全球电动工具锂电池出货量达到11.0GWh，同比增长25.0%，中国电动工具市场锂电池需求量8.8GWh，同比增加25.7%。根据高工产研锂电研究所数据显示，2019年国内电动工具锂电池出货量为5.4GWh，同比增长54.8%。（4）国产电池生产企业加速进入供应链目前电动工具电池主要供应商为日韩企业。2018年三星SDI、LG化学、村田合计占据约75%的市场份额，其中三星SDI为绝对龙头，占据全球约45%的市场份额，LG化学约为16%-17%，村田约为12%-13%。目前中国电池生产企业也在加速导入无绳电动工具国外头部企业供应链，公司子公司天鹏电源于2018年进入百得供应链，目前也已大规模出货，公司客户覆盖度较高，目前涵盖最主要国内外大型工具企业客户如：TTI、百得、博世、东成工具、大艺机电等。（5）政策保障行业健康稳定发展作为电子设备的能量来源，电池在我国已发展多年，但我国在高性能电池领域的技术能力较国际先进水平仍有差距。而随着我国电子制造行业的快速发展，发展高性能动力锂离子电池产品已提上日程，并在诸多产业政策及发展规划中明确提及，国家产业政策的支持对锂离子电池的健康发展提供了充分保障。近年来，鼓励锂离子电池产品发展的政策如下：2015年12月，工信部节能司编制《电池行业清洁生产综合方案》中要求到2015年电池行业耗镉量要求下降70%； 2016年7月，工信部发布《轻工业发展规划（2016-2020年）》，其中明确：“推动电池工业向绿色、安全、高性能、长寿命方向发展。加快锂离子电池高性能电极材料、电池隔膜、电解液、新型添加剂及先进系统集成技术，卷绕式、铅炭电池等新型铅蓄电池，双极性、非铅板栅等下一代铅蓄电池技术，燃料电池质子交换膜、代铂催化剂等关键材料的研发与产业化”； 2017年1月，欧盟全面禁止在无线电动工具中使用镍镉电池；2017年11月，根据工业和信息化部下达的行业标准编制计划，国内发起电动工具用锂电池行业标准征求意见；2018年12月工信部锂离子电池安全标准特别工作组召开针对电动工具用锂电池规范和安全要求征求意见二稿的讨论会； 2019年10月，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2019年本）》，其中明确：“锂二硫化铁、锂亚硫酰氯等新型锂原电池；锂离子电池、氢镍电池、新型结构密封铅蓄电池、铅炭电池、超级电池、燃料电池、锂/氟化碳电池等新型电池和超级电容器”为鼓励类产业。3、项目实施的必要性（1）有利于公司解决锂电池产能瓶颈，扩大锂电池产能规模公司作为国内专注于以高端工具为主的无绳化小型动力系统锂电池供应商，面对蓬勃增长的市场需求，产能不足影响了公司的客户服务和业务拓展，制约了公司的快速发展。因此，公司拟在子公司天鹏电源目前产能基础上，在张家港市投资年产10亿AH高安全性、长寿命、高能量密度新型锂离子电池扩建项目，发挥公司在高倍率电池领域的优势，做大做强公司锂电池业务。（2）有利于公司建成国际领先的研发、生产、销售三元圆柱锂电池的锂电产业基地本次扩建项目，依托公司现有厂区展开建设，项目引进国际先进制浆、涂布、碾压、分切设备、一体式自动卷绕机、自动装配线、全自动化成分容检测线，实现锂离子电池全工艺生产流程，并结合5G及互联网，实现智能化管理。同时，引进先进的研发及项目管理流程（IPD），完善锂电池开发平台建设，进一步提升基础材料技术的开发能力，建成国际领先的研发、生产、销售三元圆柱锂电池的锂电产业基地。（3）有利于公司加速成为国际领先的小型动力系统锂电池供应商公司子公司天鹏电源于2018年进入百得供应链，目前也已大规模出货，公司客户覆盖度较高，涵盖最主要国内外大型工具企业客户如：TTI、百得、博世、东成工具、大艺机电等，公司与国内外知名电动工具企业目前形成全方位紧密战略合作关系，为公司的销售与供应增长提供长期可靠保障。公司本次项目投资，有利于公司加速成为国际领先的小型动力系统锂电池供应商。4、项目投资概算本项目总投资额为125,600.00万元，包含建筑工程费4,701.02万元、设备购置费87,135.00万元、设备安装调试费5,228.10万元、工程建设其他费用2,168.78万元、预备费6,556.10万元、铺底流动资金19,811.00万元。本项目拟使用募集资金投入60,000.00万元.

氢能+燃料电池项目可行性研究报告-氢能+燃料电池用于交通领域进入推广应用阶段1、氢能+燃料电池产业链市场前景广阔（1）氢燃料电池产业链氢燃料电池产业链包括：制氢、储运氢、加氢站、燃料电池系统、燃料电池各项应用。其中储运氢技术主要包括气态储运、低温液态储运、固体储运、有机液态储运。氢能+燃料电池产业链（2）国家和地方均出台氢燃料汽车政策支持产业发展《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》指出，要有序推进氢燃料电池供给体系建设，包括提高氢燃料制储运经济性和推进加氢基础设施建设。此外，要建设智能基础设施服务平台，统筹加氢技术和接口、车用储氢装置。示范应用推动行业快速发展。2020年9月五部委下发了《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》，指出示范期暂定为四年，示范期间，五部门将采取“以奖代补”方式，对入围示范的城市群按照其目标完成情况给予奖励。随着国家及地方产业政策的逐步实施、我国氢燃料电池核心技术的逐步突破积累、相关配套产业的逐步完善，氢燃料电池及新能源汽车行业未来将有广阔的发展空间。各地抢抓氢能产业布局，目前已有包括京津冀、长三角、珠三角、四川、山东等30余个省市级的氢能发展规划相继出台。国内燃料电池汽车主要政策各地出台的氢燃料电池政策（3）氢燃料电池产业进入商业化初期，前景广阔我国燃料电池汽车已进入商业化初期，截止2020年底，我国燃料电池汽车保有量7352辆。加氢站建设进度逐步加快，截止2020年底，加氢站建成128座。同时，中石油、中石化、国家能源集团等二十余家大型央企纷纷跨界发展氢能产业。央企积极布局氢能产业链2016-2020年我国燃料电池汽车保有量分析2016-2020年加氢站数量分析根据国际氢能委员会预计，到2050年，氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元的市场价值，燃料电池汽车将占据全球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费主体。根据中国氢能联盟预计，2050年氢能在中国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6000万吨，其中交通运输领域用氢2458万吨，约占该领域用能比例19%，燃料电池车产量达到520万辆/年。《中国氢能源及燃料电池产业白皮书》指出，交通领域将是氢能消费的重要突破口，在商用车领域，2030年燃料电池商用车销量将达到36万辆，占商用车总销量的7%（乐观情景将达到72万辆，占商用车总销量13%）；2050年销量有望达到160万辆，占比37%（乐观情景下销量300万辆，占比70%以上）。中国氢能及燃料电池产业总体目标2、氢燃料电池产业需大幅降低成本氢燃料电池车具有能量密度高、安全、舒适等优点。燃料电池的能量密度高，可达0.5-1.0kWh/kg，特别适合重载车。电堆与氢罐是分开的，提高了发动机的安全性，电堆不易产生爆炸。氢燃料电池车在续驶里程、加氢时间、驾驶舒适性均可与燃油车接近。目前，氢燃料电池车必须解决购置和使用成本较高的问题，经济性是能否大规模发展的关键。a)目前燃料电池发动机贵，导致一辆车售价是燃油车的三倍左右，锂电池车的1.5-2.0倍；b)加氢站的建设费用高达1200-1500万元。c)在加氢站的加氢费用每公斤高达60-80元，只有降到40元以下才具备与燃油车竞争的基础。因此，要实现无补贴的燃料电池车商业化，必须大幅度降低燃料电池发动机的成本和氢气的成本，同时降低加氢站的建设费用。根据德勤的分析，中国氢燃料电池公交车的总成本（TCO，购买成本和运营成本）在2019年为178美元/百公里，预计到2029年TCO将下降至55美元/百公里，将低于纯电动公交和燃油公交车的成本。氢燃料电池车与汽油车、电动车经济性对比国内燃料电池车的总成本发展趋势（美元/百公里）氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择。氢能已经成为应对气候变化、建设脱碳社会的重要产业方向。欧、美、日、韩等发达国家纷纷制定氢能路线图，加快推进氢能产业技术研发和产业化布局。氢能产业已成为我国能源战略布局的重要部分。我国已经成为全球最大的氢气生产国，但是目前氢气主要来自灰氢（化石燃料），未来与大规模光伏发电或风力发电配套的电解水生产绿氢，可以解决可再生能源的波动性问题。第一章总论1.1氢能+燃料电池项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表第二章项目背景与投资的必要性2.1氢能+燃料电池项目提出的背景2.2投资的必要性第三章市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论第四章建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应第五章工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案第六章总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程第七章节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地第八章环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价第九章劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全第十章组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理第十一章项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排第十二章投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表第十三章工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表第十四章财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论第十五章项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究第十六章结论与建议16.1结论16.2建议关联报告：编制单位：北京智博睿氢能+燃料电池项目申请报告氢能+燃料电池项目建议书氢能+燃料电池项目商业计划书氢能+燃料电池项目资金申请报告氢能+燃料电池项目节能评估报告氢能+燃料电池行业市场研究报告氢能+燃料电池项目PPP可行性研究报告氢能+燃料电池项目PPP物有所值评价报告氢能+燃料电池项目PPP财政承受能力论证报告氢能+燃料电池项目资金筹措和融资平衡方案

1、项目基本情况本项目拟通过引进国内外先进的机器设备、配套性能优异的检测设备和质量数据监控系统等，在江苏省苏州市昆山市经济技术开发区富春江路1050号厂区内建设一个行业领先的研发实验室、电池研发试验线、电池系统研发试验线和产品测试评价中心。公司通过本项目打造先进的产品研发及量产技术孵化平台，快速实现高性能锂离子动力电池的研发及量产工艺输出。同时，研发中心将持续引进海内外优秀人才，并建立本土人才培养机制，进行后续高能量密度电池的研发，为电池的技术迭代打下基础。2、项目的背景和必要性（1）顺应新能源汽车产业蓬勃发展，提升动力电池技术水平和新产品开发能力在国内，锂离子电池是国家科技部认定的隶属新能源和节能领域的高新技术产品，是国家发改委《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类产品，高性能锂离子电池也是《国家重点支持的高新技术领域》重点支持发展的产品。在新一轮科技革命的背景下，新能源汽车的创新发展已成为全球汽车产业转型升级的标志，而动力电池是新能源汽车产业链上技术含量和附加值较高的环节，续航能力、快充能力、使用寿命、安全性、稳定性等关键性能的不断突破和提升，顺应新能源汽车市场需求、具备研发能力、掌握先进技术的公司将获得行业发展重大机遇。新能源动力电池板块作为公司大力拓展的业务，亦需进一步加强完善研发中心的建设，以满足潜在客户需求。（2）打造具有行业先进水平的，基于市场用户需求的新能源动力电池研发中心目前，国内锂离子动力电池行业内部竞争越来越激烈，“提升电池能量密度和降成本”为当务之急，锂离子动力电池产品技术水平决定了企业能否享受新能源时代带来的红利。随着锂离子动力电池广泛用于电动自行车、电动工具、新能源汽车和储能等领域，比能量不高、充电时间长等性能弱点不断凸显，已经成为制约其发展的关键因素之一。受制于现有体系架构以及材料结构影响，现有体系锂离子动力电池的能量密度难以满足未来锂离子动力电池的需求，故而新型电池技术研发及产业化迫在眉睫。公司自开展新能源动力电池业务以来，高度重视锂离子动力电池单体、模组及系统的开发。在汽车产业“电动化、智能化、自动化、共享化”全面升级的趋势之下，公司以生产一代、研发一代、前瞻一代的理念及目标，在NCM523高电压、NCM811+SiC负极锂离子动力电池、固态电池等方面展开研发。中金普华产业研究院本次募投项目以高镍三元锂离子动力电池作为切入点，依托自身具有的行业内优秀的研发团队，同时寻求化学体系的改善及物理结构的优化，采用先进的研发设备及工艺，搭建技术平台，建设高效率的、具有行业先进水平的动力电池研发中心。3、项目的可行性（1）完善的研发体系奠定了坚实的技术基础公司采用国际先进的锂离子动力电池制备技术和工艺，以及当前该产业先进、自动化程度高的研发实验室、电池研发试验线、电池系统研发试验线和产品测试评价中心，迅速将前沿技术产业化。以形成成套产业技术体系和产品系列为目标，公司建立了先进水平的材料理化实验室、电池电性能测试、安全可靠性实验室，为产品设计开发、生产的质量控制创造了良好的条件。公司在材料体系设计、产品开发和生产制造核心技术方面拥有完全独立的自主知识产权，累计完成专利申请数量达到近百个。（2）丰富的人才储备保障项目有效实施公司研发团队是一支拥有国际化背景的专业团队，核心团队成员行业平均工作年限超过十年，长期深耕锂电池行业，掌握着丰富科研和管理经验，拥有广泛的电池技术背景和丰富的设计、制造经验，能保证研发项目的有效实施。综上，本次募投项目的实施顺应了国家和市场对动力电池能量密度、快充能力等性能提升的要求，推动了前沿技术研究与产业化应用的一体化发展，有利于加强人才建设，完善研发中心的软硬件设施，与先进的技术水平接轨，最终发展成为行业领先的研发中心。4、项目投资概算项目投资总额：本项目拟投资54,496.00万元，主要用于厂房改造及装修、研发设备投资、IT软硬件系统及铺底流动资金等。5、项目经济效益测算本项目主要为研发设备投资等，不直接产生经济效益，因此不进行效益测算。通过本项目的实施能够使公司具备行业领先的动力电池研发能力，完善公司在NCM523高电压、NCM811+SiC负极锂离子动力电池、固态电池等方面的技术储备和产品储备，丰富公司产品线布局，进而有利于公司综合竞争实力的提升和未来业务的持续发展。6、项目实施主体和建设期本项目实施主体为苏州凌威新能源科技有限公司（系公司下属全资子公司），建设周期为20个月。7、项目备案、环评情况本项目已取得江苏昆山经济技术开发区管理委员会出具的《江苏省投资项目备案证》（昆开备[2020]134号）；本项目已取得苏州市行政审批局出具的《关于对苏州凌威新能源科技有限公司高性能动力电池研发中心项目环境影响报告表的审批意见》（苏行审环诺[2020]40007号）。

燃料电池项目可行性研究报告-国产化、规模化、精细化一、背景：政策、成本推动下，FCV 开启放量降本1. 车辆电动化大势所趋，燃料电池为商用车电动化的优选方案电动化趋势下锂电技术路线率先突围，尤其带动了乘用车的电动化浪潮。相较之下，重载运输领域的电动化进程却略显缓慢。从市场规模看，2019年国内重卡销量 117 万辆，远不及乘用市场庞大，但其能源消耗大，污染严重，电动化意义不亚于乘用车。2019 年国内汽车销量 2577 万辆，其中重卡仅 117 万，占比不足 5%。从保有量看，截止 2020 年上半年国内汽车保有量 2.7 亿辆，其中载货汽车不足 3000 万辆，远不及乘用车等载客车辆。然而重卡等货运车型负荷重，运营时间长，燃油消耗量大，对推动节能环保意义重大。2017-2019 年重卡销量及市场占比2019 年重卡颗粒物、NOx 排放占比FCV 在重载、长续航领域优势明显，加氢更为便捷，成为商用车电动化的优选。商用场景下随续航里程增长，锂电车辆电池质量占比快速提升，造成车辆运载能力下降。相较锂电，燃料电池能量密度更高，相同续航里程下，FCV 在自重方面的优势将增加有效荷载。除此之外，FCV 能够在 10-15min 内完成氢气加注，而对纯电车型，快充桩充电时长仍需 1 小时上下，慢充近十小时。由于商用运营强度更高，FCV 成为其电动化的优选方案。2. 政策、成本交替推动下，产业分两阶段实现快速成长氢燃料电池汽车分阶段进入平价时代2020-2025 燃料电池系统降本曲线（元/W）2020-2025 49t 燃料电池重卡降本趋势（万元）二、需求：燃料电池技术成本中枢，2030 年市场规模 350 亿1. 膜电极是燃料电池的核心部件，在燃料电池成本占比超 30% 燃料电池主要包括电堆、氢气系统，其中电堆以膜电极（MEA）、双极板为主。氢气系统以空压机、增湿器、氢循环泵、高压氢瓶为主。燃料电池动力系统构成MEA 是燃料电池的技术和成本中枢。MEA 是燃料电池发生电化学反应的场所，为反应气体、尾气和液态水的进出提供通道，主要由催化剂、质子交换膜、气体扩散层构成。氢气通过阳极气体扩散层扩散至阳极催化层，在阳极催化层的作用下生成氢离子和电子，电子由催化剂中的导电物质传递到阳极气体扩散层向外电路传递，质子（氢离子）由阳极催化层通过质子交换膜传导至阴极催化层，外电路的电子经由阴极气体扩散层向阴极催化层传递，在阴极催化剂的作用下电子、质子、氧气在阴极催化层生成H2O，H2O 通过阴极催化剂扩散至阴极气体扩散层。理想的 MEA 需要良好的气体扩散能力、液态水管理能力、质子传导能力。从成本构成来看，膜电极占燃料电池成本大头。FCV 主要成本构成包括燃料电池系统、车载供氢系统、动力电池、车架等其他传统车辆部件。其中系统为 FCV 的核心部件，在整车成本占比超 60%。系统包含电堆、空压机、氢循环泵等，其中膜电极作为电堆核心部件，在整个系统成本占比约30%。49t 燃料电池重卡成本构成燃料电池系统成本构成2. 需求：整车放量拉动膜电极需求，2030 年市场规模将接近 350 亿元FCV 市场开启放量，2030 年有望达到百万产销。政策正式落地将加速国内 FCV 产销，2025 年国内 FCV 产销量有望突破十万辆。规模化、国产化推动下，燃料电池成本将快速下降，补贴期末 FCV 将在部分地区实现无补贴条件下对标燃油车平价，经济性优势驱动下，FCV 将持续放量，2030 年产销规模达到百万。2021-2030 年国内 FCV 产量规模预测（万辆）2030 年膜电极需求接近千万平米，对应市场规模超 350 亿元。假设 2021、2025、2030 年燃料电池车需求达 1.5 辆、10 万辆、100 万辆，考虑燃料电池重卡放量，单车系统额定容量将由此前 30kW 为主逐步提升至 100kW左右。膜电极功率密度由目前 1W/cm2 逐步升至 1.5W/cm2 以上，对应2030 年膜电极需求接近 1 千万平米，对应 2030 年市场规模在 350 亿元上下。2021-2030 年国内膜电极市场规模预测（亿元）国产化：膜电极达到商用标准，国产化推进带动成本下行目前生产膜电极的厂商分为两类：一种是具备膜电极批量产业化能力、能够自给自足的车企或燃料电池厂商，以丰田、Ballard 为代表。另外一种是专业的膜电极供应商，包括 Gore、Johnson Matthey、Toray（Greenerity）和国内的鸿基创能科技有限公司、苏州擎动动力科技有限公司、武汉理工氢电科技有限公司。国产膜电极已初步达到应用标准，成本较进口产品大幅优化，带动产业链成本下行。目前国内领先膜电极企业鸿基创能、武汉理工新能源、擎动科技膜电极产品功率密度均超过 1W/cm2，测试使用寿命达到 1~2 万小时，已基本满足产业化应用需求，2019 年开始国产膜电极产品逐步开始供应。国产膜电极较进口产品成本优势明显，带动燃料电池成本持续下行，2020年采用鸿基创能 MEA 的国鸿新一代“鸿芯”电堆成本已降至 1.99 元/W。国内膜电极产能布局燃料电池项目可行性研究报告编制大纲第一章总论1.1燃料电池项目背景1.2可行性研究结论1.3主要技术经济指标表第二章项目背景与投资的必要性2.1燃料电池项目提出的背景2.2投资的必要性第三章市场分析3.1项目产品所属行业分析3.2产品的竞争力分析3.3营销策略3.4市场分析结论第四章建设条件与厂址选择4.1建设场址地理位置4.2场址建设条件4.3主要原辅材料供应第五章工程技术方案5.1项目组成5.2生产技术方案5.3设备方案5.4工程方案第六章总图运输与公用辅助工程6.1总图运输6.2场内外运输6.3公用辅助工程第七章节能7.1用能标准和节能规范7.2能耗状况和能耗指标分析7.3节能措施7.4节水措施7.5节约土地第八章环境保护8.1环境保护执行标准8.2环境和生态现状8.3主要污染源及污染物8.4环境保护措施8.5环境监测与环保机构8.6公众参与8.7环境影响评价第九章劳动安全卫生及消防9.1劳动安全卫生9.2消防安全第十章组织机构与人力资源配置10.1组织机构10.2人力资源配置10.3项目管理第十一章项目管理及实施进度11.1项目建设管理11.2项目监理11.3项目建设工期及进度安排第十二章投资估算与资金筹措12.1投资估算12.2资金筹措12.3投资使用计划12.4投资估算表第十三章工程招标方案13.1总则13.2项目采用的招标程序13.3招标内容13.4招标基本情况表关联报告：燃料电池项目申请报告燃料电池项目建议书燃料电池项目商业计划书燃料电池项目资金申请报告燃料电池项目节能评估报告燃料电池行业市场研究报告燃料电池项目PPP可行性研究报告燃料电池项目PPP物有所值评价报告燃料电池项目PPP财政承受能力论证报告燃料电池项目资金筹措和融资平衡方案第十四章财务评价14.1财务评价依据及范围14.2基础数据及参数选取14.3财务效益与费用估算14.4财务分析14.5不确定性分析14.6财务评价结论第十五章项目风险分析15.1风险因素的识别15.2风险评估15.3风险对策研究第十六章结论与建议16.1结论16.2建议附表：

年产 10000 吨锂离子电池高镍三元材料建设项目1、项目概况本项目实施主体为公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司（以下简称“丰元锂能”），项目总投资58,510万元，拟使用本次发行募集资金32,000万元。项目引进国内外先进生产设备，将建成年产10,000吨锂离子电池高镍三元正极材料生产线。2、项目实施的必要性（1）三元正极材料快速增长，高镍化趋势明显新能源汽车动力电池作为三元材料重要的应用领域，近年来市场需求大幅增加。随着新的补贴政策实施，新能源汽车补贴标准将与动力电池能量密度挂钩，动力电池往三元方向发展的趋势愈发明显，国内外主流动力电池企业如宁德时代、比亚迪、国轩高科、天津力神、LG 化学、三星 SDI 等纷纷加大三元动力电池的布局，从而带动三元正极材料的需求量大幅增长。目前三元材料已经成为增速最近两年，随着补贴的持续退坡，动力电池市场将出现分化，倒逼车企和动力电池企业的技术朝高能量密度发展，高镍三元正极材料集高能量密度、较长循环寿命和较高毛利等优点于一体，逐渐成为动力锂电池正极材料的主流，中长期产业化趋势明显。此外，以天津力神、鹏辉能源等为代表的圆柱电池企业批量采用高镍材料应用于 3C、电动工具等领域，一定程度上带动三元高镍材料的需求量。本次募集资金投资项目为高镍三元正极材料，符合锂离子电池向三元化、高镍化方向发展的市场趋势，通过本项目的建设可以满足未来市场对高镍三元材料高速增长的需求，项目实施具备必要性。（2）扩大产能是提升公司市场竞争力的必然选择从正极材料市场竞争格局来看，根据中金普华产业研究院数据，2019年行业排名前十的正极材料企业市场占比为 57%，虽然相比 2018 年增长3个百分点，但行业集中度仍然较低。因此，公司稳步推进锂电池正极材料的产能规划与建设，在继续快速推进现有产能建设项目建成达产同时，本次将投资建设年产10,000 吨锂离子电池高镍三元材料项目，保持产能稳定有序的扩张。如本次投资项目及前期项目顺利实施完毕，届时公司将具备三元正极材料产能 15,000 吨/年，磷酸铁锂产能 10,000 吨/年，合计正极材料产能 25,000 吨/年，有效提升公司市场份额，其中高镍三元正极材料产能 10,000 吨/年，将有助于公司跻身细分行业第一梯队。（3）丰富公司产品结构，提升公司综合实力和抗风险能力随着新补贴政策对高能量密度以及高续航里程关注度提升及补贴退坡带来成本压力，各新能源车企加快替代原有体系动力电池，一是高镍低钴的三元动力电池，二是部分车型又将用回磷酸铁锂动力电池。作为行业内同时具有磷酸铁锂及三元材料产品路线的公司，此次投资建设 10,000 吨锂离子电池高镍三元材料项目将优化和丰富公司现有产品结构及各产品产能格局，更好的满足现有客户与未来的市场需求，同时总产能的大幅提升将有利于形成产品规模效应，降低边际成本，产生协同效应，提升公司综合市场竞争力和抗风险能力。3、项目实施的可行性（1）政策可行性：本次募集资金投资项目符合国家产业政策近十年间，国家密集出台多项扶持新能源汽车发展的相关政策，从宏观综合、行业管理、税收优惠、科技创新、推广应用、基础设施等方面制定了全面的政策体系，促使我国的新能源汽车产业驶入快车道。2010 年，国务院将新能源汽车作为“国家战略性新兴产业”；2012 年，《节能与新能源汽车产业发展规划（2012–2020）》正式出台，并作为 2020 年以前我国新能源汽车产业的发展导向标；2016 年出台《节能与新能源汽车技术路线图》，提出在 2028 年新能源汽车逐渐成为主流产品。汽车产业初步实现电动化转型，智能网联汽车技术产生一系列原创性科技成果；2017 年出台《汽车产业中长期发展规划》，为新能源汽车的发展进一步指明了前路和目标，包括继续完善创新体系，加强核心技术攻关能力，突破重点领域引领汽车产业转型升级，提升质量打造本土国际领军企业等。锂电池正极材料作为新能源汽车核心部件动力电池的关键原材料，本次募集资金投资项目符合国家新能源产业政策，公司三元正极材料项目已纳入 2019 年山东省“新旧动能转换”重大项目库重点项目及 2019 年度山东省重点研发计划（厅市联合）项目，且该项目政府同意给予 1 亿元政策性项目委托贷款支持。（2）市场可行性：三元材料市场需求空间广阔，公司市场开拓能力较强根据 GGII 调研数据，2019 年中国锂电三元正极材料市场规模 285 亿元，同比增长 8.4%；出货量 19.2 万吨，同比增长 40.4%。2019 年三元正极材料出货量增幅较大的主要原因有：① 虽然 2019 年国内新能源汽车市场疲软，动力电池企业电池产量不及预期，但三元电池装机量比例在上升，2019 年 1-11 月，三元动力电池装机量占比为 64.3%，较 2018 年的 53.9%提升 10.4 个百分点；② 海外动力电池加大从中国采购三元材料；③ 锂电动轻型车为代表的小动力市场 2019年呈现超过 100%增长。目前电动轻型车等小动力用锂电池主要为三元体系电池，一定程度上带动三元材料出货。2019 年高镍材料占比由 2018 年的 8.9%上升到12%，提升约 3 个百分点。其中，国内 NCM811 到 2020 年在三元正极材料的应用占比有望达到17%；到2025年，国内NCM811的应用占三元正极材料比将大于45%，对应需求量将超过 27 万吨。在市场开拓方面，公司正极材料产品目前已得到十余家国内电池厂家的认证，与鹏辉能源、卓能新能源、嘉拓新能源、五行动力、沃泰通等企业已建立良好的客户合作关系，并与比亚迪、天津力神、江苏星恒、LG 化学、SKI 等国内外知名电池企业建立了业务联系。凭借研发的技术优势和产品的性能优势，在已通过知名电池厂商审核的基础之上，逐步实现批量供货；在已达成业务合作的基础上，稳步提升供货量。同时积极探索新的目标市场，在储能领域保持市场跟踪与产品研发。综上，三元正极材料特别是高镍三元材料市场的需求的持续释放为本项目的实施提供了市场可行性，公司较强的市场开拓能力也为本项目的产能消化提供了有力保障。（3）技术可行性：公司具备良好的人才储备，丰厚的技术基础公司在全球范围内引进高端技术人才，加强前沿技术研究。为开展锂电池正极材料的研发，丰元锂能组建了以首席技术官金佑成博士（韩国，原 LG-GSEM研究所所长）为首的三元材料团队和以段镇忠博士为首的磷酸铁锂团队在国内外顶级专家的指导带领下，组建了一支经验丰富、技术能力突出的国际化研发团队，研发的锂电池正极材料在克容量、比表面积、振实密度等产品关键性能指标达到行业一流水平。设立初期，丰元锂能就确立了高能量密度、高安全性的产品发展方向，经过研发部门和生产部门的不懈努力，公司已自主研发了正极材料气氛烧结控制、正极材料表面处理、高电压材料生产等核心技术，目前公司正在申请多项发明专利，主要包括：镍钴锰三元复合材料的改性方法、高镍三元正极复合材料积极制备方法、高电压三元复合材料的制备方法、石墨稀/三元复合材料的制备方法、一种磷酸铁锂复合电极及其制备方法和应用、一种高性能磷酸铁锂复合材料及其制备方法、一种高压实密度磷酸铁锂复合材料及其制备方法。公司利用自主研发的生产技术，通过严格的试生产过程，经过多家电池厂家的质量认证，2018 年突破并掌握了正极材料表面处理技术等高镍三元正极材料NCM811 的关键工艺技术。公司采用特殊的洗涤、包覆、干燥相结合的表面处理技术，有效降低高镍层状正极材料的残留锂、硫等杂质，提升材料表面稳定性、电极加工性能和循环寿命。未来公司将不断优化产品结构，进行产品迭代升级和新产品开发，以保持行业竞争力。公司良好的人才储备及丰厚的技术基础为本项目的顺利实施提供了有力的技术基础。4、项目投资概算本项目由公司全资子公司丰元锂能实施，项目投资概算情况如下：5、项目实施的效益分析本募集资金投资项目内部收益率（税后）18.03%，静态投资回收期（税后）4.28 年（不含建设期），项目具有良好的经济效益。