财务分析体系的研究

本文约2400字，阅读时间约3-5分钟上篇里顾力渊提出了财务分析的本质，同时总结了外企、民企财务分析的差异，这些利弊的分析与总结，让顾力渊最大化的利用了外企和民企的优势，最小投入为民企转型带来最好的效果，本篇会讲述财务分析设计的逻辑，包括财务分析的思路、逻辑以及推动方法：财务分析的设计思路如何用财务分析的引领企业变革，是有一定推动的思路和逻辑，虽然一般会是财务总监或者财务中高管去主导财务分析，但是推动思路里一定要换位思考3类角色：从财务总监角度，要像加勒比海盗中的杰克船长那样，无论如何都会去探寻宝藏的勇气，哪怕没有船，没有线索，没有罗盘，都会坚持想方法，发掘一个切入点。作为财务分析的倡导者，要改变心态，即便没有支持、工具、数据不够完善也要有发现问题的勇气，发现了问题后要有刨根究底的坚持，然后再判断问题，分类问题，寻找解决方法。从老板角度，要像电影“阿凡达”里那样，用阿凡达的语言去沟通解决问题，找到最后相同的目标，不用破坏这个星球。即用老板的语言沟通，找老板的痛点和关注点，不要给老板问题，老板找你来是解决问题的，要提供解决方法，尤其是不要想着先花钱来解决问题。老板是整个推动、逻辑思路中是最关键的。从团队、跨部门角度，要取得他们的支持，不要像钢铁侠那样，只顾自己不顾别人，导致了失败后才懂得团队合作，其实大家的目标都是一样的，其他部门没有必要主动配合你的变革，其次方法改变，用服务别人的方式支持对方发展，是一种支持。这个三者如果无法兼顾，财务分析的设计逻辑就会有问题，必须面面俱到。财务分析的设计逻辑财务分析的逻辑主要是销售、毛利、费用、应收、存货、应付这6大要素的两个方面：销售、毛利跟费用看增长率不同的比较，与预算、同期、往期、平均值对比看增长率，代表了企业的利润来源；应收、应付跟存货三个要素看周转率，这三个是效率指标，代表了企业现金的产生，两者结合就会产生利润跟现金。既有利润又有现金毫无疑问是家健康的良性运作的公司，所以财务分析就是从这六个要素下去挖掘，看看企业的问题到底反映在哪里，这就像企业体检报告里的重要指标。财务总监另外一个角色是企业诊断的医生，定期反映以上指标，犹如给企业定期做体检，发现不健康因素，及时治疗。要把这些理念、与分析的基本逻辑与老板、其他部门管理者、团队，在不同时期、通过不同角度及时沟通，慢慢在他们的知识结构中植入这样财务分析的概念。一般发现问题的方法是对连续周期数字进行对比、比例对比，发现异常的高或者低的数字，其次可以对标竞争对手（一般行业的标杆都是上市公司），看相关财务报表是否有潜在的同样问题？然后发现和标杆企业数字有较大差异的，需要和经办人或执行人进行面谈，验证确实是市场原因或者非主观原因导致的还是报表数字有弄虚作假。财务分析的推行方法1、洗脑，要不断把财务分析理念传达、不断强化，充分利用各种机宣传财务分析的理念，比如年会上，把以上基本理念不断反复告诉大家。2、应用，根植于以上理念分析设计和体系建立。除了硬件、软件的建设，比如ERP或者财务报告的格式设计，还有团队。要发掘有潜质的团队成员，不是依靠自己一个人完成。3、关注老板所关注的东西。一般企业老板都有一两个痛点，老板也许知道这个毛病在哪里，但是他暂时可以容忍，也可能是没有好的方法去解决，要迅速找到老板关注的一、两个点，在老板关注的点上创新、产出结果。4、规则化，把上述综合内容加以规则与制度化，作为创新的分析第二版基础，包括时效性要求、格式等，养成定时提交报告的规则。虽然老板可能没时间或定期地、仔细地看一个报表，但是定时提交的规则必须有，一方面体现职业精神，另一方面影响老板必须每个月要看，慢慢相互养成习惯。财务分析体系的规则不是一成不变，经过一段时间，特别是一年后，在第二年预算做完后，要回顾其的优化点，比如令他人不满意或者阅读不便、在当下状态下没有必要的…….每年巩固与再次创新。财务分析的理念和逻辑不会变，但是表现形式、关注点可以变化，这样才能让财务分析有真正的生命力。下篇，关于财务分析体系的建设以及管理报表。本篇作者：财格网络陈莲（网名草头连东女），感谢IPA公共会计师协会的大力支持

编辑导语：财务分析体系搭建的是一个系统化的功能，涉及的业务面非常广，财务分析也能表现出清晰的数据，以此进行改善；本文作者详细分析了财务分析中的管理报告体系的搭建，我们一起来看一下。一、理清核算、财报、管报、预算关系1. 管报VS财报管理报告和财报面向的应用对象不同：财报更主要是针对股东、债权人及投资机构等外部人员或主体；主要信息覆盖了公司的基本经营情况，是股东了解公司业绩及运营情况的基础，有标准的准则规范可以参考，形制规范。管理报告主要是面向内部经营分析，主要面向集团高层领导、各事业部或BU负责人、财务BP以及其他负责企业内部运营管理的人员，报告的形制不规范，报告的口径标准不禁统一；主要目的是发现经营问题，并以此为依据进行相关改善，提升内部效能。2. 管报VS预算战略目标向下分解为预算，年度预算编制形成考核指标；并制定考核方案，分期间对预算进行分解；并与管理报告实际数进行对比分析，形成差异报告；并分析差异根因，促进业务部门形成改进方案；并激励业务部门形成良性改进流程，形成预实结合的激励循环，为实现预算与实际数横向的可比性，需要对维度、指标进行统一；并需要管报和财报在数据层面上有勾稽关系，管理报告数据来自于核算和财报，有需要在细粒度和维度上与之有区别。3. 管报VS核算财务在企业的作用，不仅仅是会计处理，还需要具有反映和监督的职能；在以及核算数据进行财务分析的基础上，可以对企业的运营产生影响；财务可以通过预算和预估看到未来，通过核算和报告分析过去，也可以在会计期间内对业务产生监督的作用。财务会计在企业的运营的事前计划、事中控制和事后分析中有着重要的作用。核算是财务数据的基础，核算的目的一是为了完成记账和标准实务报表的出具，但是更重要的是能够为运营分析提供有效的数据基础；核算数据可以作为管理报告用途的前提是财务信息中包含其需要的维度，并能够结合业务数据形成财务运营指标。在会计制度比较完善的公司，会形成标准的会计核算规范准则——也就是COA文档，一般文档中根据业务和财务记账实务的结合，形成一套标准的入账规则。如果会计核算规范基础比较薄弱，可以尝试从日常分析的报表和财务运营分析报表中需要的维度等信息出发，对会计科目进行分类；并对每一类或者特定科目形成辅助核算规范，并通过信息化手段实现相关维度的记录，让会计信息更具有可读性，能够快速的从财务数据中抽取报表中需要的信息，便于后续的财务报告和管理报告编制。二、管理报告体系搭建方法财务信息的完善仅仅是管理报告的基础，在实现管理报告的编制中，必然会涉及到多种维度和指标数据的披露。为了能够在几张通用的数据表中实现多维度分析和指标出具，我们需要对关键维度和指标进行梳理和定义，首先需要对财务分析的业务架构进行定义。损益分析：销量：财务数量、业务数量、实际妥投、主机妥投……收入：销售收入、销售返利、销售收入调整……成本：BMC成本：交货成本、材料运输成本、材料流利、成本差异……NBMC成本：物流、售后、客服、IT……存货分析：存货库龄、在途物资、跌价计提、跌价结转、跌价回冲；资金分析：资金预估、资金成本、负债结构、风险预期；业务分析：销售单据、服务单据、MAU、DAU……当我们完成了对业务架构的抽象聚合后，将财务需求转换为维度和指标，根据相应的维度和指标搭建系统的应用架构，针对损益分析的维度和指标；我们需要财务凭证中的科目、利润中心、渠道、SKU、业务类型、客商BP及其他辅助维度，以及销量、金额等值字段。我们根据如上信息再进行抽象、整合、重新排布等几个过程，并对数据进行清洗，排除一些干扰信息，形成初步的损益分析数据源；但是这仅仅是财务信息的处理往往运营分析的维度不仅限于此，需要分析根因，我们需要更多的数据支持。例如：我们需要一笔收入的订单明细，客户地址等，集合省、市的GDP等信息，进行综合分析，以此带来的数据二次处理过程就需要排上日程，逐渐进入数据架构的设计；数据从那来、如何分层、如何排布聚合等等问题紧跟而来，最后到了技术架构层面就需要从技术手段、数仓规划、数据库交互、非结构化数据存取、数据治理、数据分析BI工具等封面着手进行细化。总而言之，财务分析体系的搭建是一个系统化的功能，尤其是管理报告的搭建涉及到的部门、业务和数据范围较广；需要合理规划，面向业务界面分层实现，并要在各个节点出具的数据具有一致性和稳定性，才能让管理报告数据具有可读性且可信度高。本文由 @厚道的小火柴 原创发布于人人都是产品经理。未经许可，禁止转载题图来自Unsplash，基于CC0协议

一个能成功运作并带来效益的分析体系，往往需要主数据管理，数据仓库搭建，分析平台，指标梳理等一系列环节支撑。我们给很多企业做过这样的数据分析项目，财务往往是大部分企业最先切入的模块，成为数据中心、利润中心等等。这里体系的讲讲，分享一些经验。首先，要想清楚解决什么问题，比如从组织管理的人、财、物、信息等几个要素出发，是想减少人力浪费？减少生产环节浪费？降低库存积压？提高营运效率？。长远来看，想要达到什么状态，支撑个业务部门数据化运营？承担数据中心的角色？其次，实现以上需要输出什么样的报表，形成什么样的应用，手头有哪些数据。上面是业务层面的，需要形成业务方案。想清楚之后就是数据层面，需要：统一数据标准和规则——主数据管理搭建支撑分析的数据中心——数据仓库然后是报表规划、指标梳理、分析模型的搭建、可视化。整体规划首要是实现业务数据的分析自动化、可视化。以下是常规分析平台的技术框架搭建报表平台体系梳理指标形成库财务分析应用财务综合分析相关报表展示

会计工作一直是大家眼中稳定工作的代表，当代社会会计已经不仅仅是做做账这么简单了！想要谋求更好的发展和待遇，财务分析一定是首屈一指的必备技能！今天为大家带来财务分析的系统方法，思维导图、公式、满满干货！（文章末尾领取电子版230页）目录财务分析框架（附思维导图）分析一个企业的财务质量，要从这四个方面入手：①资产质量；②资本结构质量；③利润质量；④现金流量质量。所对应的就是三张报表。一、财务报表分析的概念二、财务报表分析的对象三、财务报表分析的方法四、基本的财务比率1、反映企业短期偿债能力的比率√2、反映企业长期偿债能力的比率√3、反映企业资产管理能力的比率√4、反映企业获利能力的比率√5、反映企业收现能力的比率√6、反映企业市场价值的比率√1、反映企业短期偿债能力的比率2、反映企业长期偿债能力的比率……经营周期和现金周期的概念案例分析五、财务报表分析的重点资产负债表分析的重点利润表分析的重点现金流量表分析的重点……文章篇幅有限，不能一一展示，全部230页ppt学习资料获得方法：评论：财务分析然后私我：资料 两字即可

本文约2500字，阅读时间约3-5分钟作为在外企工作数十年，加入民企后成功以财务分析引领企业变革的顾力渊，曾经在联合利华、NIKE负责财务分析多年，可以说财务分析的习惯深深印入他的工作习惯中，成为他每次新加入企业的一种习惯，他对于财务分析也有与其他人不同的认识与研究。在企业做好财务分析，在民企能够进一步推广好财务分析，必须对财务分析的本质有足够的认识，民企财务分析要“扬长避短”，看看这位有丰富财务分析经验的财务总监顾力渊，他总结的多年心得。本篇内容来自FSSC与IPA联合组织的【财务分析引领企业变革】共享课堂的内容整理。如下为其共享课堂视频（全长52分钟）财务分析的本质顾力渊认为财务分析的本质是支持管理、帮助决策、提高效率、推进业务和降低风险：一、财务分析是支持企业日常管理的。预算管理就是其最好体现，包括定期分析回顾、制定行动计划；二、财务分析是帮助决策的。一般企业重大项目需要理论的支持、数据的支撑，比如对NPV、ROI、ROE，建立模型后分析管理层决定这是否要进行这个项目或者投资；三、财务分析可以帮助企业提高效率。比如说应收账款、存货、应付账款的周转天数等，把这些指标用好并结合到考核中，把它贯彻到每个部门的日常运作中去，就会帮助去提高效率；四、财务分析可以降低风险。把财务分析与ERP等信息化软件结合，并结合到内控、合规中，可以降低日常风险；五、财务分析有利于推进推动业务，帮助业务成长。比如财务要成为business partner这个角色，财务并不是在控制业务，而是在帮助业务更健康地进步，但财务本质上又是一个监管者，必须保证合规与健康。通过成为企业的业务合作伙伴，帮助加入一些考核因素，财务分析是可以帮助企业去推动业务。外企、民企的财务分析差异外资企业财务分析有系统严密、格式严密、时间严密的特点：第一，系统严密。一般有预算、每月的滚动预算（美国企业每月一次，欧洲企业每季度一次）、中、长期的规划对比，内容不仅集中于财务、信息、人事、投资、市场等，但往往都是以财务主导进行预算。大部分外资公司是上市公司，有规定财务要求，常有为了探明销售不达预期的原因，每周频繁分析与汇报的情况。第二，格式严密。外资企业财务分析都有有严密的格式或系统，逻辑严密、规定细致、系统很强，大部分都是由总部直接设计由下属单位执行，不管哪个国家、地区一般按照统一的格式进行。或在ERP这类信息化系统提供的简单报表基础上再进行分析，格式改动的空间极小。第三，时间严密，进入中国国内的外企，大都为上市企业或者海外有相应的规定，对于财务报告出具有严格的时间性要求。外企财务分析的优点：逻辑严密、规定细致、系统性强。对于预算与实际的差异、对于不遵从预算的原因，无论超额或低额都需要解释，在“符合逻辑的角度下讲好故事”很重要，这是外企生存之道。所以人力、物力投入很大，财务费用在外企中往往会占据销售收入一定比例远高于国内企业，往往有专门的团队，甚至细分团队进行专门、定向的财务分析，而中小型民企一般没有专职分析团队/人员。民企注重解决问题，外企注重逻辑说明、重在汇报，不惜使用报表、甚至数十页PPT来进行。其次外企的财务分析程式古板，无论是否合适全球统一模式，很容易看到最后变成复制粘贴的方式。民企尤其是中小民企财务分析常见系统弱、时间随意、但是目标明确的特点。以系统为例，基本会有年度预算，对于较大项目也有分析和比较，但不细致。非上市公司对于财务分析要求的时间也比较有弹性，民企的财务分析目标明确，可以说是实战高手、游击队员，以解决问题，训导管理层接受分析方案为擅长。民企的财务分析相比外企，灵活多变、适应市场。重在从分析中发现问题，解决问题，而且迅速解决，不在于格式，逻辑和程式。好比开战中，首先冲锋上前突破，而后根据伤亡人数决定后面的战役。不利点是系统性比较薄弱，一般财务分析关注点不全面。外企和民企“家庭出身”和文化背景不同。外企财务分析根植于西方管理学和管理会计，民企分析来源于改革开放后中国企业市场适应和理论相结合。其次面对市场不同，一个是成熟的资本市场，市场经济，一个是社会主义新时代的市场经济。第三，管理理念和管理格局不同，老板文化的民企, 个人影响很大，很重要就是彼此的视野不同、历史渊源不同，因此产生了财务分析的差异。不管外企和民企差异多大，外企和民企财务分析的目的、想法是一样的，就是发现差异时要找到问题、然后解决问题，财务分析就是为了解决问题，不是制造问题。作者：财格网络陈莲 (网名草头连东女）

炒股养基，学技术学战略学看盘。请认准财富自由2020！欢迎阅读，记得关注，点赞和转发哦！一直以来，我给大家解读财务数据不算太多，也不算很细致，经常跟踪白酒企业中，关于财报分析，也更多地从综合角度，定性定量来分析，而不仅仅是就数据说数据。这其实是我个人怎么看待财务分析的问题。做长期价值投资，不看财务数据，不读财报，这不可能，也行不通，财务数据可以说是做价值投资可以依赖的为数不多的定量材料。在纷繁复杂的股票分析中，能够找到具有一定确定性的材料，往往是投资依靠的重点。我不是学习财务出身，但我对财务分析，有自己的看法。首先，财务分析的作用是什么，有人说是用来排除企业的，有人说是来发现价值的，不一而足。在我看来，必须要围绕长期价值投资的核心来看待财务分析，就是围绕业绩增长的确定性来看待财务分析。就是通过财务分析，要能够找到企业业绩增长的确定性，或者说去佐证业绩增长的确定性，以此给自己的选择或者说坚持提供依据，这个才是财务解读的核心作用。我们都经常拿茅台的财报作为财务分析的基本教材，的确，高端白酒企业，毛利率高，销售费用低且可控，现金流长期健康稳健且能够形成自循环，账上趴着大量现金，长期稳健的业绩增长带来了净资产收益率的稳定上升……，可以说，白酒，尤其高端白酒的财务数据，基本是教科书级别的财报了。但是从投资角度看，这样完美企业的财报选出来的企业有投资价值，为什么了，因为通过这样的财务分析，能够发现企业在财务数据背后的长期投资价值，也就是业绩增长的确定性。比如，茅台、五粮液们的毛利率这么高，说明什么，产品具备很高的定价权，而且从长期看，毛利率还在不断上升，更加证明了产品在长期提价。茅台、五粮液过去长期预收款奇高，而且基本没有应收账款，为什么，说明产品长期是先款后货，卖方市场。茅台、五粮液过去长期经营现金流、投资现金流、筹资现金流全部能够实现内循环，而且长期净现比大于1，说明什么，公司长期的净利润真实可靠，说明公司长期没有什么大的固定资产投入，就能够实现长期业绩增长。而这些判断其实都是从财务数据解读得出的，从这些财务数据的解读，发现的就是业绩增长的确定性。但是这种业绩增长的确定不仅仅是一种方式，不是说毛利率低的企业就没有业绩增长确定性，长期应收账款低的就不具备业绩增长确定，销售费用开销极大的企业就不具备业绩增长的确定性，这些都需要结合企业商业模式来综合分析，只不过，这些企业在一定程度上没有茅台这样企业的业绩增长确定性高，至少从财务数据上看是这个样。但是，也不是说只有这样的优秀企业才有投资价值，都需要具体分析。当然，也有些看上去很有成长性的企业，从财报也能看出一些风险。上两组数据。先看第一组数据，怎么样，好企业吧，营收和净利润长期保持两位数增长！这可是比白酒还要好的增速。但我们看看现金流量表，长期经营性现金流是难以覆盖投资支出的，更多的依靠融资获得发展，而且净现比也很差，就没有大于1 的，说明净利润的水分也很大。但是公司过去几年的业绩增长，带来的就是股价长期上涨，虽然市场上对其财报问题一直争议很大，但是市场看的就是业绩增长。这家企业是谁？康美药业。其实，我们也不能从马后炮的角度来说这个问题，我想，如果康美如果晚几年再出问题，或许它的股价还会涨，他们业绩也可能涨。其实，财报干的就是这个事，用来分析企业业绩增长的确定性，但不同的模式，会有不一样的确定性，也会存在各式各样的风险和问题，这个就是财报能够告诉你的，需要自己的综合判断。比如康美的这种扩张模式，其实现在市场上学习康美的扩张模式企业还很多，我不点名，免得得罪人，但这就是个成王败寇的问题，如果这个模式最终成功，没有暴雷（注意：这种高负债的扩张模式，不一定最后就是暴雷），那么他可能创造的就是一个业绩增长神话。其实，财报告诉我们的就是，这家企业存在这个问题，中性的，你怎么看？所以，我认为，财报解读的重点，在于从中找到业绩增长的确定性，而不是其他。后续，我将陆续上很多财务分析的理论和观点，请大家参考。平台为一些内测玩家的优质创作者开通了赞赏功能，今天我也把这个功能打开。如果你觉得我每天的文章会对你有所帮助，可以随便打赏一点，也算是对我每天付出的一种认可和肯定。我相信好人会有好报，这将体现在之后的投资收益中。有些时候，就是这样的神奇。你如果想真正在股市成长，关注我，我会让你得到一个在其他人那里绝对学不到的东西！把文章拉到最上面，有个“关注”点一下即可！关注我，你未来股票账户将会出现比贵州茅台还高的价格的股票。

来源：兴证资产管理1变现能力比率1流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：2.0。意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。2速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因爲流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。2资产管理比率1存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]标准值：3。意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。2存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本标准值：120。意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。3应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]标准值：3。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。4应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入标准值：100。意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转天数，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。5营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入标准值：200。意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。6流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]标准值：1。意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。7总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]标准值：0.8。意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用於衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3负债比率1资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%标准值：0.7。意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称爲举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60％─70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视爲发出预警信号，企业应提起足够的注意。2产权比率=（负债总额/股东权益）*100%标准值：1.2。意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。3有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100%标准值：1.5。意义：产权比率指标的延伸，更爲谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，爲谨慎起见，一律视爲不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。4已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用标准值：2.5。意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。4盈利能力比率1销售净利率=净利润/销售收入*100%标准值：0.1。意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成爲销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。2销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/销售收入]*100%标准值：0.15。意义：表示每一元销售收入扣除销售成本後，有多少钱可以用於各项期间费用和形成盈利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。3资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100%无标准值。意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。4净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100%标准值：0.08。意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。5现金流量流动性分1现金到期债务比=经营活动现金净流量/本期到期的债务本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据标准值：1.5。意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。2现金流动负债比=年经营活动现金净流量/期末流动负债标准值：0.5。意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。3现金流动负债比=经营活动现金净流量/期末负债总额标准值：0.25。意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。这个比率越高，企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。6获取现金的能力1销售现金比率=经营活动现金净流量/销售额标准值：0.2。意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。2每股营业现金流量=经营活动现金净流量/普通股股数无标准值。意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限，就要借款分红。3全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/期末资产总额标准值：0.06。意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。7财务弹性分析1现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金专案中取数；存货增加，现金股利，均从现金流量表主、附表中取数。标准值：0.8。意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。比率越大，资金自给率越高。分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；若小於1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。2现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利标准值：2。意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。3营运指数=经营活动现金净流量/经营应得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销标准值：0.9。意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；若小於1，则说明企业的收益质量不够好。▌财务管理公式大全：1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）9、必要收益率＝无风险收益率+b×V＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率▌P－现值、F－终值、A－年金：10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数11、复利现值P＝F/（1+i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-116、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现19、永续年金P＝A/i20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1▌股票计算：22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）▌债券计算：27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值29、零利率＝面值的复利现值30、本期收益率＝年利息/买入价31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他36、原始投资＝建设投资+流动资产投资37、项目总投资＝原始投资+资本化利息项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销▌单纯固定资产投资计算：41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税▌完整工业投资计算：43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资▌更新改造投资计算：45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值；或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数66、转换价格＝债券面值/转换比率▌现金管理：67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本71、持有机会成本＝Q/2×利率中国淘税网cntaotax.net淘尽税海精华，网遍财会政策！72、有价证券交易次数＝需要量/Q73、有价证券交易间隔期＝360/次数74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用▌应收账款管理：75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率▌存货管理：78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）80、平均占用资金W＝进货单价×Q/281、最佳进货批次N＝进货量/Q82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金91、资金习性函数y＝a+bx92、高低点法：b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样＝（∑y-na）/∑x▌普通股筹资：94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价▌留存收益筹资：无筹资费率98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率▌负债筹资：有低税效应100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重▌杠杆公式：107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx＝单位边际贡献m×产销量x108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a固定成本和变动成本中不应包括利息费用109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a）110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I）111、复合杠杆＝经营杠杆×财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金）112、每股收益无差别点法：每股收益的计算方法113、每股利润无差别点公式：EBIT加线＝（股方案股数×债方案利息-债方案股数×股方案利息）/（股方案股数-债方案股数）114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金成本率普通股资金成本率见公式95、96、97116、成本的弹性预算＝固定成本预算+Σ（单位变动成本预算×预计业务量）▌日常业务预算之一销售预算的编制公式：117、预计销售收入＝预计单价×预计销售量118、预计销项税额＝预计销售总额×增值税税率119、含税销售收入＝117预计销售收入+118预计销项税额120、第一期经营现金收入＝该期含税销售收入×比率+该期回收以前的应收账款121、某期经营现金收入＝该期含税销售收入×收现率+前期剩余应收121、预算期末应收账款余额＝期初应收余额+含税销售收入合计-经营期现金收入合计▌日常业务预算之二生产预算的编制公式：122、预计生产量＝预计销售量+预计期末存货-预计期初存货▌日常业务预算之三直接材料预算的编制公式：123、某产品耗用某直接材料需用量＝某产品耗用该材料的消耗定额（已知）×预计产量124、某材料直接采购量＝123预计需用量+期末库存-期初库存125、某材料采购成本＝该材料单价×124预计采购量126、预计采购金额＝125采购成本+进项税额127、采购现金支出＝某期预计采购金额×付现率+前期剩余应付128、预算期末应付账款余额＝期初应付余额+预计采购金额合计-预计采购支出合计▌日常业务预算之四应交税金及附加预算的编制公式：129、应交税金及附加＝130营业税金及附加+增值税130、营业税金及附加＝营业税+消费税+资源税+城建税+教育费附加注：城建税+教育费附加＝（营业税+消费税+增值税）×税率▌日常业务预算之五直接人工预算的编制公式：131、某产品直接人工工时＝单位产品工时定额（已知）×产量132、某产品耗用直接工资＝单位工时工资率（已知）×131该产品直接人工工时总数133、某产品其他直接费用＝132某产品耗用直接工资×计提标准（已知）134、某产品直接人工成本＝132某产品耗用直接工资+133某产品其他直接费用135、直接人工成本现金支出＝直接工资总额+其他直接费用总额▌日常业务预算之六制造费用预算的编制公式：136、变动性制造费用预算分配率＝制造费用预算总额（已知）/Σ直接人工工时总数137、变动性制造费用现金支出＝变动性制造费用预算分配率×131直接人工工时138、固定性制造费用现金支出＝固定性制造费用-年折旧费139、制造费用现金支出＝137变动性制造费用+138固定性制造费用▌日常业务预算之七产品成本预算的编制公式：140、单位生产成本＝141单位直接材料成本+142单位直接人工成本+143单位变动性制造费用141、单位耗用直接材料成本＝平均采购单价×平均单位耗用材料数量142、单位产品直接人工成本＝平均单位工时直接人工成本×平均产品工时定额143、单位变动性制造费用制造费用＝136变动性制造费用预算分配率×平均产品工时定额144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用变动性制造费用145、耗用某直接材料成本＝141单位耗用直接材料成本×产量146、产品生产成本＝本期发生生产成本+在产品期初余额-在产品期末余额147、产品销售成本＝146产品生产成本+产成品期初余额-产成品期末余额▌日常业务预算之九销售费用预算的编制公式：148、变动性销售费用现金支出＝单位变动性销售费用分配额×预计销售量▌日常业务预算之十管理费用预算的编制公式：149、管理费用现金支出＝管理费用-年折旧-年摊销▌现金预算公式：150、可运用现金＝期初现金余额+121经营现金收入151、经营现金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造费用+148销售费用+149管理费用+129税金及附加+预交所得税+预分股利152、现金支出合计＝151经营现金支出+资本性现金支出153、现金余缺＝150可运用现金合计-152现金支出合计154、资金筹措及运用＝短期借款+普通股+债券-短期借款利息-长期借款利息-债券利息-归还贷款-购买有价证券155、期末现金余额＝现金余缺+154资金筹措及运用156、成本变动额＝实际责任成本-预算责任成本（注意教材P328例1上面的那句话）157、成本变动率＝156成本变动额/预算责任成本（费用的计算方法一致）157、利润中心边际贡献总额＝销售收入总额－变动成本总额158、利润中心责任人可控利润总额＝157边际贡献总额-责任人可控固定成本159、利润中心可控利润总额＝158责任人可控利润总额-责任人不可控固定成本160、公司利润总额＝159利润中心可控利润总额-公司不可分摊的费用▌投资中心考核指标：161、投资利润率＝利润/投资额投资额是投资中心的总资产扣除负债后的余额，即净资产，也就是所有者权益。162、投资利润率＝息税前利润/总资产163、剩余收益＝利润－投资额×预期最低投资报酬率164、剩余收益＝息税前利润-总资产占用额×预期最低投资报酬率▌直接人工标准成本：165、标准工资率（元/小时）＝标准工资总额/标准总工时166、单位产品直接人工标准成本＝165标准工资率×工时用量标准▌制造费用标准成本：167、制造费用分配率标准（元/小时）＝标准制造费用总额/标准总工时168、制造费用标准成本＝167制造费用分配率标准×工时用量标准▌成本差异基本公式：169、用量差异＝（实际常量下实际用量-实际常量下标准用量）×标准价格＝（实际量－标准量）×标准价格――求量差就用实际量减标准量170、价格差异＝（实际价格－标准价格）×实际常量下实际用量＝（实际价-标准价）×实际量――求价差就用实际价减标准价▌直接材料成本差异：171、直接材料成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差172、用量差异＝（实际量-标准量）×标准价格173、价格差异＝（实际价-标准价）×实际量▌直接人工成本差异：174、直接人工成本差异＝实际产量下：实际成本－标准成本＝量差+价差175、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准工资率176、工资率差异（价差）＝（实际工资率-标准工资率）×实际工时▌变动制造费用成本差异：177、变动制造费用成本差异＝实际产量下：实际变制造费用－标准变制造费用＝量差+价差178、效率差异（量差）＝（实际工时－标准工时）×标准分配率率179、耗费差异（价差）＝（实际分配率-标准分配率）×实际工时▌固定制造费用成本差异：180、固定制造费用成本差异＝实际产量下：实际固定制造费用-标准固制造费用181、标准分配率＝固制预算总额/预算产量下标准总工时▌两差异法：182、耗费差异＝实际固定制造费用-预算下标准工时×标准分配率183、能量差异＝（预算下标准工时-实际下标准工时）×标准分配率▌三差异法：184、耗费差异同182185、产量差异＝（预算下标准工时－实际下实际工时）×标准分配率186、效率差异＝（实际下实际工时-实际下标准工时）×标准分配率▌偿债能力指标之短期偿债：187、流动比率＝流动资产/流动负债＝1（下限）＝2（适当）188、速动比率＝速动资产/流动负债＝1（适当）速动资产＝货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据189、现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债――指标大较好，但不能太大▌偿债能力指标之长期偿债：190、资产负债率＝负债比率＝负债总额/资产总额＝60％（适当）191、产权比率＝负债总额/所有者权益总额――指标小较好192、或有负债比率＝或有负债余额/所有者权益总额――指标小较好或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票+对外担保+未决诉讼+其他或有负债193、已获利息倍数＝利息保障倍数＝息税前利润/利息支出＝3（适当），至少＞1息税前利润＝利润总额+利息支出（即财务费用）＝净利润+所得税+利息支出194、带息负债比率＝（短期借款+一年内到期长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）/负债总额――指标小较好▌运营能力指标：195、劳动效率＝营业收入或净产值/平均职工人数▌运营能力指标之生产资料运营能力：196、基本公式－某周转率（次数）＝营业收入或营业成本/某平均余额197、周转期（天数）＝360/周转率＝某平均余额×360/营业收入或营业成本198、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额199、应收账款周转期＝应收账款平均余额×360/营业收入200、存货周转率＝营业成本/存货平均余额201、存货周转期＝存货平均余额×360/营业成本202、流动资产周转率＝营业收入/流动资产平均余额203、流动资产周转期＝流动资产平均余额×360/营业收入204、固定资产周转率＝营业收入/固定资产平均余额205、固定资产周转期＝固定资产平均余额×360/营业收入206、总资产周转率＝营业收入/平均资产额207、总资产周转期＝平均资产额×360/营业收入＝202流动资产周转率×流动资产占总资产比例208、不良资产比率＝（资产减值准备+未提未摊潜亏+未处理损失）/（资产总额+资产减值准备）▌获利能力指标：209、营业利润率＝营业利润/营业收入210、成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额211、成本费用总额＝营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用212、盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润213、总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额214、息税前利润＝利润总额+利息支出（利息一般是利润表中的财务费用）215、净资产收益率＝净利润/平均净资产（平均净资产是所有者权益年初年末平均数）216、资本收益率＝净利润/平均资本平均资本是实收资本和资本公积年初年末平均数，资本公积指股本溢价217、基本每股收益＝归属于股东的当期净利润/当期发行在外股数加权平均数218、当期发行在外股数加权平均数＝期初发行在外股数+〔（当期发行股数×已发行时间－当期回购股数×已回购时间）/报告期时间〕▌获利能力之每股收益：219、每股收益＝净利润/普通股平均股数220、每股收益（两指标）＝股东权益收益率×平均每股净资产221、每股收益（三指标）＝总资产收益率×股东权益比率×平均每股净资产222、每股收益（四指标）＝营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产▌各指标理解：股东权益收益率＝净利润/平均股东权益平均每股净资产＝平均股东权益/普通股平均股数总资产收益率＝净利润/资产平均总额营业净利率＝净利润/营业收入总资产周转率＝营业收入/资产平均总额223、每股股利＝普通股股利总额/年末普通股股数224、市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益225、每股净资产＝年末股东权益/年末普通股股数▌发展能力指标：226、营业增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入总额227、资本保值增值率＝扣除客观因素年末所有者权益/年初所有者权益――应＞100％228、资本积累率＝所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益――应＞0229、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额230、营业利润增长率＝本年利润增长额/上年利润总额231、技术投入比率＝本年科技支出/本年营业收入净额232、营业收入三年增长率＝√本年营业收入总额/三年前营业收入总额（开立方）－1233、资本三年平均增长率（所有者权益）＝√年末所有这权益/三年前所有这权益（开立方）－1▌杜邦财务分析体系：234、净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数＝营业净利润×总资产周转率×权益乘数营业净利率＝净利润/营业收入总资产周转率＝营业收入/平均资产总额权益乘数＝资产总额/所有者权益＝1/（1－资产负债率）

如何做出高质量的财务分析？新手入门篇：10分钟读懂财务报表，其实很简单财务报表，是每个财务人员无可避免都会接触到日常工作，也是会计人员最头疼的了，常常面对着复杂的财务报表无从下手，更别说做财务分析了，不少会计人员也正因为这样，才一直停留在做账报税的层面，在公司无法得到更大的提升的空间。今天，小编整理了公司财务报表分析，带你10分钟读懂财务报表，打破瓶颈，提升自己！（文末可抱走全套电子版资料，附295套财务报表模板）认识财务报表一、财务报表概述二、财务报表之间的关系理解企业财务报表能够帮助我们：1、了解企业以前、现在和未来的发展状况2、准确分析企业目前存在的困难3、采取有效的措施，去解决企业所面临的难题4、预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响三、资产负债表资产负债表结构.......财务分析概述财务分析的作用：1、评价财务指标、衡量经营业绩的重要依据2、挖掘潜力，改进工作，实现理财目标的重要手段3、合理实施投资决策的重要步骤财务预警指标体系一、偿债能力指标分析二、营运能力指标分析三、盈利能力指标分析四、杜邦财务分析系统.......财务分析技术及应用文章篇幅有限，不能继续展示了，财务报表分析资料以及295套可视化财务分析报表模板已经全部打包好了，需要学习的朋友们：评论区留言：“学习”然后点击小编头像，加关注，私我发送：“111”即可随意抱走哈~【温馨提示】：第二步很重要，大家一定不要忘记哈~

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