氨基酸市场调研报告

一、产业链蛋氨酸又名甲硫氨酸，是一种化学物质，是构成人体的必需氨基酸之一，蛋氨酸广泛用于医药、食品、饲料和化妆品等领域，其中饲料添加剂的用量最大。DL-蛋氨酸是构成蛋白质的基本单位之一，是必需氨基酸中唯一含有硫的氨基酸，它除了参与动物体内甲基的转移及磷的代谢和肾上腺素、胆碱和肌酸的合成外，还是合成蛋白质和胱氨酸的原料。蛋氨酸无法在动物体内合成，需从食物中摄入，将其加入饲料中，可以促进禽畜生长、增加瘦肉量和达到缩短饲养周期的效果。蛋氨酸产业链资料来源：智研咨询整理二、需求量多重因素拉动全球蛋氨酸需求量不断增长，2011年全球蛋氨酸需求量仅为77万吨，2019年全球蛋氨酸需求量增加至145万吨，较2018年的130万吨同比增长11.5%。资料来源：智研咨询整理90%以上的蛋氨酸应用于饲料，下游饲料产量的增长拉动蛋氨酸需求量，经过改革开放40多年的努力，中国已发展成为世界第一大饲料工业生产国，2020年中国饲料产量为25276.1万吨，同比增长10.45%。资料来源：中国饲料工业协会、智研咨询整理在20世纪50年代，因医药工业的发展需要，我国开始研究化学法合成蛋氨酸，1959年河北制药厂建成了我国第一套合成蛋氨酸生产装置。虽然中国蛋氨酸总产量不断增加，但远不能满足国内市场需求。2019年中国蛋氨酸需求量为27万吨左右，2020年中国蛋氨酸需求量约为30万吨。资料来源：智研咨询整理三、进出口贸易中国是全球最大的蛋氨酸消费国，但国内蛋氨酸供应不足，需从国外大量进口。2020年中国蛋氨酸出口数量为4.96万吨，较2019年增加了2.09万吨；进口数量为20.67万吨，较2019年增加了1.33万吨。资料来源：中国海关、智研咨询整理2019年中国蛋氨酸出口金额为0.63亿美元，进口金额为4.32亿美元；2020年中国蛋氨酸出口金额为1.02亿美元，进口金额为4.30亿美元。资料来源：中国海关、智研咨询整理中国蛋氨酸主要出口至德国、日本及印度尼西亚等地，2020年中国蛋氨酸出口至德国11733.4吨，出口金额为2054.1万美元；出口至日本4949.7吨，出口金额为1198.8万美元；出口至印度尼西亚4099.4吨，出口金额为808.7万美元。资料来源：中国海关、智研咨询整理中国蛋氨酸进口主要集中在新加坡、比利时及马来西亚等地，2020年中国从新加坡进口蛋氨酸83160吨，进口金额为16746.0万美元；从比利时进口蛋氨酸51580吨，进口金额为10748.7万美元；从马来西亚进口蛋氨酸44677吨，进口金额为9683.6万美元。资料来源：中国海关、智研咨询整理山东省是中国最大的饲料生产省份，也是中国最大的蛋氨酸出口省份，2020年山东省蛋氨酸出口量为35623吨，占总出口数量的71.8%；出口金额的6507.6万美元，占总出口金额的63.7%。资料来源：中国海关、智研咨询整理

梅花集团成立于2002年，2010年底在沪市A股上市，是全球领先的氨基酸营养健康解决方案提供商，产品涵盖食品类氨基酸、医药类氨基酸、饲料类氨基酸等领域。近二十年凭借氨基酸行业的快速发展，打开了新兴领域潜在市场，是目前国内氨基酸综合品类最多、产能最大的生产企业之一，为全球100多个国家和地区多家知名客户提供各类氨基酸产品及使用解决方案。梅花生物，主营氨基酸系列产品、味精、谷氨酸产品的生产和销售，原材料主要是煤炭、玉米。近年来，赖氨酸、苏氨酸在饲料中也得到了十分广泛应用，数据表明下游需求的复合增长率在10%左右。但是随着第二季度疫情得到有效控制，开始 慢慢的回暖，生猪、禽类存栏逐渐增加，需求开始缓慢的增长。据博亚和讯数据显示，1-4月的98%赖氨酸出口同比增加65%，其中欧洲出口量同比增加一倍，70%赖氨酸出口同比增加15%；苏氨酸出口量同比增加11%，市场价格同比上涨1.30%，环比上涨10.94%。全球氨基酸市场对各终端应用领域的氨基酸需求也急剧增加。特别是动物饲料、健康食品、膳食补充剂、药品等方面市场需求也在剧增。特别是近段时间来生猪存栏量的恢复，拉动饲料需求持续释放。梅花生物作为目前全球氨基酸产量最大、产品种类最全的企业之一，饲料氨基酸业务占公司营收的40%以上，苏氨酸、赖氨酸产能均位居全球前列。“勇于创新、敢为人先”的梅花集团，在向着“做世界领先的氨基酸企业”目标前进的道路上，一步一个脚印，步履扎实而稳健。未来，梅花集团将继续致力于氨基酸宏伟事业的发展，积极向生物制药高端领域进军。科箭愿与梅花集团开展更加广泛、深入的合作，助力氨基酸产品巨擘梅花集团信息化全面升级，在保障数据安全性、稳定性，支持业务连续性等方面“更上一层楼”。

岁末年初，疫情反弹，雨雪天气频繁，备货期间玉米市场再度“疯狂”，山东地区企业率先提价，东北等地区跟随，市场呈现三高态势，下游企业备货积极性高，贸易商挺价情绪高，玉米市场屡刷新高，近日北方港口玉米集港价格最高为2650元/吨，广东港口集装箱玉米报价最高为2850元/吨，刷新历史纪录。玉米涨，动力煤也涨，2020年四季度受环保政策影响，部分地区煤炭减产，动力煤价格持续上涨，从2020年12月初市场均价631元/吨上涨至2021年1月10日市场均价878.75元/吨，上涨幅度达到39.26%。原料价格高企，同时河北、东北地区疫情反弹，交通管制下物流不畅，下游企业担忧疫情发展，部分加大备货量。由于玉米、辅料和物流费用大幅上涨，厂家成本压力明显，本周伊品生物上调氨基酸报价，98.5%赖氨酸提价至11000元/吨，70%赖氨酸提价至5800元/吨，苏氨酸提价至11500元/吨，限量接单。同时上调海外报价，98%赖氨酸欧盟地区12000元/吨，非欧盟地区11000元/吨;70%赖氨酸欧盟地区7500元/吨，非欧盟地区6000元/吨。厂家发货慢，赖氨酸、苏氨酸、色氨酸市场供应偏紧，采购需求下，报价大幅度上涨，截至目前，98%赖氨酸市场报价11-12元/公斤，70%赖氨酸市场报价5.6-6元/公斤，苏氨酸市场报价15-16元/公斤，创5年来新高，色氨酸市场报价涨至66-70元/公斤。春节前氨基酸市场偏强运行。

本周总评受原料成本高位、厂家供应偏紧、下游刚性需求较强、发货周期不定、运费上涨预期、海外市场价格上涨、未来不确定等多重因素叠加影响下，国内大部分氨基酸厂家继续上调报价，尤其赖氨酸、苏氨酸厂家价格保持高位趋强意愿强烈；新和成蛋氨酸生产线计划12月停产检修2周，蛋氨酸暂停接单，市场交投整体氛围略有活跃。赖氨酸目前国内70%赖氨酸主流贸易商报价5-5.6元/kg，98%赖氨酸报价9.5-9.7元/kg；受原料成本高位、厂家供应偏紧、发货周期不定、运费上涨预期、海外价格上涨等多重因素影响，主要赖氨酸厂家出厂报价再次上调，市场氛围呈现偏强运行。蛋氨酸目前国内蛋氨酸主流市场报价17.5-18元/kg，国内需求保持相对正常水平，市场实际成交价格整体以稳中偏强为主，成交略有活跃；欧洲市场现货价格1.95-2.3欧元/kg，海外市场供应偏紧，需求增长支撑，出口发货延迟等，市场整体稳中偏强运行。目前赢创报价18.0元/kg，希杰公开报价18.7元/kg。苏氨酸目前国内苏氨酸市场主流报价9.5-9.9元/kg；欧洲现货市场价格1.3-1.45欧元/kg。受原料成本高位、运费上涨预期、海外市场供应紧张等影响，近期国内苏氨酸市场价格高位趋强，厂家报价保持坚挺或上调，预计后期市场以高位稳定运行为主。缬氨酸目前国内缬氨酸市场主流报价为24-26元/kg，欧洲市场现货报价为4-4.5欧元/kg。伊品缬氨酸报价24元/kg，希杰缬氨酸报价32元/kg，梅花缬氨酸报价27元/kg，阜丰缬氨酸报价30元/kg，近期市场价格偏稳为主，市场成交量一般。色氨酸目前国内色氨酸市场报价为60-63元/kg，近期市场价格持续偏强；欧洲色氨酸市场报价为7.3-8欧元/kg，整体市场应供应略有短缺，价格稳健上涨。受下游刚性需求，进出口运力紧张、运费上涨带动，成交量一直保持较好水平，预计全球色氨酸市场价格保持趋强。END

财联社4月3日讯，近期，国内多数氨基酸市场价格保持稳定和上调，个别品种出现暂时波动。氨基酸产品下游需求趋于稳定，后期随着养殖业逐渐恢复，需求将会增长。境外疫情发展迅猛态势下，欧洲市场部分氨基酸产品报价持续上升，前期玉米价格上涨、近期大豆价格和豆粕价格上涨以及4月份豆粕供应情况也将对氨基酸供需市场产生一定影响。图：各类氨基酸市场报价 图源：秣宝网氨基酸作为营养所需蛋白质的基本物质，在化工领域广泛应用于调味品、饲料添加剂、医药、营养补充剂。截至发稿，当日饲料、调味料板块均涨逾2%。据饲料原料供应链平台秣宝网，4月1日，生物科技公司希杰集团的缬氨酸沈阳工厂称暂停生产，为期约两个月，市场供应偏紧，加上受欧洲疫情加剧影响，短期市场供应情况可能进一步偏紧；近期，蛋氨酸市场也受境外疫情发展影响，下游工厂对稳定供应产生担忧，随着近期接连传出蛋氨酸工厂停产检修和限产的消息，市场价格进一步推高。东吴证券的分析指出，2020年，受到新冠疫情的影响，化工多个子行业在一季度陷入停工停产状态，前两个月化学原料及制品累计收入同比下滑21.0%，累计利润同比下滑66.4%。但化工行业前期供给侧改革效果初显，部分细分行业的格局正在优化或重塑。在饲料板块，中金公司称，苏氨酸、赖氨酸等动物营养添加剂下游成本占比较小，价格弹性大。行业总体供给过剩，竞争格局分散，其预计行业洗牌在即，疫情对中小企业的压力或将加速这一进程。平安证券认为，后疫情时代，上游的饲料企业正积极向下游整合，生猪产业链头部企业新希望、大北农等公司已基本实现饲料、育种、兽药疫苗的一体化布局。下游客户结构的快速转变倒逼上游饲料企业向养殖环节延伸，而在上轮周期中，多数猪料企业选择的“猪场服务”的销售策略，使得其自然具有以“公司+农户”模式向下游整合农户、中小规模场的优势。而在调料板块，华创证券称，因一料多用，口味多样及操作简单，中式复合调味料逐渐受到青睐。疫情期间，由于外出就餐需求和外卖需求被在家做饭承接，复合调味料在C端渗透率上升，预计未来年轻人下厨将更依赖于复合调味料。Frost & Sullivan预计，2020年中国人均年度复合调味料支出能达到105.40 元人民币。图源：华创证券东兴证券指出，从需求端来看，C端与B端共促复合调味品行业发展；从供给端来看，竞争激烈各企业跑马圈地，看好火锅底料与川菜调料赛道；从企业端来看，具有产品粘性、资金优势和优秀管理团队的企业将成为市场主要整合力量。其看好标的天味食品和颐海国际。

来源：时刻头条梅花生物公司是全球赖氨酸、苏氨酸龙头。氨基酸作为一种有机化合物，是构成动物营养多需蛋白质的基本物质，主要品种包括谷氨酸、赖氨酸、苏氨酸、蛋氨酸、以及色氨酸等。其中赖氨酸、苏氨酸产能占比分别为24.42％/30.95％，分列国内第一/第二位。一方面，在养殖高盈利刺激下，行业生猪产能快速恢复，能繁母猪存栏于2019年10月首次环比转正，于2020年6月实现首次同比正增长，超出市场预期，生猪产能在2020年下半年的快速释放将带动公司氨基酸产品需求趋旺。另一方面，受益于国内饲料禁抗政策的推行，为保证生猪养殖效率，赖氨酸、苏氨酸等的替代需求旺盛。据2020年8月25日博亚和讯氨基酸价格监测，各种氨基酸价格都有不同程度的起伏变动:赖氨酸：98.5％赖氨酸报价7.1-7.4元/kg，70％赖氨酸市场价格4.3-4.5元/kg。近段时间玉米深加工企业收购价格高位回落，但赖氨酸生产企业成本压力依然较大，厂家价格多保持坚挺运行，部分厂家价格下调，市场成交整体清淡，目前在产企业整体开机率处于中等偏上水平，停产企业均暂无复产计划，预计短期市场价格弱稳运行。而在最近的11月5日价格监测中市场98.5％赖氨酸报价已达到了8.5-8.8元/kg，70％赖氨酸报价达到了5.0-5.4元/kg。苏氨酸贸易市场报价8.1-8.5元/kg。国内厂家生产成本压力较大，报价坚挺，成交价格保持稳定。苏氨酸生产成本较高厂家出口价格上调，欧洲市场价格稳中趋强，美国市场中国货源减少，现货价格上调。在最近的11月5日价格监测中数据显示苏氨酸价格也在上调，贸易市场报价9.4-10.0元/kg，市场主流价格区间较窄，成交价格持续趋强。我们认为，需求持续趋旺有望支撑赖氨酸、苏氨酸价格上行，报告期内，公司氨基酸板块毛利率同比增加6.05个百分点，环比增加9.57个百分点。同时，伴随白城40万吨赖氨酸产能全部释放，公司氨基酸产品有望迎来量价齐升的快速发展期。

一、洗面奶行业概述洗面奶属于面部皮肤的清洁类产品，具有润湿、分散、发泡、去污、乳化等五大作用，能去除面部的汗渍、油垢、粉底、皮屑等，有助于保持皮肤正常生理状态，其主要原料包括表面活性剂、增稠稳定剂、肤感调节剂、保湿剂、乳化剂等。洗面奶的种类较多，目前较为常见的主要包括乳化型洗面奶、表活型洗面奶、皂基型洗面奶和氨基酸型洗面奶。资料来源：公开资料整理二、洗面奶行业发展现状近年来我国洗面奶市场规模呈现平稳增长的发展态势，其中2018年中国洁面乳市场规模达182.8亿元，同比增长9.5%。由于品质优良的洗面奶能够起到清洁、营养、保护皮肤的功效，因此深受广大消费者青睐。资料来源：公开资料整理线上平台是洗面奶销售的一大重要渠道，从阿里平台销售数据来看，6月份以来，洗面奶销售额基本维持在7亿元左右，其中2019年9月阿里平台洗面奶销售量达986.47万件，销售额达7.03亿元。资料来源：公开资料整理从洗面奶销售均价来看，2019年3-9月阿里平台洗面奶销售均价普遍集中在65-78元/件之间，其中9月份洗面奶销售均价为71.28元/件。资料来源：公开资料整理三、洗面奶行业市场格局2019年我国洗面奶行业品牌力指数排名前三位的品牌分别为玉兰油、欧莱雅、妮维雅，C-BPI得分分别为461.6、404.5、377.7。资料来源：Chnbrand，华经产业研究院整理2019年1-4月份阿里平台洗面奶销售量前十大品牌市场份额占比合计29.3%，其中芙丽芳丝占比最大，达7.3%，排名第一；排名第二、三的则分别为elta mD和佰草世家，占比6.2%、2.8%。从洗面奶类型来看，宣称氨基酸系洗面奶的有七个，分别是芙丽芳丝、elta mD、佰草世家、欧丽源、多芬、旁氏、谷雨。资料来源：公开资料整理四、洗面奶行业发展趋势分析1、氨基酸型洗面奶受到关注随着人们生活水平的逐步提高，对清洗类产品的要求越来越高，人们越来越注重产品的刺激性、安全性等问题。氨基酸类表面活性剂分子中具有氨基酸骨架，有良好的润湿性、起泡性、抗菌性以及抗静电能力，几乎无毒无害，对皮肤温和，近几年逐渐成为洁面产品的主要原料，越来越受到人们的关注，被应用到众多日化产品中。2、洗面奶的功能多样化洗面奶一般以清洁目的为主，但如今，随着人们需求的增长，功能也逐渐增多起来，如磨砂洗面奶即是通过在洗面奶中添加固体颗粒以摩擦的方式起到按摩、去角质的效果。使用的固体颗粒可以是细石英、贝壳粉等矿物粉粒，也可以是核桃等坚果果壳磨成的粉粒以及一些硅胶、塑料粒子等。3、男性洗面奶潜力较大随着社会的进步,男士对于自身形象的包装的意识开始呈井喷状的增强，越来越多的男士开始注重自身形象的塑造。洗面奶有着清洁面部污垢，保持皮肤水润等作用，而且洗面奶使用起来也非常的方便，如今男士洗面奶使用的人越来越多了，未来针对男士皮肤的洗面奶将得到快速发展。

行业新增产能相继投产，2019年赖氨酸、苏氨酸市场跌跌不休，价格弱势探底，供应企业竞争尤为激烈，近日梅花生物披露2019年半年度报告，营收净利缘何同比大幅增长?梅花半年报有详细披露，小编梳理如下。据梅花生物半年度报告显示，报告期内，公司实现营业收入69.8亿元，同比增长11.01%;实现归属于上市公司股东的净利润6.64亿元，同比增长41.4%;扣除非经常性损益后，实现归属于上市公司股东的净利润5.83亿元，同比增长39.42%。梅花生物公司年消耗玉米在360万吨左右，占总成本的50%，年消耗煤炭量约630万吨，占总成本的15%左右。生产上，公司设有内蒙古通辽、新疆五家渠、吉林白城三大生产基地，均系我国动力煤和玉米的主要产地。目前公司主要拥有谷氨酸钠70万吨/年、赖氨酸70万吨/年、苏氨酸26万吨/年、黄原胶近6万吨/年及其他副产品上百万吨的生产加工能力。2019上半年玉米价格变动今年上半年玉米价格呈“V”型走势，第一季度玉米深加工企业库存相对充足且非洲猪瘟疫情持续发酵，饲料企业采购热情不高等因素影响，玉米价格高位下调，第二季度国家玉米收储启动，受临储粮拍卖底价上调等因素影响，价格不断看涨，同时中美贸易谈判变数再生，市场利多氛围浓厚，玉米价格不断攀升。6月底因临储拍卖降温，市场看涨预期下降，玉米价格出现小幅回调。2019年上半年全国玉米均价1850元/吨，环比上涨1.2%，同比上涨1.5%。近十年玉米收购价格波动趋势如下：2019年上半年赖氨酸、苏氨酸走势报告期内，行业新增产能相继投产，行业内短时供给增加，需求端非洲猪瘟疫情扩散，猪料消费持续下降，肉鸡需求增加，叠加玉米价格上涨成本上升，赖氨酸整体保持偏弱运行。上半年赖氨酸盐酸盐(98%赖氨酸)平均市场价格同比下降12%，赖氨酸硫酸盐(70%赖氨酸)市场价格同比下降4%，产品利润被大幅挤压，部分厂家出现阶段性亏损。为缓解国内市场供应压力，各厂家纷纷加大出口力度，2019年1-5月份累计出口赖氨酸(折98%赖氨酸)同比增加60%至37.1万吨(数据来源：博亚和讯)，主要供应厂家为梅花生物、伊品生物等。报告期内，受多重因素影响，下游采购需求寡淡，苏氨酸市场延续2018年走势，产品价格进一步探底，至3月下旬因部分厂家难抵业绩压力，报价上调至8.4元/KG，市价小幅反弹后回落至8元/KG，与2018年上半年相比，产品价格同比下降19%。但国内出口依然保持增长，1-5月份苏氨酸出口量同比增加11%。市场供应以梅花生物、阜丰集团、伊品生物为主。报告期内，公司主要经营亮点如下：1.白城基地产能逐步释放，氨基酸产能规模进一步扩大公司白城基地已于2018年12月底建成投产试车，截止报告期末，白城基地产能利用率达90%以上。白城基地投产后，公司年产赖氨酸70万吨，在氨基酸产业领域的竞争实力得到进一步加强，公司已成为全球最大的赖氨酸生产企业之一。2.谷氨酸钠价格稳步上涨，核苷酸价格维持稳定，为公司利润提供支撑报告期内，谷氨酸钠市场价格从年初的8000元/吨左右，至报告期末涨至8600元/吨左右，产品的毛利率同时稳步上涨。味精及核苷酸实现营业收入28.68亿元，同比增加18.72%。报告期内，在赖氨酸、苏氨酸等产品价格不振的情况下，味精和核苷酸产品实现量价齐升，对公司利润形成非常有效的补充，确保了公司整体盈利能力在稳定基础上保持增长。3.继续完善人力资源管理体系，实施限制性股票激励计划，创造分享，将公司和核心管理团队利益绑定，分享公司长期发展的胜利果实。多产品均衡发展优势凸显报告期内，公司多产品均衡发展优势凸显。上半年受行业产能扩张、非洲猪瘟等影响，饲料类氨基酸如苏氨酸、赖氨酸等价格不振，味精和核苷酸产品实现量价齐升，谷氨酸钠、呈味核苷酸二钠、黄原胶及各类小品种氨基酸持续发力，降低了单一产品价格波动或行业周期带来的不利影响，确保了公司利润维持稳定。降本增效提供核心优势公司在各生产基地内均配备有完整的资源综合利用一体化生产线，可满足供热、供电、供蒸汽等生产需求，并能够实现从产品生产到排放的废水、废渣全部转化为产品及副产品，实现了能源的阶梯式分步利用，毗邻原材料产地的基地布局及完整的产业链带来的采购优势和资源综合利用优势，降低了生产成本。公司重视在研发上的投入，研发投入逐年增加，公司研发以应用研发为主，旨在提升生产效率、提升产品应用范围或性能。研发投入带来发酵转化效率的提升，节约了生产成本。公司在环保类固定资产上的投资占总投资近两成左右。报告期内，根据公司联网在线监测系统的监控情况，在各产线均满负荷开工的情况下，公司的各项环保排放指标均符合国家的标准。环保管理水平的不断提高愈发成为公司的核心优势之一，为保证公司维持较高的开工率，稳定生产，从而保持利润的稳定提供了重要的保证。(根据梅花生物2019半年度报告整理)来源: 中国饲料行业信息网

近日梅花生物发布年度业绩报告称，2020年归属于上市公司股东的净利润约为9.82亿元，同比下降0.67%;营业收入约为170.50亿元，同比增长17.15%，近五年公司营业收入复合增长率在 11.34%左右。公司主营产品包括动物营养氨基酸、食品味觉性状 优化产品、人类医用氨基酸等。2020年动物营养氨基酸(赖氨酸、苏氨酸、色氨酸、缬氨酸等)总生产量为205.5万吨，同比增加14.5%(参见下图)。动物性氨基酸营收同比增长，毛利率为12.16%报告期内，公司动物营养氨基酸产品营业收入较上年同期增加 32.05 个百分点，毛利率与上年持平。收入增加的主要原因是苏氨酸、赖氨酸、淀粉副产品量价齐增带来收入增长;毛利率 较上年同期持平，主要是苏氨酸、赖氨酸、淀粉副产品等产品价格上涨，以及根据新收入准则，将与履行合同相关的运费等相关支出由销售费用计入营业成本所致。报告期内，氨基酸行业竞争进一步白热化，行业低效产能进一步出清，公司通过持续推行标 准化向内部管理要效益，主产品生产线继续保持高开工率。淀粉糖生产线各车间指标稳定提升，生产利润比去年同期增加 7000 多万元;赖氨酸技术团队通过对关键控制点及标准流程的执行跟踪， 稳定了生产秩序，造粒床、离交产能得以提升，生产成本比去年同期下降 6000 多万元。产供销各 业务系统各尽其责，分工合作，使得公司存货周转天数控制在 60 天左右，应收账款周转天数控制 在 10 天以内，实现了高效运营及管理效益最大化。玉米价格上涨提升氨基酸生产成本报告期内，因新冠肺炎全球蔓延，供应端国内玉米去库存收尾、贸易商囤粮看涨，叠加资本炒作 及东北台风天气影响新粮产量，需求端生猪存栏加速恢复，饲料需求增加，供需缺口被放大，玉米市场价格快速上涨，并创六年新高。公司主要原材料为玉米，玉米在生产成本中的占比在五成以上，生产上，公司现有三个主要生产基地分别位于内蒙古通辽、新疆五家渠和吉林白城，均系我国动力煤和玉米的主要产区。为最大限度降低原材料成本 上涨对公司利润的影响，一方面公司根据各基地所在区位不同，采用了代收代储、市场收购、参 与国有粮库拍卖以及直接从农户收购等多种方式采购玉米，增加玉米库存，另一方面公司通过提高产品售价的方式对成本上涨实现转嫁。2020年全球赖氨酸产能同比下降报告期内，根据博亚和讯统计，全球赖氨酸厂家数量依然在十多家以上，但全球 98.5%赖氨酸及 70%赖氨酸产能同比分别下降了 9.1%、13.6%，产能下降主要原因为国内低效产能停产或退 出生产。据卓创资讯统计，中国依然是赖氨酸生产大国和出口强国，2020 年中国出口量占总产量 的 57.3%。 报告期内，生产赖氨酸的主要原材料玉米价格快速上涨后创六年新高，赖氨酸生产成本大幅上涨，在养殖端需求持续恢复且成本增加的情况下，下半年赖氨酸盈利情况虽然较 2019 年同期更 趋于理性，但因成本转嫁存在一定的时间差，行业整体盈利情况依然不容乐观。2021 年通辽合成氨项目、白城三期赖氨酸项目要按计划达产达 效，同时还要储 2 -3 个新品种、新技术，为公司后续发展或开拓新的赛道打下基础。2020年苏氨酸低效产能基本出清报告显示，2020 年全球苏氨酸产能同比下降 10.4%，中国苏氨酸产能同比下降 12.4%，行业低效产能基 本出清。报告期内，中国苏氨酸产量 72.6 万吨，同比增加 14.0%，占全球苏氨酸产量的 91.2%， 预计出口量在 56.3 万吨左右，同比增加 25.4%(数据来源：博亚和讯)。2020 年年初苏氨酸国内行业开工偏低为五、六成左右，后逐渐回升至 70% 左右，龙头企业开工率维持在八成以上，因行业持续亏损，国内低效产能进一步出清，到第四季 度因玉米成本上涨叠加企业涨价意愿较强，苏氨酸市场价格创 2018 年 2 月以来新高，2020 年苏 氨酸市场均价 8.32 元/kg，同比上涨 12.87%，较 2019 年行业亏损缩窄 78.3%。从现有公开信息 来看，2021 年苏氨酸行业暂无新增产能，在原料成本大幅上涨且行业集中度持续提升的前提下，叠加内蒙古于 2021 年第一季度出台的能耗双控政策，苏氨酸市场价格预计将偏强运行。