安防行业调研报告

2019年我国智能安防市场规模约为455亿元，根据5G通信网络的需求，安防行业应用场景可以分为大带宽类、高可靠低延时类、海量连接类。前瞻估算，2019年我国智能安防市场规模约为455亿元。三大类应用场景2019年是5G元年，到了2020自然就是5G技术超大规模部署和应用的一年，而5G超高速、低延迟等等优势为各行各业赋能革新带来了无限可能，自然也为安防行业发展带来了更多的可能性，因此5G的到来为发展提供了有力支撑，此外，物联网、大数据、云计算等等新技术，也为智能安防产业提供了支持。根据5G通信网络的需求，安防行业应用场景可以分为大带宽类、高可靠低延时类、海量连接类。结合以上几类场景，以及当前5G落地的商业场景，5G智能安防将在如下十大场景加速落地。市场规模超400亿元根据中安网的数据显示，2018年我国安防行业总产值为7183亿元，目前我国智能安防渗透率约为5%，前瞻测算2018年我国智能安防市场规模为359.2亿元。2012-2018年市场规模年复合增长率高达26.8%，根据年复合增长率，前瞻估算，2019年我国智能安防市场规模约为455亿元。经过长期发展，目前我国智能安防在传统安防行业发展地域代表性的基础上形成了以电子智能安防产品生产企业聚集为主要特征的“珠三角”地区、以高新技术和外资企业聚集为主要特征的“长三角”地区，以及以集成应用、软件、服务企业聚集为主要特征的“环渤海”地区三大产业集群，占据了我国安防产业约2/3以上的份额。其中，以珠江三角洲为中心的安防行业带已成为中国规模最大、发展速度最快、产品数量、种类最多的安防高新产品加工密集地区;以上海、江苏、浙江为中心的长江三角洲，已成为安防产品制造业的一个重点地区;环渤海地区则形成了北京、辽宁、山东、天津的安防产业群。海康威视大华股份高歌猛进从目前智能安防行业的国内代表型企业的竞争分析看，海康威视和大华股份是目前向智能安防转型发展做具有代表型的企业。第二梯队以宇世、天地伟业、苏州科达、旷世等为主要企业，向智能安防转型发展程度不断提升;第三梯队为大多数中小企业。2019年11月12日，全球知名的工业媒体a&s《安全自动化》(MFNE法兰克福新时代传媒)发布2019年度全球安防50强榜单，在本次榜单中，中国企业表现略有不凡：海康、大华依然占据前二的位置，而宇视则一跃到第7，天地伟业依然在第九的位置，科达从2018年的20提升到17，旷世也飞跃到第19的位置，安联锐视从18名跌落到22，同为保持26，万佳安从29后退到32，智诺从35跌到44。2020年，在疫情影响下全球经济受到不同程度的影响，“新基建”成为疫情之外的一大“热词”。4月20日，国家发改委第一次明确了“新基建”的概念：以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。主要包括三个方面，分别是①信息基础设施、②融合基础设施、③创新基础设施。从”新基建”覆盖的范围可以看出，其中的5G、人工智能、云计算、智能交通等领域与智能安防行业关系密切，”新基建”拉动市场需求的过程中，安防行业的产业结构升级也将迎来新一轮的迭代。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国智能安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

智慧安防受政策红利影响受到平安城市、智慧城市、道路交通、金融、教育和军队等领域的旺盛需求驱动，我国安防行业快速发展。现阶段我国正处于高速城市化进程之中，经济的发展，特别是与安防发展关系密切的平安城市、智能化交通建设等政策的实施，以及公众安防意识的增强使中国安防业仍保持了较好的增长势头。从当前我国安防行业政策来看，主要倾向于智慧安防的建设，智慧安防受政策红利影响大。在政策红利之下，我国安防产品产值不断增长。安防产品包括监控、防盗报警、交通安全、安全检查、防伪技术、门禁考勤、安全防护产品等。2019年我国各类安防产品产值达到2500亿元，同比增长10%，占整个安防行业产值约为30%。随着人工智能、信息化技术的发展，安防产品也愈发智能化、智慧化发展。智慧安防投融资形势好在国家政策驱动下，以及人工智能、IoT、5G等新兴技术的驱动下，安防行业保持稳定增长，维持着较高的景气度。同时行业新兴产品技术不断得到创新，行业企业在安防产品和应用场景上不断拓展。人脸识别，作为一种重要的个人身份鉴别技术，在安防、金融、交通等领域有着广泛的应用。在安防领域，海康威视连续8年蝉联全球视频监控市场份额第一，是实至名归的全球安防龙头。其人脸识别产品同样不断发展，海康威视人脸识别产品主要为“明眸”系列近景人脸识别产品，广泛应用于安防、交通、金融服务和楼宇等场景;大华股份作为安防巨头之一，其推出人脸识别门口机、通行闸机等产品，应用于智慧警务、智慧楼宇和日常消费场景。川大智胜以实时软件为核心，形成系列重大装备和系统，在人脸识别领域推出了人证查验通道产品、视频门禁监控系统等，广泛应用于企业。安防行业在产品不断创新，技术不断突破的情况下，市场销售反馈良好，以大华股份公司为例，2017-2019年大华股份安防行业产销率持续上升，销售形势持续利好。安防行业投融资方面，2020年受疫情影响，全国经济受到较大冲击，中国创投市场同样受到较大影响，投资数量普遍收紧，但是安防产业资本市场形势却较好。随着人工智能、大数据、物联网、云计算等技术不断被应用于安防领域，安防行业迎来技术变革。安防行业投融资也多在智能安防市场方面。据不完全统计，2020年6月智能安防领域投融资事件逾20起，涉及金额超百亿元。2020年6月安防产业部分投融资事件包括云圣智能完成1.8亿元B轮融资;上海爱数完成2.5亿元E轮融资等。安防行业是智慧城市布局的切入点。随着政府主导的智慧城市、智慧交通建设的需求不断增长，在“互联网+”、“智能制造”、“人工智能”等国家政策的支持下，未来智慧安防应用前景广阔。以上数据来源于前瞻产业研究院《中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

目前我国智能安防行业形成了“珠三角”、“长三角”以及“环渤海”地区三大产业集群。三大产业集群在产品方面的优势领域各有不同。产业园区作为区域经济发展的龙头，是促进产业集聚的重要平台。智能安防行业呈集群发展特征目前我国智能安防在传统安防行业发展地域代表性的基础上形成了以电子智能安防产品生产企业聚集为主要特征的“珠三角”地区、以高新技术和外资企业聚集为主要特征的“长三角”地区，以及以集成应用、软件、服务企业聚集为主要特征的“环渤海”地区三大产业集群，占据了我国安防产业约2/3以上的份额。三大产业集群在产品方面的优势领域各有不同。产业园区是促进产业集聚的重要平台随着智能安防发展需求的增加，我国智能安防产业园建设数量不断增加，已经形成以政府和企业为代表的智能安防产业园区的建设现状。产业园区作为区域经济发展的龙头，是对外开放、招商引资的主要载体，是发展高新技术产业、促进产业集聚的重要平台。以深安智谷安防智能产业园区为例，该园区是深圳安防与智能交通北方基地项目，其在河北省保定市莲池区开建。作为中国第一个以安全防范和智能交通为主导产业的智能科技型产业基地，其填补了中国北方安防产业领域的空白。该项目的实施对保定的产业结构升级产生了示范引领作用。更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国智能安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研等解决方案。

2020-2026年中国家用安防行业深度调研与投资风险报告报告编号：1453858在线阅读：http://www.cninfo360.com/yjbg/dzhy/jcdl/20201018/1453858.html2020-2026年中国家用安防行业深度调研与投资风险报告正文目录：第一章 家用安防行业相关概述11 家用安防行业定义及特点12 家庭安防分类13 家庭安防用途14 家用安防行业经营模式分析15 家用安防行业研究机构介绍第2章 家用安防行业市场特点概述21 行业市场概况211 行业市场特点212 行业市场化程度213 行业利润水平及变动趋势22 进入本行业的主要障碍221 资金准入障碍222 市场准入障碍223 技术与人才障碍224 其他障碍23 行业的周期性、区域性231 行业周期分析1、行业的周期波动性2、行业产品生命周期232 行业的区域性24 行业与上下游行业的关联性241 行业产业链概述242 上游产业分布243 下游产业分布第3章 2017年中国家用安防行业发展环境分析31 家用安防行业政治法律环境（P）311 行业主管部门分析312 行业监管体制分析313 行业主要法律法规1、《中华人民共和国产品质量法》2、《安全技术防范产品管理办法》3、《住宅小区安全防范系统通用技术要求》314 相关产业政策分析315 行业相关发展规划32 家用安防行业经济环境分析（E）321 国际宏观经济形势分析322 中国宏观经济形势分析33 家用安防行业社会环境分析（S）34 家用安防行业技术环境分析（T）341 家用安防技术分析342 家用安防技术发展水平1、新编解码压缩技术2、超高清技术3、生物识别技术4、多传感器融合技术5、物联网技术6、智能检索分析技术7、云技术343 行业主要技术发展趋势第4章 全球家用安防行业发展概述41 2020年全球家用安防行业发展情况概述411 全球家用安防行业发展现状412 全球家用安防行业市场规模42 2020年全球主要地区家用安防行业发展状况421 欧洲家用安防行业发展情况概述422 美国家用安防行业发展情况概述423 日韩家用安防行业发展情况概述43 2020-2026年全球家用安防行业发展前景预测431 全球家用安防行业市场规模预测432 全球家用安防行业发展前景分析433 全球家用安防行业发展趋势分析44 全球家用安防行业重点企业发展动态分析第5章 中国家用安防行业发展概述51 中国家用安防行业发展状况分析511 中国家用安防行业发展阶段512 中国家用安防行业发展总体概况513 中国家用安防行业发展特点分析52 2015-2020年家用安防行业发展现状521 2015-2020年中国家用安防行业市场规模522 2015-2020年中国家用安防行业发展分析523 2015-2020年中国家用安防企业发展分析53 2020-2026年中国家用安防行业面临的困境及对策531 中国家用安防行业面临的困境及对策1、中国家用安防行业面临困境2、中国家用安防行业对策探讨532 中国家用安防企业发展困境及策略分析1、中国家用安防企业面临的困境2、中国家用安防企业的对策探讨第6章 中国家用安防行业市场运行分析61 2015-2020年中国家用安防行业总体规模分析611 企业数量结构分析612 人员规模状况分析613 行业资产规模分析614 行业市场规模分析62 2015-2020年中国家用安防行业产销情况分析621 中国家用安防行业工业总产值622 中国家用安防行业工业销售产值623 中国家用安防行业产销率63 2015-2020年中国家用安防行业市场供需分析631 中国家用安防行业供给分析632 中国家用安防行业需求分析633 中国家用安防行业供需平衡64 2015-2020年中国家用安防行业财务指标总体分析641 行业盈利能力分析642 行业偿债能力分析643 行业营运能力分析644 行业发展能力分析第7章 中国家用安防行业细分市场分析71 家用安防行业细分市场概况711 市场细分充分程度712 市场细分发展趋势713 市场细分战略研究714 细分市场结构分析72 报警系统721 市场发展现状概述722 行业市场规模分析723 行业市场需求分析724 产品市场潜力分析73 高清网络数字监控系统731 市场发展现状概述732 行业市场规模分析733 行业市场需求分析734 产品市场潜力分析74 电动防盗卷帘系统741 市场发展现状概述742 行业市场规模分析743 行业市场需求分析744 产品市场潜力分析75 自动识别系统751 市场发展现状概述752 行业市场规模分析753 行业市场需求分析754 产品市场潜力分析第8章 中国家用安防行业上、下游产业链分析81 家用安防行业产业链概述811 产业链定义812 家用安防行业产业链82 家用安防行业主要上游产业发展分析821 上游产业发展现状822 上游产业供给分析823 上游供给价格分析824 主要供给企业分析83 家用安防行业主要下游产业发展分析831 下游（应用行业）产业发展现状832 下游（应用行业）产业需求分析833 下游（应用行业）主要需求企业分析834 下游（应用行业）最具前景产品/行业分析第9章 中国家用安防行业市场竞争格局分析91 中国家用安防行业竞争格局分析911 家用安防行业区域分布格局912 家用安防行业企业规模格局913 家用安防行业企业性质格局92 中国家用安防行业竞争五力分析921 家用安防行业上游议价能力922 家用安防行业下游议价能力923 家用安防行业新进入者威胁924 家用安防行业替代产品威胁925 家用安防行业现有企业竞争93 中国家用安防行业竞争SWOT分析931 家用安防行业优势分析（S）932 家用安防行业劣势分析（W）933 家用安防行业机会分析（O）934 家用安防行业威胁分析（T）94 中国家用安防行业竞争策略建议第10章 中国家用安防行业领先企业竞争力分析101 霍尼韦尔安防（中国）有限公司1011 企业发展基本情况1012 企业经营情况分析1013 企业发展战略分析102 博世（珠海）安保系统有限公司1021 企业发展基本情况1022 企业经营情况分析1023 企业发展战略分析103 泰科安全产品（沈阳）有限公司1031 企业发展基本情况1032 企业经营情况分析1033 企业发展战略分析104 上海三星商业设备有限公司1041 企业发展基本情况1042 企业经营情况分析1043 企业发展战略分析105 松下电器（中国）有限公司1051 企业发展基本情况1052 企业经营情况分析1053 企业发展战略分析106 索尼(中国)有限公司1061 企业发展基本情况1062 企业经营情况分析1063 企业发展战略分析107 杭州海康威视数字技术股份有限公司1071 企业发展基本情况1072 企业经营情况分析1073 企业发展战略分析108 深圳市视得安罗格朗电子有限公司1081 企业发展基本情况1082 企业经营情况分析1083 企业发展战略分析109 浙江大华技术股份有限公司1091 企业发展基本情况1092 企业经营情况分析1093 企业发展战略分析1010 浙江宇视科技有限公司10101 企业发展基本情况10102 企业经营情况分析10103 企业发展战略分析第11章 2018-2024年中国家用安防行业发展趋势与前景分析111 2020-2026年中国家用安防市场发展前景1111 2020-2026年家用安防市场发展潜力1112 2020-2026年家用安防市场发展前景展望112 2020-2026年中国家用安防市场发展趋势预测1121 2020-2026年家用安防行业发展趋势1122 2020-2026年家用安防市场规模预测1123 2020-2026年家用安防行业应用趋势预测113 2020-2026年中国家用安防行业供需预测1131 2020-2026年中国家用安防行业供给预测1132 2020-2026年中国家用安防行业需求预测1133 2020-2026年中国家用安防供需平衡预测114 影响企业生产与经营的关键趋势1141 行业发展有利因素与不利因素1142 市场整合成长趋势1143 需求变化趋势及新的商业机遇预测1144 企业区域市场拓展的趋势1145 科研开发趋势及替代技术进展1146 影响企业销售与服务方式的关键趋势第12章 2018-2024年中国家用安防行业投资前景121 家用安防行业投资现状分析1211 家用安防行业投资规模分析1212 家用安防行业投资资金来源构成1213 家用安防行业投资资金用途分析122 家用安防行业投资特性分析1221 家用安防行业进入壁垒分析1222 家用安防行业盈利模式分析1223 家用安防行业盈利因素分析123 家用安防行业投资机会分析1231 产业链投资机会1232 细分市场投资机会1233 重点区域投资机会1234 产业发展的空白点分析124 家用安防行业投资风险分析1241 家用安防行业政策风险1242 宏观经济风险1243 市场竞争风险1244 关联产业风险1245 产品结构风险1246 技术研发风险1247 其他投资风险125 家用安防行业投资潜力与建议1251 家用安防行业投资潜力分析1252 家用安防行业最新投资动态1253 家用安防行业投资机会与建议第13章 2018-2024年中国家用安防企业投资战略与客户策略分析131 家用安防企业发展战略规划背景意义1311 企业转型升级的需要1312 企业做大做强的需要1313 企业可持续发展需要132 家用安防企业战略规划制定依据1321 国家政策支持1322 行业发展规律1323 企业资源与能力1324 可预期的战略定位133 家用安防企业战略规划策略分析1331 战略综合规划1332 技术开发战略1333 区域战略规划1334 产业战略规划1335 营销品牌战略1336 竞争战略规划134 家用安防中小企业发展战略研究1341 中小企业存在主要问题1、缺乏科学的发展战略2、缺乏合理的企业制度3、缺乏现代的企业管理4、缺乏高素质的专业人才5、缺乏充足的资金支撑1342 中小企业发展战略思考1、实施科学的发展战略2、建立合理的治理结构3、实行严明的企业管理4、培养核心的竞争实力5、构建合作的企业联盟135 市场的重点客户战略实施1351 实施重点客户战略的必要性1352 合理确立重点客户1353 重点客户战略管理1354 重点客户管理功能第14章 研究结论及建议141 研究结论142 专家建议1421 行业发展策略建议1422 行业投资方向建议1423 行业投资方式建议图表目录图表：家用安防行业特点图表：家用安防行业生命周期图表：家用安防行业产业链分析图表：2015-2020年家用安防行业市场规模分析图表：2020-2026年家用安防行业市场规模预测图表：中国家用安防行业盈利能力分析图表：中国家用安防行业运营能力分析图表：中国家用安防行业偿债能力分析图表：中国家用安防行业发展能力分析图表：中国家用安防行业经营效益分析图表：2015-2020年家用安防重要数据指标比较图表：2015-2020年中国家用安防行业销售情况分析图表：2015-2020年中国家用安防行业利润情况分析图表：2015-2020年中国家用安防行业资产情况分析图表：2015-2020年中国家用安防竞争力分析图表：2020-2026年中国家用安防产能预测图表：2020-2026年中国家用安防消费量预测图表：2020-2026年中国家用安防市场前景预测图表：2020-2026年中国家用安防市场价格走势预测图表：2020-2026年中国家用安防发展前景预测略……

■ 安防行业历久弥新，智能化是最新发展方向。安防是现代社会的重要基础设施，全球市场规模达到3000亿美元，其中视频监控是核心领域，占据54%的市场份额。安防产业链可分为上中下游以及终端，中游设备商承上启下，是核心环节。我国安防产业发端于1979年，经历了模拟、数字、网络、智能的发展历程，智能化已成为最新发展趋势，投资有望两年后启动。■ 安防传统需求有三大来源，特点各不相同。安防行业的传统需求包括政府、行业和消费市场，其中1）政府市场短期增速放缓；2）行业市场将成为重点领域，具备较大成长空间；3）技术变革加速消费领域应用落地，市场培育有待观察。■ AI技术带来安防的新兴需求，拓展产业边界。安防存在智能化需求，AI技术可以解决传统安防的四大痛点；同时AI技术在安防行业应用具优势，在十几个主要应用领域中契合度最高。由于AI监控的价值量更大，同时拓展了应用范围，我们预计AI技术将为安防产业带来数千亿元的增量空间。■ 智能化是长期进程，新玩家入局。虽然国内主要安防企业近年均转向智能化，但由于算法标准不统一、带宽容量不够、AI监控成本高等因素的制约，国内智能安防在安防系统产业链最上游的前、后端渗透率仅分别为10%和28%，有较大的提升空间，但考虑到智能安防成本是传统安防系统的4倍以上，行业智能化的爆发仍需时日。同时，智能化趋势也引发华为、阿里以及AI企业入局。■ 中小企业洗牌加剧。国内安防企业营收占全球比例已由2010年的7%增加到2018年的52%，国内占比也超过80%，传统市场竞争已趋于白热化。2019年头部厂商增速回归个位数，中小企业普遍负增长。AI技术的应用为安防龙头企业构筑了更大的竞争优势，中小安防企业未来的生存压力将更大。■ 海康大华华为未来有望三足鼎立。安防厂商的竞争力可从技术、销售、应用经验、规模这几个维度进行判断。海康、大华、华为相比其他厂商具备全面的竞争优势，未来有望长期胜出。■ 风险提示：技术风险、中美贸易战风险、安防AI推进不及预期、政府需求不及预期。■ 业务建议：（招商银行各部如需报告原文，请参照文末联系方式联络研究院）相关报告人工智能行业报告（下篇）—忽如一夜春风来，千树万树梨花开人工智能行业报告（上篇）——中国造AI将崛起，数据以及平台类公司前景广阔正文安防产业历久弥新，正由数字化网络化迈向智能化安防是为社会安全提供安全防范系统的行业，起源很早。随着社会的进步，安防从原始的人员安防、物理安防发展到了如今的技术安防，融合了计算机、通信、软件等现代技术。1-1 安防是现代社会基础设施，视频监控是核心领域安防的全称是安全防范系统，指的是以维护安全为目的，运用安全防范产品和其它相关产品所构成的入侵报警系统、视频安防监控系统、出入口控制系统、BSV液晶拼接墙系统、门禁消防系统、防爆安全检查系统等，以及由这些系统为子系统组合或集成的电子系统或网络。在这些领域中，最重要的是视频监控。中安网的数据显示，视频监控系统占了安防市场中的54%，是安防行业的最重要的细分领域。后文所述安防产业特指视频监控产业。图1：安防市场概览资料来源：中安网、招商银行研究院安防已成为了现代社会的重要基础设施，具有庞大的市场规模，中国产业信息网的数据显示，2019年全球安防市场规模接近3000亿美元，国内市场也接近7000亿元。1-2 中游设备商承上启下，是安防产业的核心环节安防产业链可以分为上中下游及终端客户四部分。上游是安防设备的零部件，包括前端零部件和后端零部件，视频监控前端主要涉及到光学镜头、图像传感器、算法、芯片，视频监控后端主要涉及到算法、芯片、存储等，其中算法按功能可以分为图像处理算法和AI算法两大类。中游的安防设备厂商是安防产业的主力军，对上游的资源进行整合，提供安防产品和方案。下游主要是代理商和集成/工程商，负责安防产品的销售和安防项目的集成，并提供运营服务。终端客户是具有安防需求的企业和个人，可以分为三个层次：代表公共安全需求的政府市场、代表大中型企业安全需求的行业市场、代表中小商户及家庭安全需求的消费市场。图2：视频监控产业链资料来源：中安网、招商银行研究院从产业链图中我们可以看到，产业链上游的关键零部件起到基础设施的作用，而中下游厂商通过整合上游组件和匹配客户需求，占据了场景应用端口，是安防产业的主体环节。 从产业中下游的市场结构来看，安防产品占比不断提高，至2018年已经超过安防工程。安防工程是对安防产品的集成与部署，市场增长依赖工程规模，而安防产品的单位价值随着技术含量的提高而不断增长，未来安防产品的占比将继续提高。安防工程具备技术门槛低和地域性强两个特点，难以形成规模化效应和品牌效应。中安网的数据显示，全国安防工程类企业从2014年的14000个增加到了2018年的16000个。相比而言，安防产品的标准化程度较高，产品类企业则具备较强的规模化效应和品牌效应， 因此近年的市场集中度在不断提升。中安网的数据显示，全国安防产品类企业从2014年的10000个减少到2018年的4000个。随着中游集中度的提高，安防设备龙头企业取得了技术、资源和规模优势，既能高度整合上游资源，又渗透下游工程和运营市场，因此安防产业的核心环节在于中游设备商。图3：2016-2018年中国安防产业市场结构资料来源：中安网、招商银行研究院图4：安防产品、安防工程类企业数量（个）资料来源：中安网、招商银行研究院1-3 技术升级贯穿40年发展历程，智能化是最新发展趋势我国安防产业以1979年公安部召开的“全国刑事技术预防专业工作会议”为起点，在40年的发展过程中，经历了模拟监控、数字监控、网络监控和智能监控4个阶段。图5：安防产业发展历程资料来源：招商银行研究院● 模拟监控阶段（1979-1999）：早期的视频监控系统主要由前端的模拟摄像机，后端的视频矩阵、磁带录像机（VCR）和电视墙构成，具有成本高、图像模糊、存储容量小、无法远程监控的缺点。这一阶段的安防设备由海外企业垄断，中国本土企业主要担任代理商的角色。● 数字监控阶段（2000-2010）：20世纪90年代出现的DVR（Digital Video Record，数字硬盘录像机）实现了图像编解码、存储、网络访问等多种功能，很好地解决了VCR难于长期保持、空间占用大等问题，逐步取代了VCR和视频矩阵。在这一阶段，中国本土企业自主研发了视频编解码算法，推出了具备自主知识产权的产品，正式从后端切入了视频监控产品市场，诞生了海康威视、大华股份、汉邦高科等企业。● 网络高清监控阶段（2011-2016）：前端的模拟摄像机被网络高清摄像机替代，后端采用了NVR (网络硬盘录像机)作为存储设备。网络监控系统内置了数字化压缩控制器和基于WEB的操作系统，可以直接将视频数据通过网络送至终端用户。● 智能监控阶段（2016及以后）：随着 2016 年以来人工智能技术在视频分析领域的突破，视频监控走向智能化，从被动识别到主动识别过度。这一阶段，视频监控与视频分析、深度学习、云计算等领域进行产业融合，不仅提高了安防摄像头的识别能力，更会拓展安防产业的边界，重塑行业格局。这四个阶段的变革无一例外都是由技术变革驱动，我国安防企业正是在技术变革的机遇取得了长足的发展。目前安防产业正处于网络高清监控阶段的末期与智能监控的萌芽期，AI正是安防产业向智能监控发展的技术驱动力。传统需求：政府市场放缓，行业市场将成为重点领域，消费市场有待观察在中国城镇化进程快速发展的背景下，出于公共安全的需求，政府部门成为了安防产业的最大支出主体，政府直接支出与交通领域支出合计占总支出的58.1%，主要由平安城市、雪亮工程、智慧城市、智慧交通等公共安全项目推动。除了由政府部门所主导的公共安防建设，随着城镇化进程而快速增长的行业级安防需求也是安防市场的重要组成部分，包括教育、地产、金融等城市生产生活配套设施。此外，家庭、中小商家的安防需求也在快速增长，但当前市场空间较小，对安防厂商的收入贡献比较低。图6：2018年中国安防市场终端客户结构资料来源：IDC中国、招商银行研究院2-1 政府市场短期增速放缓，智能化是未来需求主要保障2-1-1 政府端支出受财政压力与雪亮工程收尾影响，预期短期增速进一步放缓近年我国固定资产投资增速不断下滑，国家层面大型基建放缓。其中涉及到安防企业的领域，如交通管控、平安城市、雪亮工程等项目，市场需求也有所下降。图7：2014-2018年中国固定资产投资额资料来源：国家统计局、招商银行研究院图8：2016-2019年政府安防项目招标额（亿元）资料来源：纽豪斯、招商银行研究院在财政压力方面，我国2019年以来财政支出累计同比增速不断下降，长期财政预算压力较大，而疫情又增大了财政压力。2020年1-8月份的公共收入同比出现负增长。其中城乡社区事务、交通运输、科学技术、教育等安防相关领域的财政支出缩减最为严重。受疫情影响，2020上半年度政府的工作重心在防疫方面，财政预算、人力会向防疫方面倾斜，而安防系统的新建与智能化改造属于重要但不紧急的项目，并且大规模的基础设施建设会造成大量的人员集中。因此，我们认为大量的一、二季度项目会向三、四季度递延，但受宏观经济和财政压力的影响，2020年的整体政府安防支出相比2019年会继续缩减。图9：公共财政支出增速（累计同比，%）资料来源：WIND、招商银行研究院图10：2020年1-8月各领域财政支出（累计同比，%）资料来源：WIND、招商银行研究院根据中安网的数据，2018年雪亮工程项目占安防产业市场的15%，是政府支出的重要组成部分。2020年雪亮工程迎来收尾，受此影响，我们预期政府端安防支出在2020年之后的1-2年内继续缩减。2-1-2 受益于更新换代与智能化升级，政府端需求有支撑安防系统具有更新与升级两个需求。安防摄像头的更换周期大概为3-5年，长期来看，更新需求将成为政府端的稳定支出。随着技术的进步，老旧的安防系统也存在技术升级需求，在网络高清监控阶段体现在高清摄像机对标清摄像机的替代，在智能监控阶段体现在智慧型项目快速增长。2013-2018年，安防行业高清摄像机占比从13%提升到了76%，2016-2019年，智慧型项目的招标额度获得了快速增长。图11：高清摄像机与标清摄像机市场占比资料来源：前瞻产业研究院、招商银行研究院图12：智慧型项目招标额（亿元） 资料来源：纽豪斯、招商银行研究院目前安防行业处于网络高清监控的末端，即将走向智能监控。2019年12月治安局内部专家组会议的《社会治安防控体系实战业务应用系统技术规范（草案）》的试行稿中，初步提出了智能化设备占比达到50%的设想。AI摄像机在全国近2300万路现存公安监控摄像头中渗透率约0.4%，未来AI安防建设还有很大需求。虽然2020年初的疫情影响了安防项目的建设，但疫情防控也体现了交通大数据和公安大数据的重要作用，很可能会提高智慧社区、智慧交通等项目的优先级。尽管短期内政府端安防项目落地放缓，但安防系统有稳定的更新换代需求，并且技术升级将极大地提高安防产品的价值，长期来看政府端有巨大的需求空间，我们认为1-2年后政府端需求的增速会有所回升，但智能化项目的特点是重要但不紧急，因此长期增速不会太快。2-2 行业市场将成为重点领域，具备较大成长空间行业市场指的是除政府客户外，企业或社会组织的安防需求市场。行业市场目前是安防产业的第二大市场，覆盖金融、工业、地产、教育、零售等多个领域，潜在空间十分广阔：● 金融：全国仅银行的营业网点总数达到22.8万个，由于重视安全的行业属性，渗透率最高，每年的安防支出在数十亿级别，目前行业增速降低至20%水平；● 工业：全国各类大型工业园区数量多达2.2万，具有安防与自动化生产运营两方面的需求；● 楼宇/物业：包括商业楼宇和社区两部分，在商业楼宇中安防系统占投资额的1-2%，年需求在70-140亿之间；社区安防渗透率较低，本次疫情很可能会提高智慧社区的优先级，有望在1-2年后出现快速增长；● 教育：目前国内拥有高校近3000所，中小学22万所，幼儿园26万所，将贡献千亿级的市场空间；● 零售：通过人脸识别、视频大数据等技术，满足零售企业的安全防损、店铺管理、精准营销三大需求。图13：安防监控行业市场应用领域分布资料来源：中安网、工信部、招商银行研究院随着政府市场的项目放缓与行业市场的兴起，目前行业市场增速已经超过了政府市场，是安防厂商实现转型的最重要方向。计算机视觉和大数据的应用将视频监控的应用场景从传统的安全防控拓展到了为生产运营提效降本，极大地提升了行业市场的潜在空间。从行业特点上来看，视频监控基础设施建设对企业级用户来说依旧是重要不紧急的需求，视频监控投入会在短期内加大企业的资金压力，需要一定的周期才能实现投资回报，因此大多数企业正处于在观望和尝试阶段。我们预期随着宏观经济企稳，市场培育逐渐成熟，未来行业市场将具备较大成长空间。2-3 技术变革加速消费领域应用落地，市场培育有待观察长期以来，我国安防市场主要集中在代表公共安全需求的政府市场和代表大中型企业安全需求的行业市场，以家庭、中小商家为主体的消费市场普及率还很低。根据太平洋安防网的数据，中国民用安防占整体市场约11%，相对于美国50%的民用安防普及率，还有很大的增长空间。 安防产业的网络化与智能化为民用视频监控提供了技术支持，摄像头、报警器、门禁设备等可组成一个整体的智能安防系统，通过网络实现实时监控，有望加速消费市场的应用落地。根据IDC的数据，2018年中国家庭安防市场出货量达到1338万台，预计2023年将突破1亿台。图14：2018-2023年中国家庭安防设备出货量资料来源：IDC、招商银行研究院目前智能摄像头的价格在100-200元/台，家用安防市场规模在10亿级别，相比于政府市场和行业市场，消费市场的空间很小。此外，安防产业在消费市场的技术壁垒较低，产品同质化程度高，容易陷入价格战，因此需要品牌培育与用户教育。家庭监控是AIoT生态的重要领域，而AIoT生态的核心产品是手机，因此小米、华为、中兴等手机品牌商基于自己巨大的用户基础在家庭监控领域展开了激烈的竞争。目前传统安防厂商也在积极培育自己的消费品牌，但因为缺乏粉丝群体与手机品牌作为基础，市场培育的不确定性较大，培育效果仍然有待观察。新兴需求：AI技术拓展了安防产业边界，重构产业格局3-1 AI与安防有很高的契合度3-1-1 安防存在智能化的需求传统安防面临四个痛点，第一，视频监控产生了海量的数据，但其中大量的数据是非结构化的，这类数据的利用效率很低；第二，各地安防系统的数据库较为原始，独立性很强，数据之间缺乏有价值的关联；第三，大量的案件侦破仍然需要人力查阅录像，案件平均耗时3000小时；第四，目前的大多数的安防系统只能在事故发生后寻找线索和证据，难以实现预防的作用。AI可以很好地解决当前安防行业的痛点，实现从“看得清”向“看得懂”转变。第一，视频结构化技术可以提高视频数据的利用效率；第二大数据资源池可以实现数据共享和业务联动；第三，视频结构化、人脸识别等技术可以代理人力提炼监控信息；第四，AI技术具备预测能力，可以实现事前预警。图15：安防行业痛点及AI解决方案资料来源：招商银行研究院3-1-2 AI技术在安防行业具有应用优势在视频监控领域，主要涉及到的AI技术是计算机视觉和机器学习。在技术成熟度上，视频监控涉及到的AI技术成熟度较高，2018 年全球人脸识别算法测试的准确率已经高达99.3%；在数据可得性上，视频监控的大量摄像头采集了海量的数据，满足算法模型的训练要求；在容错率上，安防行业存在大量的交叉数据，对误判有较高的容忍程度。因此AI技术在安防行业具有天然的应用优势。图16：AI在各产业的契合程度（1-4，颜色深-浅，表示契合度由高到弱）资料来源：中科院、招商银行研究院3-2 AI提升了安防系统的价值，带来千亿市场空间AI技术的落地将从两方面拓展安防产业的需求空间：第一，智能安防系统的价格远高于传统安防，更新换代将带来千亿级别的市场空间；第二，AI技术提升了视频信息的利用效率，拓展了视频监控的应用场景。3-2-1 智能化升级可为安防监控带来千亿级市场空间安防监控的智能化需求将反映在摄像机的更新换代上。在上游软硬件国产化程度不断提高的背景下，传统监控系统的价格不断下降至3600元左右，但AI监控的价格在20000元左右， 以2300万路现存公安监控系统计算，若有20%的监控系统实现AI升级，可以带来920亿元的市场空间。除公安监控外，还有很多其他领域的监控需要AI技术的支持，因此长期来看，智能化升级为国内安防市场带来的增量空间有望达数千亿元。图17：视频监控系统成本（元）资料来源：艾瑞咨询、招商银行研究院3-2-2 AI突破了安防产业边界，安防监控将成为战略性基础设施过去，安防行业的技术变革围绕着“看得远、看得清”发展，监控信息的数量和质量不断提高，但大量的数据未能实现有效利用。智能监控的技术变革围绕“看得懂”，实现了对图像和视频的价值挖掘。图18：安防行业技术变革资料来源：招商银行研究院AI使得图像和视频的价值大幅提高，改变了安防监控的社会意义，大大拓展安防监控的应用场景。摄像头不再仅仅是实现安防的手段，更是物联网时代获取图像和视频的最重要信息入口，将成为信息化社会的战略性基础设施。这也是华为阿里等互联网企业布局安防的原因。表1：AI监控在各领域的应用资料来源：中信证券、招商银行研究院3-3 AI渗透率有较大提升空间，智能化是长期进程在传统需求放缓的背景下，主要安防厂商均将智能安防作为未来的发展方向，国内主要安防企业近年均将企业定位改向智能化。表2：主要安防企业定位资料来源：公司公告、招商银行研究院就整体市场而言，智能安防、智能物联还处于早期阶段，尽管各主流安防厂商均推出了智能前端、智能后端等产品，但在大规模项目中提供智能化的解决方案尚有一定困难。智能安防推广的主要限制条件包括算法标准不统一、带宽容量和成本。● 算法标准不统一：不同于传统视频监控具有统一的协议标准，人脸识别、视频结构化等AI技术的算法标准分散，安防厂商之间的协议标准不一致，导致不同厂商的前中后端不能互相识别，不同厂商的安防系统无法实现数据互通。● 带宽容量：安防系统与客户的其他业务共用网络通道，安防系统的海量数据会占据很大带宽容量，影响其他业务网络通信质量。尽管边缘计算一定程度上减少了数据流量，但视频取证等功能仍然会占据较大的带宽。● 成本：智能安防系统的成本远高于传统安防，传统监控系统的价格在3600元左右，但AI监控的价格在20000元左右。由于这些限制，当前国内安防市场的智能化渗透率还不高，艾瑞咨询的数据表明国内产品在安防前端和后端市场的AI渗透率分别为10%和28%，还有较大提升空间。图19：AI产品在安防前端营收占比资料来源：艾瑞咨询、招商银行研究院图20：AI产品在安防后端营收占比资料来源：艾瑞咨询、招商银行研究院我们预期随着技术进步、成本下降、市场集中度极提高、5G网络建设，这些限制因素将逐步解除， 安防的AI渗透率将逐年提升，两年后有望形成较大规模。3-4 新需求扩大产业边界，AI企业、华为阿里入局在智能化的趋势下，安防前端实现边缘计算，后端实现大数据云计算，视频算法、分析平台等软件系统在安防产业的重要性将逐步提升，涉及到云计算、算法、AI芯片等技术。技术变革在打开市场空间的同时，也给了很多新厂商入局安防产业的机会，互联网企业如华为阿里，AI算法公司如商汤、旷世等，纷纷布局安防产业。● 华为早在2012年就发布了全系列视频监控产品及解决方案，但在安防领域的发展一直不够顺利，主要原因在于模仿传统安防企业的布局，未能突出自己的优势。2017年，华为在后端市场推出了平安城市视频云合作伙伴开放联盟，实现海量数据分析；2018年，华为在前端市场发布了软件定义摄像头，实现视频采集及边缘计算；2019年，华为提出了“2+4+N”智能安防业务战略，基于鲲鹏和昇腾“2大系列芯片”，以真数据、真智能、真开放、真安全等“4真”跨越产业发展鸿沟，并携手“N家生态伙伴”让智能安防走向各行各业。● 阿里主要利用自己的渠道、资金以及云计算的优势从中下游切入安防产业，进行资源整合，进军智慧城市，实现对城市数据的分析和处理。阿里一直致力于在杭州建设“城市大脑”，同时于2019 年5 月入股千方科技，实现和国内第三大安防厂商宇视科技的战略合作，进一步推进其在智能安防领域的业务协同和推进。● AI算法企业除了与安防企业合作，还利用自己的算法技术优势，直接涉足安防产品与解决方案。常见的切入方式包括后端平台与前端边缘计算，如商汤科技侧重后端城市级视觉开放平台，旷世科技侧重前端边缘计算，推出了人像门禁、人脸识别终端、视频结构化系统等前端产品。竞争格局：强者恒强，中小企业洗牌加剧4-1 国产替代空间见顶，本土企业增速放缓早期的安防监控产品由海外品牌垄断，中国本土企业主要担任代理商的角色。在数字监控阶段，中国本土企业从后端切入了视频监控产品市场，并在2010年以后打造了覆盖前中后端的完整产品矩阵。相比于海外品牌，中国本土企业在成本、销售和服务方面具备全方位的优势，实现了安防产品的国产替代。在国产替代的逻辑下，中国本土安防厂商快速挤占海外企业市场份额，实现了快速成长，主要安防企业的2012年-2018年营业收入复合增速达到了25%以上。图21： 2012-2018年中国本土安防企业营业收入复合增长率资料来源：Wind、招商银行研究院图22： 2010-2018年全球安防50强企业区域分布（营收口径）资料来源：A&S、招商银行研究院根据A&S的数据，全球安防50强企业中，中国大陆企业营收占比从2010年的7%提升到了2018年的52%，中国安防市场的国产化率已经超过80%，国产替代空间趋于见顶。随着国产化率的不断提高，海外品牌市场份额的缩减，我国安防行业的竞争越发激烈，营收增速快速放缓。截至2020年4月16日，我国安防监控前十大厂商中的七家发布了2019年度报告，这七家厂商的安防监控业务收入之和的增长率从2014年的48.7%快速降低至2019年的9.6%。图23： 2012-2019年中国主要安防企业营收增长率资料来源：Wind、招商银行研究院注：该营收统计了海康威视、大华股份、高新兴、东方网力、同为股份、汉邦高科、中威电子这七家厂商的营业收入，并剔除了非安防监控业务。4-2 传统市场趋于饱和，龙头效应凸显，中小企业生存环境恶化传统视频监控市场趋于饱和，AI的落地尚未推广开来，2019年安防企业的营收增长出现大幅下滑。七家公布了年度报告/业绩快报的中国安防10强厂商的总和营收增长率从2018年21.5%下降到了2019年的9.6%。在行业快速成长期，大部分本土安防厂商通过挤占海外品牌经历了快速成长，2018年，除汉邦高科和中威电子外，中国主要安防厂商都保持了两位数的营收增长率。随着行业增长放缓，龙头企业开始凭借规模优势挤占中小厂商的市场份额，各厂商的经营业绩明显分化，龙头效应凸显。2019年仅海康威视和大华股份的营收增长率超过10%，大部分安防厂商出现负增长。图24：2018年主要安防厂商营收增长率资料来源：Wind、招商银行研究院图25：2019年主要安防厂商营收增长率资料来源：Wind、招商银行研究院注：该营收统计了剔除了非安防监控业务。安防产品的龙头企业凭借较强的技术研发优势和产品整合能力，构筑了研发、品牌溢价、成本、销售等全方位的优势和壁垒，具体体现在：● 研发优势：根据2018年年报的数据，海康和大华的研发支出分别为44.8亿元和22.8亿元，而第二梯队企业的研发费用一般仅在亿元量级。巨大的研发优势使得海康和大华可以在短期内覆盖新的细分领域，抢占其他领域安防厂商的市场份额。● 品牌溢价：安防行业非标程度高，存在品牌溢价的空间；客户主要是政府机构和大型企业，具有支付品牌溢价的意愿。根据国盛证券的数据，海康威视的产品定价比国内其他安防厂商高10%~15%。● 成本优势：龙头企业面对上游厂商的采购价格相比于中小厂商更低，研发支出等固定成本也由更多的产品来分担，规模效应降低了产品成本。成本优势叠加品牌溢价，龙头企业的毛利率明显高于其他厂商。● 销售优势：海康和大华的销售网络在广度上覆盖全国，在深度上下沉到地级市，并且建立了覆盖地级市以下区域的代理商网络。为抢占区域性安防厂商的市场份额提供了基础。图26：2018年主要安防厂商研发支出（百万元）资料来源：Wind、招商银行研究院图27：2011-2018年主要安防厂商毛利率（%）资料来源：Wind、招商银行研究院传统视频监控市场趋于饱和的背景下，不仅中小厂商的市场空间受到挤压，除海康大华外的第二梯队企业也将承受巨大经营压力。4-3 AI技术的应用为安防产业龙头构筑了更高的壁垒过去，安防产品的龙头企业凭借较强的技术研发优势和产品整合能力，构筑了研发、成本、渠道、产品溢价等全方位的优势和壁垒，从而取得了快速的发展。AI技术的应用将从研发、成本、解决方案、数据这四个方面加强龙头企业的优势，具体表现为：● 研发优势进一步扩大：为了顺应AI时代的安防趋势，海康和大华均加大了研发投入。根据2018年年报的数据，海康和大华的研发人员总数分别为1.6万和8千， 而第二梯队企业的研发人员总数一般在几百的量级；海康和大华的研发费用分别为44.8亿元和22.8亿元，而第二梯队企业的研发费用一般仅在亿元量级。同时海康和大华均成立了高规格的AI研究院，与ADI、TI等全球顶尖企业建立联合实验室，打造自己的安防AI核心竞争力。未来随着AI技术在安防领域的渗透率不断提升，龙头企业的技术优势将进一步扩大。● 成本优势进一步增强：AI时代安防领域的一个重要增量是AI芯片的迅速增加，在这个领域海康和大华均开始提前布局，着手自研芯片。安防领域的AI芯片技术难度适中，属于特定领域的芯片，和国内AI芯片行业当前的发展水平契合度较高，刚好属于龙头企业可以自研而中小企业很难进入的领域。未来随着自研芯片使用比例的不断扩大，龙头企业相比中小企业的成本优势将进一步凸显。● 解决方案优势凸显：传统视频监控产业已经形成了统一的协议标准，不同厂商之间的前中后端产品可以实现数据互通，同一安防系统的前中后端设备经常从不同的厂商采购，数个安防企业入围同一安防项目招标。AI技术尚处于快速成长阶段，人脸识别、视频结构化等技术尚不具备统一的标准，不同厂商的智能前端、智能中端、智能后端无法实现交互，同一智能安防系统只能从一家厂商采购完整的解决方案。AI技术强调完整解决方案的需求，增加了龙头企业的项目占比，压缩了中小企业的生存空间。● 数据优势开始显现：安防类AI产品的算法也需要的大量的数据进行训练，当前行业内龙头企业的市占率很高，对数据的占有也具备绝对的优势，拥有各个行业、各个应用场景的海量数据以及使用经验。这些数据能助力龙头企业根据不同的行业和应用场景，训练出多个精确定制化的算法，已取得更好的智能监控效果。表3：海康大华2018年研发投入情况资料来源：招商银行研究院传统安防龙头企业如海康威视和大华股份已经积极布局进行AI时代的转型，涉足芯片、云平台、算法等业务，提供完整的解决方案。展望未来，他们相对行业内其他公司的领先优势将进一步加深，有望占据AI安防时代的先机，高度融合产业链上下游，不断扩大自己的业务规模和市占率。安防企业需要多维度能力，海康、大华、华为有望实现三足鼎立5-1 安防厂商的竞争力可以从技术、销售、应用经验、规模这几个维度进行判断在智能化趋势下，安防产品的功能更加丰富，涉及到的产业环节也更多，越来越多的企业拓展自己在安防领域的布局。综合前文分析以及行业特点，对于智能化阶段安防厂商的竞争力，我们可以从视频硬件技术、AI技术、销售能力、应用经验、规模这几个维度进行分析：● 视频硬件技术是传统安防企业的壁垒，体现在对中游监控系统、上游零部件的技术研发和产品整合能力上。● AI技术既是新玩家切入安防领域的武器，也是传统安防企业构筑自身壁垒的手段，具体涉及到云计算、AI芯片、算法这三方面的技术。其中，云计算是后端视频分析平台的基础设施，由大型互联网厂商主导；AI芯片是算法的载体，主要由海外厂商主导；算法直接影响安防产品的功能性，在前端表现为边缘计算，在后端表现为分析平台。算法在智能化阶段的技术变革中起主导作用，是智能安防厂商竞争的重点。● 销售能力是指销售网络的广度与深度、全面的供应商资质以及客户信任，是安防厂商在行业里深厚积累的体现。其中客户关系构成了传统安防龙头企业的最大壁垒，开拓政府公安资源需要很长的时间和巨大的精力。● 安防监控应用场景的碎片化程度很高，需要丰富的应用经验才能实现对客户需求的深度理解，具体表现在两个方面：1）安防行业应用的细分领域非常多，需要进行长期积累才能覆盖大部分应用场景；2）解决方案的细节随工程环境的变化而不同，需要长期的行业经验才能实现对应用场景和硬件特性的深入理解。● 传统安防龙头正是凭借规模优势取得了快速发展，在边缘计算的趋势下，规模意味着成本优势、数据优势与投标主导权。规模优势也表现为更高的抗风险能力，在传统监控市场趋于饱和，AI大规模落地尚需时日的环境下，安防企业的规模优势更加明显。图28：安防企业竞争力资料来源：招商银行研究院5-2 智能化阶段传统安防企业、其他行业巨头、新兴AI公司成为竞争主体在智能化阶段，安防企业可分为三类，第一类是以海康威视、大华股份为代表的传统安防企业；第二类是大华、阿里为代表的其他行业巨头；第三类是以领先技术为核心竞争力的新兴AI公司。安防是AI行业落地较快的行业，必然成为新兴AI公司的重点领域。对华为阿里这样的巨头，智能安防是物联网时代最重要的视频信息入口，也将成为其核心战略的重要支撑。而传统安防企业则开始着手研究算法，积极布局AI领域，战略定位从传统安防解决方案提供商迈向以视频为核心的物联网解决方案提供商。图29：AI安防领域企业布局资料来源：公司官网、中金公司研究部、招商银行研究院随着安防产品功能更丰富、应用场景更多元，标准化的安防产品已经不能满足下游碎片化的需求，一体化解决方案已经成为了行业趋势，是三类企业共同推进的方向。5-3 海康威视、大华股份、华为具备全面的竞争优势，未来有望实现三足鼎立的竞争格局根据技术、产能、销售、经验等核心指标，我们对国内主要的智能安防厂商竞争力进行了分析。通过分析我们发现，海康威视、大华股份和华为具备更大的竞争优势，具体表现为：● 海康威视和大华股份在安防行业里完成了深厚的积累，其优势在于：1）在视频硬件领域有深厚的积累；2）拥有覆盖全国并下沉到低线城市的销售网络与客户关系；3）能够提供覆盖近百个细分领域的解决方案，并具备深厚的实际工程经验；4）在本应是传统安防企业的弱势领域AI技术上，海康大华凭借充足的研发投入已经有充分的布局，并且安防监控有较高的容错率，较小的技术差距对应用效果的影响不大。● 中小型的传统安防企业也具有硬件、销售、应用经验等方面的优势，但目前已经度过了传统安防监控的快速成长期，龙头企业开始侵蚀中小企业份额。中小企业在智能安防大规模落地之前的发展不确定性很高。● 华为也具备较强的视频硬件技术和应用经验：1）海思是传统安防企业最主要的芯片供货商，在当前的安防芯片领域牢牢占据着70%市场份额；2）华为也是最大的通信设备供应商；3）早在2012年华为就发布全系列视频监控产品及解决方案，积累了硬件技术和应用经验。华为在AI技术上也具有明显的优势，“软件定义摄像头”和“2+4+N”战略都体现了华为在算法上的技术优势；在AI芯片领域，海思半导体是中国最大的厂商；在云计算方面，华为凭借自己的云计算基础设施推出了警务云、视频云、政务云、金融云、教育云等多种行业解决方案。此外，华为在ICT领域积累了庞大的G端、B端资源，为华为带来较强的渠道、销售和规模化能力。● 阿里的优势在于云计算资源和算法，但阿里在安防领域的布局较晚，于2016年才发布城市大脑，在硬件领域的积累有限。2019年5月，阿里入股了宇视科技的母公司千方科技，来弥补自己在硬件层面的不足。然而，宇视科技的安防产品采用独特的协议标准，难以与其他产品实现数据互通，并且宇视主要经营超大型项目，销售网络的广度有限。因此，我们认为阿里难以快速补足与海康大华之间的差距。● 商汤、旷世等算法企业的竞争力最为边缘化，仅在算法和AI芯片方面具有一定的竞争优势，通过前端边缘计算产品和后端分析平台切入安防产业，但缺乏在ICT、通信、安防等领域的长期积累，短期内只能通过与安防企业合作或赋能的方式实现快速发展。 表4：安防企业竞争力分析（招商银行各部如需报告原文，请参照文末联系方式联络研究院）因此，我们认为未来智能安防在全社会的基础和重要性将越来越强，有望实现海康、大华、华为三足鼎立，中小企业围绕龙头企业完善安防生态。业务建议及风险提示6-1 银行在安防行业的经营重点为龙头企业及其合作伙伴（招商银行各部如需报告原文，请参照文末联系方式联络研究院）6-2 银行还可通过智能安防、供应链金融进一步加深和龙头企业的合作（招商银行各部如需报告原文，请参照文末联系方式联络研究院）6-3 风险提示（1）技术风险：人工智能技术目前还不够成熟，未来发展路径并不确定，可能出现技术瓶颈、新技术替代等风险。（2）中美贸易战风险：当前很大一部分AI芯片来自美国进口，如果贸易战进一步加剧，可能造成芯片价格上升、性能下降，对下游企业的经营造成压力。（3）安防AI推进不及预期：行业存在技术变革趋势，但升级成本、使用效果等因素可能会导致行业升级进度不及预期。（4）政府需求不及预期：政府是安防产业的最大支出主体，尽管安防系统的更换周期仅3-5年，但政府的新建需求和维护需求在2020年雪亮工程收尾后的不确定性较大。人工智能行业报告（上篇）——中国造AI将崛起，数据以及平台类公司前景广阔转载声明：1、原创文章在推送一天后才可进行转载。2、转载时需要保留全文所有内容，不得进行任何删改。转载时注明出处，并在“原文链接”中保留原始公众号文章链接。3、授权方式：一般转载只需要正常标注信息即可。若发现未经授权转载者，一律举报。毕竟原创不易，感谢您对招商银行研究的认可和理解。注意：未经作者同意不得二次转载，转载时必须保留本转载声明。责任编辑|余然

安防行业主要是以构建安全防范系统主要目的的产业，在经济快速发展、国内安防需求不断增长的背景下，我国安防行业的企业数量有所增加。至2019年末，我国从事安防行业的企业数量约为3万家，从业人数达160多万人。2019年，我国安防行业的行业总产值达8260亿元、收入规模达7562亿元。从行业的细分市场领域来看，从事安防工程类业务的企业数量最多，说明该领域的现有竞争较为激烈。1、安防行业供给市场现状——企业数量约3万家安防行业主要是以构建安全防范系统主要目的的产业，在经济快速发展、国内安防需求不断增长的背景下，我国安防行业的企业数量有所增加。据中安协披露的数据显示，至2019年末，我国从事安防行业的企业数量约为3万家，从业人数达160多万人。——行业总产值稳步增长在行业总产值方面，数据显示，2011-2019年期间，我国安防行业总产值稳定增长，年均增速在10%以上。2019年，行业总产值达8260亿元，同比增长15%。2019年，安防行业总产值分产品大类来看，安防工程类业务总产值达5100亿元，占行业总产值的比重约62%;其次是安防产品，产值达2500亿元，占比为30%。2、安防行业需求市场现状——2020年市场规模将达8000亿元随着城市智能化的进程不断推进，我国安防行业的市场需求逐渐被激发。据中安协披露的数据显示，2019年，我国安防行业的收入规模达7562亿元，同比增长9.6%;根据中安协发布《中国安防行业“十三五”(2016-2020年)发展规划》，“十三五”期间，我国安防行业将向规模化、自动化、智能化转型升级，预计到2020年，安防企业总收入达到8000亿元左右，年增长率达到10%以上。2019年，我国安防行业的收入规模分产品大类来看，安防产品实现的收入规模达3706亿元，占行业总收入规模的49%;其次是安防系统集成与工程业务，实现收入3577亿元，占比约47%。——供需市场相对稳定以2016-2019年我国安防行的总产值和收入规模作比可以看出，近年来，我国安防市场的产品供应量是大于需求量的。从行业的细分产品市场来看，2019年，我国安防工程、报警运营及其他市场的总产值大于总收入;而安防产品的总产值却远小于收入规模，3、行业获利能力有所提升从安防行业的盈利情况来看，根据中安协发布的《中国安防行业年度统计报告》中的调研数据显示，2015-2019年期间，参与协会调研的安防企业的营收平均增速波动下降、平均利润率波动上升。2019年，参与协会调研的4858家安防企业，其营业收入平均增速为9.6%，平均利润率为10.5%。4、安防工程市场竞争激烈在安防行业的竞争形态方面，2019年，安防行业中民营企业的数量最多，占比达84.52%，是我国安防市场的重要组成部分;其次是国有企业，企业数量占比约4.57%。从行业的细分市场领域来看，2019年，从事安防工程类业务的企业数量最多，占比达74.19%，说明该领域的现有竞争较为激烈。更多数据请参考前瞻产业研究院《中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

安防产业领域庞大，具有众多细分行业，主要包括视频监控、出入口控制与管理、入侵报警、楼宇对讲等等。数据显示，2019年全球安防产业总产值达到3600亿美元(约合25400亿人民币)，巨大市场机遇吸引无数企业竞相争夺。按照2019年的营收排名，国内企业海康威视、大华股份依然稳居第一、第二的位置，销售收入远超其他公司，均主打产品多元化。2019年在全球安防TOP50榜单中，中国安防企业占了19家，占比36%，是入围最多的国家，可见，中国企业引领全球安防市场。安防领域大，吸引企业竞争安防产业发端于美国，主要包括视频监控、出入口控制与管理、入侵报警、楼宇对讲等等细分行业。自2008年金融危机爆发以来，全球安防行业也受到了一定程度的影响，2010年伴随着全球经济逐步复苏，全球安防行业市场陆续恢复。总体来讲，全球安防市场规模庞大，市场领域和市场类型不断成熟，供应商不断向低成本地区转移，客户也稳步增长。随着智能技术的发展，智能安防也日渐成规模化发展。根据Juniper Research的研究报告数据显示，全球智能安防市场规模将从2018年的120亿美元增长到2023年的450亿美元，年复合高达30.26%。安防产业领域庞大，具有视频监控、出入口控制与管理、入侵报警、楼宇对讲等众多细分行业。数据显示，2019年全球安防产业总产值达到3600亿美元(约合25400亿人民币)，2023年智能安防行业规模将达450亿美元，巨大市场机遇吸引无数企业竞相争夺，在每个细分行业均有不同的企业竞争，而各个安防企业在各细分行业的竞争优势不尽相同。视频监控领域有Axis Communications 安讯士、Bosch博世、Honeywell霍尼韦尔等企业；出入口控制有Bosch博世、Honeywell霍尼韦尔、RISCO Group瑞思可安防等。行业集中度加强，中国企业引领全球安防市场按照2019年的营收排名，2020年全球安防50强前十位分别为：海康威视、大华股份、亚萨合莱、博世、安讯士、宇视科技、天地伟业、安朗杰、韩华Techwin、TKHGroup。国内企业海康威视、大华股份依然稳居第一、第二的位置，销售收入远超其他公司，均主打产品多元化；除了海康威视和大华股份，国内企业宇视科技、天地伟业同样位于前十行列，名次也略有上升，分别排名第六位和第七位，宇视科技同样主打产品多元化，而天地伟业主打视频监控。2019年在全球安防TOP50榜单中，中国安防企业占了19家(包括台湾5家)，占据38%的比重，韩国入围8家，美国入围6家，日本3家，而2018年中国入围的安防企业为20家(其中10家为台湾企业)，可见中国安防的强大，尤其2019年国内安防企业持续向好，实力越来越强。注：外环为2019年，内环为2018年随着安防行业竞争的进一步加剧，行业集中度进一步提高，目前已经形成规模差异较大的梯级阶队，市场上的安防行业企业整体可分为三个梯队：第一梯队以海康威视、大华股份为两大巨头；第二梯队以宇视科技、旷视科技、天地伟业、科达、同为股份、万佳安和智诺科技为主要企业；第三梯队为大多数中小企业。随着行业竞争加剧，行业龙头企业凭借自身的资源优势、人力优势、技术优势以及成本优势在视频安防市场迅速壮大，资源向龙头企业集中趋势愈发明显，再加上产业链延伸、横向跨界、行业深耕方面的优势，强者越强、赢者通吃的趋势显现。（文章来源：前瞻产业研究院）

如需报告请登录【未来智库】。报告全文115页PPT，对安防产业发展以及安防龙头海康威视及大华做了深度分析。核心观点：传统安防产业正加速向视频物联方向转型，空间放大数倍，业务重点发生变化。随着深度学习的出现， 我们认为传统安防产业正加速向视频物联转型，非智能时代下的安防项目主要任务是将画面转换为视 频并进行存储，智能物联时代下安防厂商利用视频数据的能力也随之提升，新增了将视频图像转化为 二维数据标签、并进一步还原为三维世界信息的能力，可在此基础上开发新应用，基于大数据为客户 创造更大价值。在转型过程中，我们认为整个行业的商业模式由“硬件为主、软件配套”转变为“软 件为主、硬件为辅”，业务重点发生变化。根据IHS数据，全球传统安防产业的市场规模超3000亿美 金，而视频物联我们认为是一个数倍于传统安防产业的庞大市场(正文详述)，空间更广阔。行业壁垒提升，强化中台软件能力以服务客户，提升软件利用效率以提升创收效率及质量。与传统安 防行业相比，视频物联行业的核心能力除了硬件渠道外，还新增了软件、算法、及数据理解和数据处 理等能力，此外由于视频物联产业面向的需求更加深度的碎片化和多元化，因此对企业渠道下沉与快 速响应能力的要求也进一步提升。数据的处理需要对行业和客户有深入理解，我们认为安防龙头海康 威视、大华股份此前多年的丰富积累是其数据理解和处理能力的核心优势。竞争格局方面，科技巨头 和互联网巨头正快速涌入政府及商业市场，与传统安防龙头形成直接竞争关系。需要注意的是，视频 物联时代，项目化、定制化方案的行业特点需要多层次软件布局，场景化、碎片化的行业应用特征更 是特别强调自己构建体系的能力(否则可能无法满足终端客户定制化需求，形成负反馈)，因此我们 认为掌握中台软件能力的企业一方面能全层次满足客户定制化需求，另一方面规模化后也有望强化成 本端优势。目前，传统安防龙头海康威视正积极推进公司内部的统一软件架构，以组件复用方式提升 软件端利用效率，我们看好公司未来人均收入与人均利润等指标的进一步提升。当前时点看，硬件+算法+软件能力均得到沉淀，视频物联产业即将迎来爆发。硬件端，受益于AI芯片 厂商的持续迭代，视频监控终端所用AI芯片由通用的GPU产品切换为定制化的ASIC产品，算力成本也 随之大幅降低，预计2020年AI芯片成本可降至20美金以下;软件端，算法能力逐渐固化，数据利用能 力也得到显著提升，AI算法、数据结构化、中台等能力逐步走向成熟。结合行业发展趋势和厂商布局节奏，我们持续看好视频物联产业在近年有望迎来爆发。报告节选：（报告观点属于原作者，仅供参考。报告来源：中信证券）如需报告原文档请登录【未来智库】。

行业从业人员超160万人安防产业发源于美国，主要包括视频监控、出入口控制与管理、入侵报警、楼宇对讲等等细分行业。随着近年来经济快速发展、国内安防需求不断增长，国内安防行业实现快速成长。截至2019年末，我国从事安防行业的企业总量约为3万家，从业人员达160多万人。安防产品为最大细分市场2019年中国安防企业年收入总额近7562亿元，相比2018年增长9.6%。从产业构成来看，2019年安防产品总收入为3706亿元，占比49%;安防系统集成与工程市场收入3577亿元，占比47.3%;报警运营市场及其他收入为279亿元，占比3.7%。行业以民营企业为主2019年中国安全防范产品行业协会统计了北京、天津、河北、内蒙古等28个省(区、市)安防企业数据，从中选取了4858家安防企业的有效数据。在统计结果中，国有企业222家，数量占比4.57%;民营企业4093家，数量占比84.25%;中外合资企业23家，数量占比0.47%;外商独资企业1家，数量占比0.02%;其他企业519家，数量占比10.68%。在4858家安防企业中，有产品制造企业181家，数量占比3.73%，营收占比16.30%;工程企业3604家，数量占比74.19%，营收占比67.61%;报警服务企业281家，数量占比5.78%，营收占比2.00%;其他企业792家，数量占比16.30%，营收占比14.09%。更多数据请参考前瞻产业研究院《中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。